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中国终于有FOF了!“新基金”时代如何轻松理财?

钱耳朵2018-12-07 07:38:07

从今天开始,我们终于可以买FOF基金了。


今天证监会公布了首批FOF基金名单,南方、华夏、嘉实、建信、泰达宏利、海富通等6家公司榜上有名,还有多家公司正在等待批文。


对于FOF基金,很多投资者是望穿秋水。FOF,就是基金中的基金。它是一种专门投资于其他基金的基金,按照监管意见,投资于其他基金的资产比例必须达到80%以上才算FOF。再通俗一点解释,它其实就是一个基金组合。


FoF的收益从何而来呢?

FoF的收益主要来源于三大板块:大类资产配置、类别资产配置,和具体标的基金的净值增长


大类资产配置是FOF基金的收益来源里最重要的一个板块,整只基金收益的80%到90%都是由它决定的。在FOF里,大类资产配置是指对应于一个大资产类别的基金类别。比如对应于股票市场的股票型基金,对应于债券市场的债券型基金等等。


对于FOF基金的基金经理来说,选股,选债券都不是他的工作。他只需要知道当前的经济情况下,每一项资产该占多大的比例,然后进行资产配置就可以了。


FOF收益的第二大板块是类别资产配置所贡献的。类别资产,其实是把大类资产进行细分得到的。按大类来分,我们可以把基金分为股票型基金、债券型基金、混合型基金等。但是每个基金的投资风格不一样,他的收益也是相去甚远。比如,价值型股票基金和成长型股票基金的收益就很不一样,价值型股票基金追求稳健的收益,而成长型股票基金追求更高的收益,也因此承担了更高的风险。债券型基金的基金组合里,企业债券和政府债券的比例也会影响收益。在一个大类资产下面,这些细分的种类可以实现对这个大类资产的风险控制和收益预估。


很多时候,同种类型的基金,他的长期走势都差不多。比如跟踪同一个指数的、规模差不多的指数基金业绩也差不多,但是不同类的基金业绩一定会分化。这个现象叫基金的业绩收敛与分层现象。这个现象也是为什么FOF的第二大收益来源是类别基金的配置而不是具体品种的选择的答案——如果你配置对了细类基金之间的比例,你的收益就会超过选择了相似的同类基金。


具体品种的选择是对FOF的影响是最小的板块。但他也确确实实会影响你的收益,毕竟FOF基金的整体表现是他购买的那么多只基金表现的综合。

如何选择适合自己的FOF基金?


(1)知道自己要什么。在购买基金之前要先对自己的风险承受能力进行一个评估,不要盲目追求高收益。要知道高收益和高风险就像光和影,有光明的地方,一定会有阴影。


(2)买你所懂的。投资中最要命的就是盲目跟风,我们购买任何资产之前都需要三思而后行。购买FOF基金也是一样,我们要了解基金的历史业绩、投资风格。鉴于FOF基金刚刚推出,各位投资者最好还是先观望一段时间;要知道基金经理的过往投资经历,投资策略及风险控制措施;对于基金公司的基本情况也需要了解,比如投研团队、公司治理情况、管理规模等,投资者可向第三方机构咨询FOF基金。


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