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卖也要卖得漂亮,基金定投止盈很有必要!

鑫鼎盛财富管理中心2018-11-03 11:57:58


相信很多人在投资的时候,听说过止盈或止损的说法。那么对于基金定投是不是也要做类似的操作呢?我们又该怎样做基金定投的止盈止损?


基金定投要不要止盈止损,这是个仁者见仁智者见智的问题。比如像海外成熟的股市市场,一般都是稳步上涨的,这时候傻傻的定投,效果可能很好。


但是碰到了像A股这样暴涨暴跌的股市,傻傻的定投就有很大缺点。其实哞哞在之前的文章中也给出了明确的观点。定投不能傻傻的投,是需要止盈的。大家可以点击这里查看相关文章。


下面哞哞就介绍几种基金定投止盈的方法


1.目标收益率

目标收益率是一个简单的止盈方法。比如我们投资10000元到某一只基金中,设置20%为止盈点,那么当基金上涨20%的时候就全部卖出基金。


但是这里面会存在一个问题。如果止盈点设定的过低,可能会错过止盈后的行情;如果止盈点设定的过高,可能永远也卖不出去。


虽然目标止盈点比较简单,但是它也有自身的缺点。设置什么样的止盈标准不是一件容易的事情。


2.市场情绪

市场情绪比较好理解。在牛市中,大家对股票或基金都热情高涨,这时候就是很好的止盈时机了。相反在熊市中,股票和基金无人问津,这时候就是值得投资的时候了。


下图为过去6年间,百度指数对“股票”一词做的搜索指数

图中可以看到,“股票”一词在2015年百度的搜索量达到了顶峰。对于大多数人来说,都知道2015年上半年是大牛市。


通过百度指数去观察市场的情绪,有一定的合理性。毕竟牛市来了后,大家都会去百度搜索相关股票、基金的资料。唯一的担心就是百度在搜索领域里面不行了,大家转移到其他平台搜索了。


市场情绪法的特点就是容易观察,不需要太多高深的金融知识。缺点就是太过主观和随意。


3.估值

依据估值来设置止盈点是一个相对靠谱的方法。一般来说,在熊市的时候市盈率低,在牛市的时候市盈率高。我们可以把主要股票指数,过去多年的市盈率数据整理出来,用来判断市场高估还是低估。


下图为沪深300和中证500指数的历史市盈率数据

从图中可以看出:

1.在2007年、2015年的大牛市和2009年的小牛市中,两只指数的估值都达到了阶段高点;

2.在2008年熊市中,两只指数的估值都到了阶段低点。


那么怎么制定止盈策略呢?


这里以沪深300指数为例

图中显示沪深300指数市盈率高于14.2的时候,就是一个危险值了。对于要投资以大盘股为主的主动基金或者沪深300指数基金,就要小心了。这时候就可以考虑止盈了


下图为中证500指数

图中显示中证500指数市盈率高于55.23的时候,就是一个危险值了。相反中证500指数市盈率低于34.89,就是一个机会值。


说到这里,哞哞就想到了最近有关注用户要问的问题。

招商中证白酒指数分级(161725)是一只分级基金,成立于2015年。这只基金之所以吸引大家关注,主要还是基金的业绩。


最近几年来,以贵州茅台、五粮液、洋河股份为代表的白酒行业都有大幅的上涨。作为跟踪中证白酒的指数基金业绩好,这是肯定的。


但是随着贵州茅台、五粮液等白酒股价的下调,就有用户承受不了风险了。其实大家都明白一个道理,风险是涨出来的。白酒行业也不例外。我们可以看到中证白酒的估值来到了极度高估的位置。



哞哞肯定不敢做空贵州茅台、五粮液等优质公司的股票,但哞哞相信未来这些公司股票的投资回报肯定会低于过去两三年的回报。


投资就是这样,总有投资者去追那些快速上涨的资产。等到估值很高出现回调后,就问该怎么办?


这就像哞哞昨天发表一篇关于债券基金的文章后,就有人说债券都跌惨了,还投它就是个傻X。


其实现在10年期国债收益率都有4%了,国开债也有5%了。投资这些品种的基金,难道不值得关注吗?当然你如果预期收益在10%以上的,这对你可能没有吸引力。


今天就给大家分享了关于基金定投止盈方面的话题。希望能够给大家带来启发。最后提醒下:本文观点仅供大家参考,市场有风险,投资要谨慎。


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