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【揭秘华商基金晨会】“逢会必跌”魔咒再一次应验 持续看好光学板块

华商财知道2018-08-20 11:46:37

【揭秘华商基金晨会】


揭秘华商基金晨会(第四十七期)


中华智慧管理全球财富。本版块将于每周二分享上一周晨会内容。


短期调整并不影响对市场中期偏乐观的判断


       从技术分析角度来看市场状态,上证综指依然在日线区位上涨之中,创业板在30分钟线之间回调,但日线也显示在上涨趋势。目前显示为中性信号,短期调整并不影响对市场中期偏乐观的判断


       据多因子行业轮动模型数据显示,目前可关注交通运输、医药、电力及公共事业、汽车及餐饮旅游等板块。


经济数据短期脉冲利好周期股


数据:


        国家统计局发布经济数据显示,8月全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)双双上涨。其中,CPI同比上涨1.8%,环比上涨0.4%;PPI同比上涨6.3%,环比上涨0.9%。

 

解读:


       受原油反弹、环保督查带来的供给收缩影响,最新的价格数据出现超预期反弹。后续对CPI的走势判断将相对谨慎,CPI继续维持当前水平附近震荡的概率较高。


       9月陆续公布的经济数据或将明显提升市场对于周期股的风险偏好,周期股当前仍处于较好的做多时间窗口之中,对于冲击成本较小的产品仍有一定的操作空间。


“某水果”品牌发布会举办 

持续看好光学板块


事件:


        9月13日凌晨,万众瞩目的某水果品牌秋季发布会举办,多款新品发布。“逢会必跌”魔咒再一次应验。

 

解读:


        我们对产业链后市表现较为乐观,下跌或只是短期现象。按照历史过往情况,发布会之前,市场往往对新品创新、硬件配置等预期较为充分,而软件配置不确定,价格也相对偏高,这可能是发布会后相关概念股走低的原因。


        而后期,随着新品销售业绩的兑现,中长期板块个股有望逐步平稳并好转,持续看好光学板块。本次发布会的全面屏、人脸识别、无线充电等新科技,或将成为未来手机的革命性技术亮点。




新修订的《证券发行与

承销管理办法》发布实施

机构成本下降 

参与热情或随之升温


事件:


        9月8日,为解决可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题,证监会对可转债、可交换债发行方式进行了调整,将现行的资金申购改为信用申购,并经公开征求意见相应修订了《证券发行与承销管理办法》部分条款,于9月8日发布施行。

 

解读:


         新规主要是从缓解银行间市场流动性冲击角度作为出发点,与当年新股申购改为信用缴款的逻辑是类似的,主要不是为了调节股票市场或可转债市场,更多考虑的是对银行间市场、债券市场流动性的影响。


        改成信用发行之后,机构成本下降,参与热情或随之升温。但相应的,中签率或将有所下降。对流动性的冲击影响较小,或将利好债券市场。



风险提示:以上观点不代表任何投资建议,基金投资需谨慎。

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