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安信理财1月第5周:基金正在大幅加仓创业板股

安信证券福建第二分公司2018-11-05 06:58:00

来源 | 安信证券微理财

小编 | 木头  s1450616010001

一、理财信息及点评


1、基金大幅加仓创业板股:10只增持超1000万股

基金大幅加仓创业板股:10只增持超1000万股】上证指数近两日围绕3500点窄幅波动,白马股集体调整,前期火爆的房地产、金融、食品饮料等板块昨日全线收阴。创业板指冲高回落,盘中向上试探半年线压力位。值得一提的是,创业板股现普涨态势,周一以来上涨个股达到七成。证券时报·数据宝统计,根据基金四季报前十大重仓股数据,剔除去年10月以来上市新股,各类基金共持有283只创业板股。调仓动向显示,增持87只,新进42只,减持141只,13只创业板股持股数较去年三季度末未发生变化。


87只增仓股中,蓝思科技、华策影视、晶盛机电等10只增持股数达1000万股以上;南大光电、聚光科技、汤臣倍健等10只增持股数介于500万股至1000万股之间。相比之下,四成创业板股增持股数低于100万股,贝斯特等4只为“迷你”增持,增仓数量不足10万股。(信息来自:中国证券报)

点评:不少分析师建议投资者关注创业板B,这个分级基金对于创业板有一定的先行指标意义,创业板B已经逼近去年9月的高点区域,远强于创业板,从中预示创业板指数后期可能继续走强。


2基金四季度盈利超1300亿

【基金四季度盈利超1300亿】本周基金四季报全部发布完毕,数据显示,各类型基金盈利1315.29亿元,货币基金依然是盈利大户,769只货币基金去年四季度合计盈利733.99亿元,619只普通股票型基金合计盈利206.41亿元,2158只混合型基金合计盈利286.58亿元,两类基金合计盈利492.99亿元。去年四季度,偏股基金仓位平均达到65.77%,较三季度小幅上升;股票基金仓位较三季度末小幅下调,整体依然维持在88.88%高位;47%的基金在四季度进行了加仓。近七成主动权益类基金在去年加仓,所有主动权益类基金平均仓位提升8.11个百分点,,但是由于去年四季度A股回调,多数基金选择在去年四季度减仓。


据北京晨报报道,持仓方面,大蓝筹仍是公募基金的挚爱,在公募基金四季报前十大重仓股中,白酒、家电、传媒等消费品及服务类个股占据7席,银行、保险占据3席。除了继续深爱大消费和大金融外,房地产和部分周期股成为基金青睐的新目标。业绩向上、爆款频出,且随着春节临近,基金公司也在积极派发红包,据证券时报报道,今年年初以来,基金分红总额合计超160亿元。尽管从数量来看,债券型基金依然是分红的“主力军”,但从分红力度看,去年绩优的偏股型基金最“慷慨”。(信息来自:中国网财经)


3、三因素催生地产龙头行情

【三因素催生地产龙头行情】2018年伊始,A股迎来开门红行情,地产股领涨大市。招商基金解读称,地产板块估值处于历史低位,伴随政策松动迹象未来地产行业业绩确定性较强,行业集中度加速提升则更利好龙头股,2018年地产板块尤其是龙头股机会值得重视。


三点原因如下:首先,当前地产板块估值处于历史相对低位,相对大盘的市盈率、市净率也处于历史上的低位,具备较为充分的安全边际;其次,地产板块未来一年业绩确定性相对较强。2017年强供给约束下,整体销售数据不差,主流53家房企2017年12月单月销售金额达7957亿元,同比上升99.3%,2017年房地产行业全年累计商品房销售额仍旧有正的增长。多数房地产公司由于2016年及2017年的销售增长,积累了大量的预收账款,这部分未结算资源将在2017年底及2018年的业绩中持续体现,因此2017年及2018年的业绩确定性相对较强。在本次供给强制约束下,居民的需求释放也相对被压制,随着居民需求的慢慢释放,未来一年房地产市场销售仍可期待。另外,房地产行业经过2015年到2017年三年去库存之后,目前一二三线城市商品住宅可售面积处于2013年以来的低位。在低库存状态下,房地产商有较强补库存需求,预计房地产企业将进入新一轮的投资阶段。核心城市通过政策调控后,2018年房地产调控政策大概率维持目前态势,但因城施策背景下部分地方存在边际调整的空间。(信息来自:中国证券报)

点评:一二线龙头企业具备较强的政策优势和资金优势,获取利润抵抗行业周期的能力相对更强,在2018年政策面有边际放松的预期下,龙头企业的业绩稳定性及确定性更强,建议关注地产板块的主题基金。


二、安信本周策略


安信首席策略分析师观点:价值股重估与成长股复兴并不矛盾

投资要点:

总体而言,我们认为A股市场在短期快速积累了较强的涨幅,可能随时遭遇因投资者盈利兑现和减持等因素导致的调整,但整个上行趋势还看不到逆转。基于流动性预期修复、年报预告显示的盈利趋势、相对估值等因素,这个阶段我们看好优质成长股有一轮反弹行情。从宏观外部条件看,当前市场进行持续全面的风格切换的条件尚不充分。因此下一个阶段行情特征可能是价值股重估与成长股反弹交替或者同步进行。站在中期视角,结合盈利趋势,估值,配置仓位等因素,我们认为创业板指数已经处于熊尾牛头阶段,我们中期战略性看多创业板指。当前配置上重点关注TMT、军工、银行地产、航空等。主题重点关注军民融合、海南、大数据、区块链、智能制造、半导体、5G等。

风险提示:经济增长不及预期;地缘政治风险;海外股市大幅下跌。


三、理财配置意见

结合近期市场情况建议:

26日,在大金融、大消费相关板块再度回归的带动下,沪综指创下周K线“六连阳”,创业板指数继续走强,报1816.80点,上涨0.33%。随着新春佳节临近,短期内“大消费”概念仍是资金的热点,传媒、计算机等板块有向好趋势。整体来看,一方面应重点关注绩优蓝筹股,趁其涨幅尚不充分之时买入,另一方面要关注中小创结构性估值修复的机会,注重业绩。


板块上,可继续关注大消费行业(工银新生代消费混合005526),适当关注创业板指数基金的走势(159915)或建信创业板ETF(159956),适时介入或长期定投。基金可选自下而上选股能力较强的主动型基金品种(兴全趋势投资163402、兴全有机增长340008、安信优势增长混合型基金001287),港股投资机会显现(159920恒生ETF或嘉实沪港深基金001878)。


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