网络基金市场中心

基金定投,做时间的好朋友,成就财富的宝藏!

智易天安投资2018-09-30 09:10:52

跌成狗的时候,跑吗?涨疯了的时候,追吗?对于普通投资者来说,每天看着起起落落的盘面总有N个问题想不明。更气人的是,总有人不经意间透露“我买了***基金,现在收益都翻番了!”……为啥这种好事没有砸到你头上?所谓收益翻番就是“以时间换空间,耐心等着。”一夜暴富这种事情应该不存在财富配置领域,但日积夜累倒也能得到不小的惊喜。正所谓“买了就别看,踏踏实实拿着”。——以上说的,就是基金定投。



定投的复利效应


长期进行基金定投,财富可以复利增长,积少成多。作为工薪阶层,我们每隔一段时间就会有一定的闲散资金,把其中的一部分闲散资金用来定投基金,可以“聚沙成塔”,在不知不觉中积攒一笔不小的财富。


以上证综指做示例,每月扣款 1000 元,从 1990 年上证综指成立时定投至 2014 年底,定投复合年均收益率为 8.85%。




注:本测算不作为任何收益保证或者投资建议,所选用指数在特定时期的收益不代表基金的业绩表现,相关数据仅供参考。上证指数历史数据来自 wind,复合年均收益率的计算公式为( 1+月均收益率) ¹² -1,不计交易成本。


定投如何摊薄成本?


定投主打分批投资,可起到均衡成本、降低风险的效果。


1、从心理上说,定投符合一般投资者的投资惯性。要绝大多数投资者像趋势投资者那样追涨杀跌狠割肉,估计少有人会做到。绝大多数人习惯下跌了再买点补仓——虽然在趋势投资者看来,下跌补仓是个要命的习惯,但是如果你将这种行为转变成纪律长期执行,反而又变成了靠谱的策略,也就是定投。


2、从实际上看,定投确实能起到摊低持仓成本的作用。因为同样的金额,跌得越厉害,你能买到的基金份额越多,平均成本下降的更快。比如同样1000元,买1元净值的基金只能买1000份,但是当跌到0.5元时,你却能买2000份,更重要的是,当1元和0.5元定投的份额合计时,你的定投成本不是1元和0.5元简单的算术平均0.75元,而是0.667元。


所以,在趋势向下的行情中,不断定投可以快速降低成本。下图是上证指数2008年迄今的走势图,下面的曲线则是每月末坚持等额定投后的成本线。可以清晰地看到,在2008年那波暴跌中,定投的成本价也跟随快速下跌,一度逼近2500点;随后几年的震荡行情中,虽然定投成本价并无大波动,但也是从2700点进一步回落到最低2440点左右,所以一旦遇上今年上半年4500点以上的大行情,要实现翻倍收益并不太难。





如何选择定投标的?


一般情况下,净值波动越大的基金越适合做定投。因为波动越大,才越能发挥定投摊平成本的优势。这样当市场上涨的时候,才能取得更好的收益。历史数据显示,股票型、混合型基金波动比较大,相对于债券型、货币型等相对稳健的品种更适合做定投。


理论说得再多,不如举个栗子!逻辑讲得再好,不如数据说话,接下来就以中证500、沪深300两只指数6124点以来几个不同阶段的定投成果为例,跟大家展示一下定投波动较大的产品可能得到的三种结果:



无论是最悲催的基民还是最普通的基民,定投的结果都不错。而且数据的截止时间是今年7月,也就是暴跌之后。那么我们也可以设想一下,如果能在暴跌之前离场,画面实在太美,不敢想象呀……



定投需要退出吗?


相信好朋友们已经从上图中领会到了:把定投当做一种习以为常的理财方式,并非意味着定投只投入,不退出。即使是定投,也应该在市场出现明显溢价的时候逐步退出锁定利润、降低定投筹码;同时,在市场再次进入下行通道的时候义无反顾继续定投。原因如下:


1、定投虽然是一个很适合普通人的入市策略,但它不是一个完善的交易系统,因为它没有搭配离场策略。定投时间长了,你会发现其对于拉低持仓成本的效果越来越差——原因很简单,因为你每次定投的金额相比已经累计的投入比重越来越小。(其实这时你的定投成本已经逐步固定下来,如果市场继续上行,是时候减少定投份额,持基待涨。)


2、 市场有其运行的规律,没有不到尽头的上涨,也没有不到底的下跌,无论是定投还是一般价值投资者,只要静待时机,就可以等到适合“收割”的时机。




这张“A股历史平均市盈率走势图”揭示的规律屡试不爽——当市场处于20倍市盈率以下,买入。35-45倍市盈率,卖出。这幅简单的图表真正告诉了股民梦寐以求的如何才能简单真正地实现“低买高卖”:耐心等待价值低估的时候(一般也对应市场的低位区域),买入后不折腾,依旧是耐心等待估值泡沫的时候(也就对应市场的高位),并在疯狂中了结。所谓“在熊市中买资产,牛市中套现”。


