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开始一段基金定投有多难?

众禄基金2019-03-06 18:34:23

最近,禄哥发现了一种特殊的定投技术贴。


比如如何选择定投周期、如何实践定期不定额定投、如何计算定投的收益率等等。但还是有基友向禄哥表示:下不了决心开始定投,这些小窍门都没有用啊?

“为什么下不了决心?”

“说不上来,感觉信心不是很足。”

猛然觉得,对于基友们来说,心理建设比技术建设重要多了。今天咱们就做做心理建设,简单聊个五毛钱的。


小孩子分对错,成年人讲概率


对于投资,很多人都喜欢“一把梭”,尤其在市场下跌很多或者市场点位不高的时候,有一些反对基金定投的声音就出来了:


“市场已经下跌不少了,一次性买入岂不更好,为什么要一点一点的买入呢?”


这种心态,其实就是投资中俗称的“抄底”。人们总是希望能够低买高卖,但一次性投资能够办到吗?简单问个问题:何处是低点?上证点位目前3300上下,在历史上并不算高,但今后怎么走谁能知道?

回归投资的本质,我们要做的是大概率赢的事情。在未来不够确定的情况下,究竟一次性投资和基金定投,哪一个的赢面更大?我们穷举一下日后可能遇到的指数走势,计算看看就大概知晓了。


第一张图,震荡上涨的市场


如果你运气好,可能真的就遇上了市场底部,自开始投资后指数如同开挂、一路飘红,就比如2014年10月10日到2015年6月10日的上证指数。如下图所示,名符其实的牛市。

(图片来源于WIND,如有侵权请联系删除)


那么,此时

一次性投资收益:113.70%

按月定投收益:57.28%

(根据WIND数据计算)


如果选择一次性投资上证综指,在2014年10月10日投入所有资金,那么到了2015年6月10日的牛市山顶,不计算投资费用,你的投资收益将高达113.70%。


如果你选择从2014年10月10日开始投入第一笔资金,按月定投上证综指,那么到了2015年6月10日的牛市山顶,不计算投资费用,你的投资收益也有57.28%。

结论:基金单位净值将随时间推移而逐渐升高,基金定投的平均投入成本也不断推高。因此,定投虽然依然能够保持盈利,然而盈利情况不如在起始点一次性的投资方式。但从资产保值增值的目的来看,选择定投仍然是对的。需要提醒的是,在这样的市场环境中一定要密切关注指数估值的变化,视情况止盈、保留胜利果实。


第二张图:跌宕起伏震荡市


A股市场牛短熊长,大部分时候是像图中所示的震荡市。2009年8月3日至2010年11月3日,上证综指始终在2700点——3500点之间来回震荡。

(图片来源于WIND,如有侵权请联系删除)


那么,此时

一次性投资收益:-11.17%

按月定投收益:4.41%

(根据WIND数据计算)


结论:震荡市中,一次性买入面临后市的波动较大,有太多不确定的事情,并且操作较被动;而分期定投在此过程中,会随着波段自动低位加仓,高位减仓操作,达到降低整个持有成本的作用,往往在反弹还没达到最初的下跌时点时,定投已经开始获利,而一次性买入仍然亏损。震荡市中,基金定投Win!


第三张图:震荡下跌的市场


系统性风险总是出其不意的到来,2015年6月12日到2016年4月12日,基本上就是震荡下跌的市场。

(图片来源于WIND,如有侵权请联系删除)


那么,此时

一次性投资收益:-40.96%

按月定投收益:-10.32%

(根据WIND数据计算)


结论:震荡下跌市中,一次性买入,在下跌市中风险敞口不断加大,要想收回本金,时间和空间上需要很久。定投可以不断的摊低成本,使得风险降低,一旦指数开始反弹,因为积累了大量的廉价筹码更容易获利。


看完三组图,有何感想?


其实在每个时点进行投资,能遇上的市场走势也无外乎这三种。


除了在震荡上涨市中,基金定投可能比一次性投资获取的收益更少外,此后无论是震荡市和下跌市,定投都很好的起到了摊薄成本、平滑风险的作用。这意味着选择了基金定投,就是选择了大概率!


在A股市场上,持续上涨的牛市可遇而不可求,大多数情况下指数都是处于震荡市。要想在A股里赚钱,对于普通投资者而言,控制风险永远是放在首位的,因此采用定投这种投资工具是非常简单实用的。


还是那句话:投资就是要做大概率“对”的事情。虽然基金定投并不保证赚钱,但选择了基金定投就是选择了大概率,再辅之以各种基金定投技术贴,咱们离成功就不远了。

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