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富聪新视点 票据险情频发,票据理财还安全吗?

富聪金融2018-11-15 09:08:30

近日微信朋友圈疯传,某国有大行,近40亿的票据到期后,无法平账。网传故事如下, 某银行开出银行承兑汇票,客户将银票卖给票据中介商贴现融资,票据中介商又把这些票据卖给某国有大行,约定到期前回购。这些银票因此在回购到期前应当封存在国有大行的保险柜里。但是回购即将到期时,国有大行一打开保险柜,发现里面全是报纸,而不是原来的银票,39亿银票不翼而飞,比电影中的情节还惊爆。

 

一时间,原来非常活跃的票据市场,立刻陷入混乱,买方停止出价,卖方无法出票融资,大家都在等待水落石出。农业银行发布公告证实,北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件,涉及金额39.15亿元。中信银行今日又对外证实,其兰州分行发生票据无法兑付风险事件,涉及风险资金9.69亿元。目前这两起案件都已由公安机关立案侦查。目前有不少互联网金融平台都将票据理财作为安全性较高的资产,近期的风险性事件所暴露的问题仅是个案吗?票据理财真的安全吗?

 

要搞清楚票据理财的安全性问题

我们得先讲一讲票据及票据理财的由来

 

票据原本以支付金钱为目的的有价证券,即出票人根据票据法签发的,由自己无条件支付确定金额或委托他人无条件支付确定金额给收款人或持票人的有价证券。在我国,票据即汇票(银行汇票和商业汇票)、支票及本票(银行本票)的统称。票据作为专业的支付工具,原本是一种解决交易双方信任问题的支付工具,因为有最长六个月的承兑期限,企业拿到票据后,如急需钱,只能向银行贴现借款,由于中小企业贷款难,票据最后被变成了中小企业的主要融资工具。

 



企业借钱把票据向银行贴现,商业银行将已贴现的各类票据,以约定的利率转让给基金、信托中介,信托中介经过包装设计后,出售给投资者、银行客户。银行票据理财,简单地说,就是银行将客户的资金用于投资各类票据的理财产品。

  

票据市场由于专业性比较强,之前一直是机构投资市场,近几年由于互联网金融的推广,票据理财也与大众投资者搭上了界,众多互联网平台纷纷推出互联网票据理财。企业以票据为质押,以票据到期后的收款为还款来源,通过互联网中介,以P2P的方式,向网络上的投资者借款。不少互联网平台以门槛底,收益高为噱头,把普通老百姓直接拉到了票据市场。互联网票据理财一般期限较短,多为3-6个月,银行承兑票据的收益率在3%-4.6%之间。

 

搞清楚票据及票据理财的由来

我们再扒一扒票据理财的风险

 

在票据业务中,票据融资涉及到出票人、承兑人、中间背书人的信用风险,背书签章不连续、保管遗失等操作风险,以及票据伪造、票据变造、虚假贸易背景等欺诈风险。近年来,银监会为了防控风险多次下文规范票据业务,要求各家银行高度重视票据业务风险,认真落实监管要求。

 



互联网票据理财,虽有票据质押,比一般P2P安全一些,但是其票据理财平台保管、验票托收、票据真实性的风险是不可忽视的。票据理财平台从企业拿到票据,同时在平台上向投资者募资资金,这个过程中,票据保管在理财平台手中,票据是以背书签章确认所有权的,投资者并没有实际拥有票据的权益。虽然投资大平台销售、大银承兑的票据理财,能够降低一定的风险,剩余的风险仍然比较大。近期大银行、大平台的票据业务风险也频繁爆出,1周之内,农行、中信两家大行连续发生票据风险事件,合计涉及金额约48亿元。

 

互联网票据理财刚刚展露头角的2014年,也曾爆出风险事件,2014年12月中旬中汇在线的产品被曝出无法提现,4696名投资者逾2.6亿元本息无法取回。新浪微财富和中汇在线合作推出的两款产品“汇盈宝”和“PP猫外贸贷”亦在其中。 相关媒体透露,这两款产品涉及人数为4696人,涉及资金约5084万元。

  

根据wind资讯数据,银行汇票贴现利率也就3%~4%上下,之所以部分票据理财平台给的利率比较高,一是因为票据中介利用了信息差,在不同银行、企业间来回倒手,利息就上来了;二是,少数票据中介为了弥补资金成本,违规挪用贴现资金,进入股市博取高收益;或者类似农行这类案例,利用制度性漏洞或者伙同他人将票据取出,一票多嫁。目前票据理财的透明化依然存在不少问题,那些评价票据理财产品低风险的言论还为时尚早,投资者需警惕其中风险。