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波动越大的基金越适合定投?

财经刊2018-10-14 10:56:55

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作者:小二

来源:麻利二铺(ID:uniontalk)


我们在挑选一个定投基金的时候,会参考基金的波动等级,也就是这只基金的历史波动幅度,通常认为波动越大的基金越适合定投。

不过,也有一种观点认为,波动越大的基金反而不适合定投。


两种观点其实都没有错,但是对于我们普通投资者来说可能就有点懵逼了,到底是波动越大越适合定投还是怎么的?

别着急,我们一起来研讨一下。


为什么波动越大的基金越适合定投


假设我们开始定投两只同样类型的基金,一共定投11期,看下表:



一开始净值都是一样的,最终结果也是一样的,净值都涨到了2元。


但中间不一样,基金A几乎是平稳地一直往上涨,基金B虽然最后也涨到了2元,但中途是不断震荡的,为了让大家看得更清楚,我绘了个坐标图:



相对基金A来说,基金B就是那只波动更大的基金。


那么这两只基金定投11期下来的结果是如何的呢,直接看统计表:


基金A:



基金B:



为了方便细心的朋友查看细节,我把整个计算过程在表格中都展示出来了。


不想了解计算过程的童鞋,只要看我标红的部分就可以了:波动更大的基金B最终以更多的收益胜过表现更平稳的基金A。


上面这波动好像不够大,不如我们把波动弄得更大一些看看吧:



定投的结果如下:



这收益率好吓人,波动大的基金B完胜!


等等,你们以为波动越大,最终的收益越大吗?


上面是基金B先跌后涨的情况,我们再来看一下如果基金B先涨后跌会怎样:



定投结果如下:



最终到期时,基金B的收益反而不及基金A。


这是什么原因呢?


第一种情况,定投初期,基金B下跌,此时本金很少,反而是获得更多便宜筹码的机会,因此后期上涨时可以获得更多的收益;


第二种情况,定投初期,基金B上涨,此时本金很少,但是获取更多筹码反而不便宜,而后期下跌时,本金也多了,所以下跌的损失更大。


所以就造成了上表举例中基金B最终收益不及基金A的情况。


但是,


请注意,基金B在第五期的时候,收益率曾经达到过51%多,若此时止盈,照样完胜基金A。


我们再回头看看上面列举的几种情况,基金B都在定投的过程中出现过比终期收益要高的情况。


所以,定投波动大的基金,确实可以获得更多的收益,但前提是要做好止盈。


也基于这种情况,我们说波动大的基金更适合定投。


那,为什么又有一种观点认为:


波动大的基金不适合定投呢?


我们拿一张上面举例的表格,仔细对比一下:



如果你和隔壁老张同时开始定投,隔壁老张定投的基金A,你定投的基金B。


隔壁老张看着每期稳步提升的收益,还吃着你家送过去的饺子,心里美滋滋的。


而你呢,第二期的时候,收益就被隔壁老张远远抛在后面了,你着急不?


到第三期的时候,一看还在跌,你不会破口大骂基金经理,然后把基金卖了买隔壁老张那个吗?


哦,明白了,


原来波动大的基金不适合心理素质不好的人定投。


其实也不是说心理素质不好了,就看你是什么类型的投资者。


如果一个偏保守型的投资者,听人建议定投了一只波动大的基金,很可能会被这只基金表现出来的波动吓得赎回导致浮亏变成实亏,就算没被吓走,对你内心也是一种煎熬。


大掌柜不是说过嘛,如果一个投资标的让你睡不着觉,那么这个标的对你来说就不是一个好的投资标的。


所以,对这样的投资者,波动大的基金反而不适合定投。


最后,我们总结一下今天文章的重点:


1、认为波动大的基金更适合定投,是因为定投波动大的基金能获得更多的收益;


2、认为波动大的基金不适合定投,是因为对偏保守的投资者来说,波动就是风险;


3、即使你有大心脏,选择定投波动大的基金,也要学会止盈,要不然最后也是白忙活。


当然,最重要的一点,我们以上的讨论都是建立在基金“跌得下去,又涨得回来”的基础上。


●财经刊对文中观点保持中立,仅供参考、交流之目的,不构成投资建议 。如果你有自己的想法,欢迎留言。

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