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理财小工具2:明明白白算收益

萧萧的异空间2019-04-14 13:56:51

上一篇文章,我们介绍了三个小工具来算清口袋里的钱(还记得不?可以点这里回顾一下)。但是呀,纷纷扰扰的世界里,要洞察一切真相,三个小工具哪里够,这不,今儿又来了哥仨(还是在EXCEL里面哒),让咱们明明白白算清楚,收益到底是多少。


咱们还是先给个栗子。

小A同学(是的,小A同学是我文章中坚定不移的主角

项目甲:年初一次性投资10万元,在第一年末与第二年末都可收到9000元的利息,在第三年末收到本息109000元;项目乙:年初一次性投资10万元,在第一年末、第二年末、第三年末分别收到5万元、4万元、3万元。

若你是小A同学,你会选择哪个项目嘞?

选择项目甲是不是?什么,改选项目乙?确定不?啊哈哈哈,课堂上与学生之间熟悉的一幕又出现了


来来,有请哥俩——IRR、MIRR——闪亮登场!(啥?刚刚说了是哥仨?你憋着急啊。)

 

1、IRR

IRR的英文全名是Internal Rateof Return,翻译成中文是内部收益率。名字那么长,就是吓唬人用的,千万别怕,这名字换成人话说,就是用这个工具你就可以算出来,你的收益率是多少。

先瞅瞅IRR的公式全貌:

IRR(values, [guess])

“Values”表示的是一系列的现金流,例如上面的栗子里面,项目甲的现金流就是(-100000, 9000, 9000, 109000),项目乙的现金流就是(-100000,50000, 40000, 30000)。插一句嘴,还记得为啥第一个数是负数不?对啦,因为这10万是你支付出去的,从口袋里面掏出去,那肯定是负数啦。哎哟喂,你们老聪明了!

这里需要注意的一个问题,这一系列的现金流必须符合一个条件:时间间隔相等,可以间隔一年、一个月、一天等等,只要间隔相同就成。那么算出来的内部收益率就要注意啦,若间隔一年,就是年收益率,间隔一个月,就是月收益率啦(可以简单地将月收益率乘以12得到年收益率——因为一般都是用年收益率进行比较的嘛)。

“Guess”是一个估计值,可以忽略,所以用公式的时候不写就成啦。


接下来,咱们算算,项目甲和项目乙的内部收益率是多少。

在EXCEL里面输入如下内容:


在单元格A7、A8分别计算项目甲和项目乙的内部收益率,可以得到,项目甲、乙的内部收益率分别是9%和10.65%。

惊不惊喜,意不意外

 

哎呀,我怎么看到了有一些小伙伴眼睛里闪烁着疑惑的光芒,一副欲言又止的样子?瞅瞅,你们自从认识我后变得越发聪明了,一下子就发现这里面存在一个小问题:这两个投资项目第一年和第二年拿回来的钱好像赋闲在家的样子,如果每次拿回来再进行其他的投资,难道三年下来收益也是刚刚算出来的吗?

嘿嘿,第二个哥们该登台啦

 

2、MIRR

MIRR的名字比IRR多了一个M,而这个M就是modified的缩写,“修正的”的意思,所以很明了了,MIRR就是修正后的IRR,修正个啥子嘞?就是修正刚刚提到的问题:中途收回来的钱钱投资在其他项目,那么最终的收益率是多少嘞?毕竟这样才是我们比较日常的操作嘛。

先看看MIRR的公式全貌:

MIRR(values, finance_rate, reinvest_rate)

“Values”和IRR里的是一样一样滴。

“Finance_rate”表示的是现金流中使用的资金支付的利率,现在咱先不管它,每次写0就好了,以后再和小伙伴们讲讲啥情况要用到它,嘿嘿。

“Reinvest_rate”表示将收回的现金流进行再投资的收益率。


回到刚刚小A同学的栗子。为了简单省事,小A同学决定第一年和第二年收回的资金,都存入到支付宝中,根据近一年的支付宝的年收益率,假设支付宝的年收益率为4%,那么在EXCEL里面就这么整:

在单元格A7、A8分别计算项目甲和项目乙的收益率,得到结果分别是:8.60%、7.92%。哈哈哈,惊不惊喜,意不意外?简直是大转折呀!

其实也很好理解啦,相比项目甲而言,项目乙的大笔金额的返回是在第一年末和第二年末,所以这两笔钱将在更早的时候投资于更低收益率的支付宝中,所以用MIRR计算出来的收益率7.92%与IRR计算出来的收益率10.65%相差甚远。而项目甲的大笔金额的返回是在最后的时刻——第三年末,因此两个公式计算出来的收益率差别并不是太大。

那么什么情况下可以获得刚刚IRR里面计算出来的更高的收益率呢?聪明如你肯定一语道破玄机,没错,就是当你的再投资收益率和前期的投资收益率一样的时候

 

利用IRR和MIRR这哥俩计算的时候,有一个最重要的特点:时间间隔必须相等。但是实际生活中哪有处处都是隔着刚刚好那么长时间的。例如投资基金吧,低价买入高价卖出,相隔不一定多少天呢,那怎么计算呢?嘿嘿,看今天出场的最后一哥们。

 

3、XIRR

一看名字就知道,XIRR也是用来计算内部收益率滴,不过有一点好处,那就是随便间隔多长时间都成,最后出来的就是年收益率,你瞅瞅,多实在的哥们啊。

先来看看XIRR的全貌:

XIRR(values, dates, [guess])

括号里面的“values”和“guess”都是老朋友啦,不多说。

“Dates”表示时间序列。

还是用栗子来说话。

假设小A同学在以下时间分别买入一支基金

然后在2018年1月3日全部卖出,收入20000元。那么,小A同学在这支基金上获得的年收益率是多少呢?

利用XIRR公式,这么计算

最后得到的结果是20.41%。搓手搓手,原来收益率辣么高呀,嘿嘿

 

今天的三个小工具就介绍到这里啦。有了这六个简单的小工具就像有了一双火眼金睛,绝大部分投资项目都在你眼前露出最真实质朴的面貌,有木有很开心?既然你辣么开心,那就点个赞咋样


(这是上一期的三个小工具——理财小工具1:算清你的钱