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干货 90%的人定投都会亏钱

混业大金融2018-04-15 12:03:52

标题有点危言耸听,有点标题党的味道,但纯属干货!

    这两年,关于基金定投的讨论明显变多,不论是金融机构,还是自媒体,都不遗余力的推荐基金定投这种投资策略。不得不承认,对普通人来说,这确实是一种性价比很高的投资策略。

    可是,真正通过定投赚到钱的人,除了台湾的基金教母萧碧燕,似乎身边很少有人赚到钱。

      

    当然不是!

    归根结底是坚持定投太艰难,这是一种反人性的操作,大跌大买,通过持续分批次的买入,获得足够多的筹码,拉低基金的持有成本,等到行情好的时候落袋为安。

    最近看到一组数据,真实性不得而知,但还是有点道理的:“百分之二十的人能坚持定投一年,百分之十能坚持三年,百分之五能坚持五年,百分之一能坚持十年。”这就是本文标题的由来!

    不少人将基金当成股票来炒,追涨杀跌,跟风听消息,结果手续费倒是贡献出不少,到头来收益却寥寥无几。


    

    不外乎四种:

    1.急用钱,被迫停止

    这类人很多,本来信誓旦旦要定投并持有到牛市。但来年要买房或者买车,手头钱不够,只能赎回基金。

    点评:定投的钱必须是三五年不准备用的闲钱,不能给定投加杠杆。股灾的时候到处都是因为加杠杆破产的股民,还没有听说基民加杠杆定投基金破产的,我不希望这个记录你来创造!

    2.害怕赔钱,出现浮亏就停扣甚至赎回

    基金定投最大的失败是什么?停止定投。比这更大的失败是什么?不仅停扣,还把钱都赎回来。

    点评:开启低位加码模式后,一定要坚持。千万别因为害怕继续下跌而停止定投,更不要盲目赎回基金。否则基金定投的优势不仅大打折扣,前期定投的金额也没有发挥作用。如果亏了就赎回,你和千千万万的割肉散户有啥区别?

    话说你见过几个散户是赚钱的!

    3.贪心,赚到了没有走

    基金定投盈利了,可最后又赔钱,为什么?贪心,觉得还能涨,没止盈,及时赎回。

    “止盈点”怎么设?关于定投的止盈有很多方法,如目标达成法、指数区间法、价值衡量法等,做个简单的介绍,看下哪个更适合你。

    目标达成法,顾名思义,就是定投的收益已经达到了你心中的收益目标,比如已经收益率超过20%,则一次性赎回止盈。

    指数区间法,即根据对市场的判断,如果跟踪指数涨到了一定区间,则止盈。 

    价值衡量法,这种方式其实已经脱离了简单的基金定投,要求投资者能够对市场有自己的认识,对于价值有自己的判断,会自行进行加码或者减码的操作。

    4.跟风买基金,基金出了问题

    基金定投长期不赚钱,甚至亏损很多,还是要检查一下自己定投的基金。

    点评:选的基金不对?公司不对还是产品不对?基金经理不对还是投资风格不对,都需要检查一下自己定投的基金。


    

   不废话,直接上货

    我们不讲理念,只用数据说话:为了全面呈现定投基金的风险收益特性,我们分别选取了半年、1年、2年、3年、5年、8年、10年、20年的8种不同期限的定投进行模拟测同时,为了消除定投开始时点的影响,我们将测算起点设定为任意时间开始。

    在标的选择上,我们分别将中美股市中极具代表性的三个指数(上证指数、创业板指数和标普500指数)模拟为定投的投资标的(即视作1只基金),假设指数成立当日的模拟净值为1,计算出期间(指数成立日至2016229)每月首个工作日用收盘点位模拟出的当日净值,测算这段时间内,任意时间开始任意期限定投的收益和风险水平.

    从样本量上来看,标普500历史悠久,上证指数也已成立近26,任意时间开始任意期限的定投,有效的样本数量分别为7758组和1902组。如果考虑各种补仓、止盈和定投频率等调整的样本,总计的样本量多达数万组。

    测算结果如下图:

    我们可以得出如下结论:

    1.定投并不能包赚不赔

    即使是标普500指数10年的长期定投,也有约10%的亏损可能。

    2.任意期限定投的盈利概率均>55%(比你炒股盈利的概率高多了,股市是七输两平一赚,记住,是10%的概率)。

    3.时间是定投最好的朋友:定投时间越长,盈利概率越大。

    定投10年以上,盈利概率分别为89%90%

    定投20年以上,盈利概率几乎为100%

    从盈利概率来看,定投8-10年为宜,20年更佳。

    4.永远不要在熊市低点赎回

    8年的定投,无论是上证指数还是标普指数,都仅有10%的概率出现亏损,但是只要你在坚持一下,她就能实现盈利。基金定投怎么实现的?她的魅力在哪里?