基金定投的几大误区



误区一:等市场明朗时再进场

很多投资者想在底部出现、或者市场明朗时才开始进场投资,而实际上市场永远没有看明朗的时候,站在现在看过去的K线图,市场总是很明朗的。在市场中,当你看明白时,机会已经过去了。

其实,定投要越早开始越好。对于实现同样的理财目标,如果定投早一步,每月可以少支出多少钱呢?假设我们60岁退休时需要储备100万元的养老金,以1985-2014年期间定投美国标普500指数实际收益率计算(期间经历过几次牛熊市)。可以看到,如果你在30岁就开始定投,每月只需投入800元,收益率达到247.39%;而若在50岁才开始定投,每月需投入5260元,收益率只有58.44%。


误区二::弱市中停止基金定投

很多投资者在弱市的时候看到基金净值开始缩水,就想停止定投来止损。但其实基金定投正是依据牛市、熊市交替出现而设定的投资策略,同样的资金在牛市获得较少的份额,在熊市获取较多的份额,从而最终实现摊平成本,获取平均收益。

从历史数据来看,其实定投在形成微笑曲线的时候表现的最好。

当市场一路上涨,

           定投的回报率比一次性投资略差 

当市场一路下跌,

           定投的回报率比一次性投资好 

当市场先跌后升,

           定投的回报率大大高于一次性投资

当市场波动频繁,

         定投的回报率也可能比一次性投资高


误区三:任何基金都能用来定投

并非所有的基金都适合用来定投,货币基金和债券基金不适合定投。选择基金很关键——高弹性、成长性的基金收益更佳。

相比于高弹性的指数基金,货币基金和债券基金相比于就不适合用来定投,它们收益较稳定,定投和一次性投资效果差距不是太大,而股基波动较大,更适合用定投来均衡成本和风险。而相比主动基金而言,指数基金不易受主动基金人员变动以及费率低廉等特点,被大家认为是定投的较好品种。

   

误区四:只选择业绩排名第一的基金

随着基金行业竞争的日渐激烈,基金排名每年的变化都很大,加之过往业绩并不代表未来收益。故而,有些投资者一味地选择往年业绩排名第一的基金并非最佳办法,而且也不要单纯只看短期回报率排名,建议投资者选择定投的基金最好是长期战胜大盘最终超过同类产品的基金。

此外,还有一部分投资者以为选择定投方式就不用考虑其赚钱能力,这也是不可取的。在选择定投基金的过程中,不仅要看基金产品的发行情况,还要根据自己的风险承受力来选择股票型、混合型、指数型等产品。其次,还要看公司管理资产的能力、团队的敬业精神和经营操作水平,在选择中把赚钱强、品牌声誉好的基金列入可选择范围。


误区五:止盈赎回之后就不再定投

在定投止盈赎回之后,投资者往往会拿到一笔丰厚的赎回金额,然而很多人并没有明确的目标,不知道该怎么定制赎回之后的投资策略。其实将赎回金额作为本金继续定投,直至下一次牛市的到来,这样周而复始、积少成多,滚雪球优势会越来越明显。


1、将赎回金额作为本金,以原有方式继续定投

✔ 以上一轮赎回金额作为本金,手中可以掌握足够的稳定可支配现金。

✖ 单次定投金额小,投放战线长,可能会超过中国牛市的一个周期。


2、在原始定投金额不变的基础上,将赎回基金均摊加投

 单次定投金额增多,投放时间相对短,有更大几率出现下一波牛市。


3、增加另一只指数,以组合的方式继续定投

✔ 定投组合可以化解风险,同时得到稳定的收益。


误区六:基金赎回只能一次赎清

定投基金可以一次性赎回,也可以选择部分赎回或部分转换,如资金需求的数额小于定投金额,可用多少赎多少,其他份额可继续持有。

另外如果在牛市到来的时候,投资者不能准确判断最高点的位置,担心现在并不是市场的最高点或是市场即将下行,那么这时候可以选择分批赎回。


总之,基金定投并非一劳永逸,掌握投资窍门,避免走入误区,才能真正挖掘定投的矿藏,让“时间的玫瑰”得以绽放。




简介


智易天安作为第三方金融服务及健康管理平台,致力于为高净值客户提供全面的“私人定制”财富管理及健康管理解决方案。我们服务的范围包括:海外及国内高端理财、海外房产、跨境医疗、国内保险、中小企业金融服务等。作为日本高端医疗“霓虹医疗直通车”黑龙江省总代理,现面向全省招募加盟商及合作伙伴。

智易天安投资管理有限公司

地   址:中兴大道160号 万达写字楼901

更多海外理财产品及合作洽谈

请咨询:0451-86632518