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紧跟“入摩”市场高潮,积极布局私募基金

君华汇2019-04-08 14:18:16

摘要:随着“入摩”的临近,公募基金的相关产品布局正密切展开,目前13家基金公司上报了MSCI系列指数基金,其中有7家申报了MSCI中国A股国际通指数基金,而南方基金与招商基金的产品已获批。此外,部分私募也开始跟踪首批“入摩”成份股。


01

外资系统性关注A股

  根据MSCI公布的路线规划,MSCI将在2018年6月将A股正式纳入MSCI新兴市场指数,初始纳入因子为2.5%,2018年9月将纳入因子比例提高至5%,A股占MSCI新兴市场指数权重为0.73%。根据MSCI的进度,中国A股市场最终将全部被纳入到新兴市场指数业。


据了解,MSCI中国A股国际通指数涵盖了A股众多大盘蓝筹股,前三大行业为金融、工业及可选消费,占整体成份股权重达到51.5%,同时还有部分科技龙头,兼顾蓝筹和价值成长双轮驱动,将是未来外资流入的主要标的股。


业内专家表示,对于A股而言,短期内市场情绪将受到较大提振,相关的权重较高、增长与估值匹配度较好的行业龙头的股市价值将具有更好的成长性  

02

短期千亿资金或入场

  如今距离“入摩”只差临门一脚,诸多机构对这笔增量资金的带动作用相对看好。根据招商基金测算,预计短期流入A股的资金将达到170亿至180亿美元。从中长期来看,这有望为A股带来3400亿美元的增量资金,新的增量资金增配A股可能成为趋势。


数据显示,经过近期调整,截至2月底,沪深300指数市净率为1.67,最新动态市盈率为14.33,市净率与市盈率均已回到2015年以来的中低位水平。从历史经验来看,纳入MSCI对吸引外资进入股票市场有实质性的作用。从带动资金的时间点看,在股票初次纳入MSCI时点的前后均有较高的外资净流入。


03

公募基金积极备战

在A股即将被纳入MSCI新兴市场指数的同时,公募基金行业正在紧急备战,加大对MSCI指数基金产品线的布局


据了解,目前已有招商基金、南方基金、华安基金、平安大华、景顺长城、创金合信、华夏基金、华泰柏瑞、太平基金、建信基金、易方达基金等13家公司上报了MSCI系列指数基金产品。其中,招商基金、南方基金、华泰柏瑞、建信基金、易方达基金、华夏基金、景顺长城申报的是MSCI中国A股国际通指数基金。


专业人士分析称,与其他MSCI中国A股相关的综合型指数相比,MSCI中国A股国际通指数是唯一及时跟踪A股被纳入MSCI进度的指数,其成份股完全、直接受益于这一重大国际利好,能够更便捷、更快速、更精准地捕捉A股“入摩”所带来的投资机会。


MSCI中国A股国际通指数将直接受益于增量资金入场,在中长期具有良好的投资前景。


04

私募密切关注成份股

除公募基金外,多家私募也正密切关注将被MSCI纳入的成份股,并有私募已做适当配置。

上海国钰投资合伙人李涛表示,每天都在密切跟踪MSCI初始纳入的222只股票,并在春节后配置了农业银行、葛洲坝、山东黄金。


李涛表示,银行股的估值体系普遍采取市净率估值,按照成熟的资本市场估值体系,当下银行是被低估了。“入摩”后,A股市场会迎来一笔增量资金,而外资对一些价值低估的银行股和资源股、消费股会更感兴趣。


北京格雷投资合伙人杜可君表示,会考虑对部分成份股的配置,标的以知名、业绩较为公开透明的企业为主,这些也肯定是外资的配置对象。同时,消费也是配置的热门,周期龙头如万科也可能会入选。


君华妹儿提示

中国A股纳入MSCI的成分股将带来一波市值增长的浪潮,甚至在中长期都具有较好的投资前景。关注这些成分股,积极布局私募基金,抓住投资机会,将有望受益于这次外资涌入A股的重大国际利好。



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