    

    1.定投的复利魔力

    爱因斯坦说过复利是世界第八大奇迹,它揭示了财富快速增长的秘密。复利,就是复合利息,指每年的收益还可以产生收益,即利滚利,投资的最大魅力就是复利增长。

    

    当预期年收益率为15%时,如果每月投资500元参与基金定投,连续投资360个月(30年),期满后可实现收益346万元。若将钱存于银行,假设按照一年期定期利率3.87%计算,同样条件在期满后可实现33.9万元收益,两者相差10倍有余,这就是持复利效应。

    额外赠送的小知识:在长期复利计算中,有一个著名的72”法则,即以72除以收益率可以得到本金翻倍的时间。例如,对于8%回报率的投资工具,经过9年以后本金就会变成原来的一倍。如果20岁开始每月基金定投500元,连续扣款到60岁,以上证综指过去17年的平均回报率12%计算,60岁这笔资金的规模将是520万元。

    2.平均成本、分散风险

    普通投资者很难适时掌握正确的投资时点,常常可能是在市场高点买入,在市场低点卖出。采用基金定期定额投资方式,不论市场行情如何波动,每个月固定一天定额投资基金,由银行自动扣款,自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的,投资的成本也比较平均。

    3.纪律投资、避免择时

    华尔街流传的一句话:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。” 如果采取分批买入法,就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷,可使自己在投资中立于不败之地.

    高抛低吸,说起来容易,如果你真能精准踩在底部,抛在高位,那估计早就财务自由了,大多数想高抛低吸的人,最后都成了韭菜!


   

    上数据,来干货

    专业研究机构dalbar发表的投资人行为量化分析研究显示:长期而言,定投投资法的财富效果,远高于单笔投资(划重点!)

    我们以每期投资10000万、投资期共25期,来对长期定投和单笔投资对比。我们把市场按照单边上涨、单边下跌,先跌后涨和频繁波动四个情况进行分析,显示如下。

    1.当市场单边上涨,定投的回报率比一次性投资差

    话说你见过单边上涨的市场吗?或者你见过单边上涨的资产吗?你可能说我见过房地产单边上涨,我只能说你too young, too simple sometimes naïve现在一些一线城市房价不是开始下跌了吗?08年房价不是也下跌了吗?不服来辩!

    2.当市场单边下跌,定投的回报率一定比一次性投资好

    3.当市场先跌后升,定投的回报率大大高于一次性投资

    4.当市场频繁波动,定投的回报率也可能比一次性投资高

    再次划重点:

    当市场单边上涨,定投的回报率比一次性投资差!

    当市场单边下跌,定投的回报率一定比一次性投资好!

    当市场先跌后升,定投的回报率大大高于一次性投资!

    当市场频繁波动,定投的回报率也可能比一次性投资高!

    结论:

    中国股市属于波动程度较高的市场,出现一路上涨的情况比较少见,因此定投的表现空间非常大!

    那么既然知道定投的好,那怎样选定投基金呢?


    

    1.定投要选大公司

    基金定投的期限长,长者多达二三十年,所以,在选择基金定投时,一定要选择大公司,因为大公司一般比小公司更能经受住资本市场的考验。

    一轮一轮的牛熊,会把基金的这种优胜劣汰延续下去,有品牌影响力的基金公司越来越强,而缺乏品牌竞争力的公司很可能被兼并或收购。所以,基金定投时,需要选择那些品质优良,管理规模较大的基金公司。

    2.定投要选指数或ETF基金(成立满三年)

    尽量投资指数基金,指数涨了就赚钱,简单粗暴有效。不要想着去寻找什么“最牛基金经理”或“今年涨得最好的基金”,它们早晚会给你挖个坑,回归平庸。期限一定要长一点,三年为一个门槛。

    3.定投要选本身波动性较大的基金

    定投首选股票型和指数型基金!拒绝债券型和货币型基金(对,是拒绝,你没有看错!

    为什么会这样?因为基金定投最本质的特点就是通过长期不断的买入从而降低平均买入的成本,在市场低迷的时候可以获得更多廉价的筹码,等到市场向上的时候能够更加快速的实现盈利。所以波动小的基金也就不太适合用来做基金定投了。

    4.绝不能只选一只单独的基金定投,而是要做一个基金组合来做长期定投。

    现代的投资组合理论证明了当组合中的资产类别相关性不大时,在保持原有预期收益的情况下,风险将会大幅降低。有进一步兴趣的看官可自行百度脑补现代组合理论MPT

    什么才是一个好的投资组合?回答:组合的各个成员之间最好要有本质区别。在A股市场,上证50,沪深300,中证500,创业板指是风格差别较大的指数,因此在投资上,可以从以上四个指数中寻找合适的组合标的,如果你是选择困难户,可以搭配标准的沪深300和中证500,基本上该吃到的你都可以吃到!

    额外赠送的小福利:混业君特筛选了沪深300和中证500指数基金供各位看官选择,另外,指数增强近几年表现不错,混业君也专门筛选了优秀的指数增强的基金供各位看官选择(选择条件:成立满三年以上,同类型排名前十!)

    沪深300指数基金产品

    中证500指数基金产品

    沪深300及中证500指数增强基金产品

    讲了这么多,那么定投最重要的是什么?


   

    定投最最最重要的是。。。坚持、坚持、长期坚持。

    没有坚持,全部百搭。

    可能这个世界上没有人相信你的坚持,但是我相信!因为这篇文章超过4000字,你能认真读到这里,说明你是一个天赋异禀、很够能坚持的人!

    那么下面的福利对你而言,将十分重要!


   

   赠送台湾基金定投教母“萧碧燕”的定投演讲PPT原文!

   萧碧燕,是业界赞誉的“定期定额教母”;她,投资基金从没赔过钱;她,数百场演讲,场场爆满。1994年到现在,萧碧燕投资的基金从来没有赔过钱,累计赚了千万,平均年获利20%以上,她在投资基金上有一套独创的"傻傻的买,聪明的卖"法则。


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