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债市波动长跑健将脱颖而出:申万菱信近5年固收投资能力位居前10

申万菱信申级宝2018-07-27 12:22:58

说明

本文转载自全景网1月20日发布的文章,标题《债市波动长跑健将脱颖而出 申万菱信近5年固收投资能力位居前十》。内容仅供参考,不构成任何投资建议。基金有风险,投资需谨慎。

作为资产配置的必备品种之一,长期稳定的回报是债券类品种的核心竞争力,经受市场波动检验脱颖而出的业绩长跑健将更加值得投资者关注。根据海通证券发布的基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜显示,截至2016年12月30日,申万菱信基金旗下固收类产品最近5年平均净值增长率达41.68%,在可比57家基金公司中排名第10。在刚刚过去的2016年,公司旗下固定收益类基金也取得了3.53%的平均净值增长率,在85家可比基金公司中排名15。


作为一家致力于专业投资管理的基金公司,申万菱信基金在固定收益投资方面积淀深厚。银河证券数据显示:

截至2016年12月30日,申万菱信添益宝A、B基金2016年度净值增长率分别为2.95%、2.48%,分别处于同类普通债券型基金第18、7名。

截至2016年12月30日,申万菱信稳益宝2016年度净值增长率达1.54%,居于同类普通债券型基金(二级A类)前1/4行列。


如果拉长时间来看,申万菱信旗下固收类基金为持有人取得相对稳定的回报。上述同源数据显示,截止2016年12月30日,申万菱信添益宝A、B自2008年12月成立以来累计净值增长率分别为54.91%、51.48%,年化收益率均超过8%,申万菱信稳益宝自2011年2月成立以来累计净值增长率为51.7%,年化收益率为5.89%


事实上,良好的产品业绩与申万菱信固收团队的长期协同配合息息相关。目前申万菱信固定收益投资团队由8人组成,核心成员债券投资经验超过10年,对宏观经济及固定收益相关各类品种均有深入研究,掌握各种投资标的特性,市场经验丰富,较为擅长大类资产配置。不断完善的团队投研体系,使公司在业内的综合竞争力不断增强。


近期债市经历一轮调整,2017年债券是否仍具配置价值?海通证券认为,债市仍需熬过冬天,真正缓和或需等待春节之后。参照过去的经验,初期由于货币紧缩会导致利率大幅上行冲击债市,进而会导致信用收缩传导至实体经济,当经济通胀再度回落时,利率有望重新下行。而随着对银行表外理财业务监管趋严,未来理财扩张的速度将放慢,但房贷趋降,资金回表或增加银行表内对利率债的配置,债市仍有需求支撑。随着2017年地产投资下滑,经济下行压力较大,通胀也将重新回落,去杠杆后债市仍有机会。

基金有风险,投资需谨慎。基金及业绩比较基准的完整业绩及历年净值表现可参见申万菱信官网。基金过往业绩不构成对其未来收益的承诺与保证,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。


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