网络基金市场中心

战胜股神的懒人投资法:基金定投(文字版)

理财巴士2018-09-27 07:54:58

  这是LicaiBus理财巴士分享的文章,我们是创新型理财思维传播者。

  提醒:回复“yy”收听当日语音,主题:全力以赴。


  摘要:为满足文字爱好者的需求,现将理财巴士第6期视频整理成文字版。

  文章很长,如果觉得看文字版太累,可以直接拉到文章最下面看视频。


  补充知识:

  1. 纠正一点:在“基金导购”当中设置的时候,基金类型选择股票型;基金业绩将六个月、近一年、近两年、近三年、近五年设置成前100名。因为是长期投资,所以只参考半年以上的业绩表现。

  2. 基金的业绩表现在不断变化,不同时期的筛选结果也不可能一模一样。

  3. 定投的基金只要业绩表现不是太差就不必换来换去,我们更关注的是基金的长期表现。


※※※※※※※※※※分割线※※※※※※※※※※


  以下是视频的文字版:


  我们这一期聊的话题是投资,既然是聊投资,我们就要先了解一下,在投资这个领域里,谁的投资回报率最高?美国股神巴菲特当之无愧。从1957年至今,在这56年里,他创办的伯克希尔·哈撒韦年复合收益率超过20%。


  什么是年复合收益率?就是将总收益率按照每年复利滚存计算,平摊到每一年的收益率是多少,也称为年化利率或年化收益率。


  前两天我跟一位朋友聊天,他说他很感谢我五年前推荐了一支基金给他,其实我都忘记这件事了。我是2008年开始,由研究股票转而研究基金,我的这位朋友开始也只是炒炒股票,但因为要管理企业,根本没有时间关注股市,所以在股票上亏了不少钱。那时我就建议他投资基金,并且根据我当时的研究成果,推荐了一支基金给他。没想到他就当真了,一直坚持投资到现在,目前年复合收益率达到16%。我开玩笑的跟他说,如果上证指数上升到3000点以上,他的年复合收益率就会超过20%,可以赶超股神巴菲特了。在这里最关键的是,他根本没有花太多时间在投资方面,转而投入更多精力在自己企业上,现在企业也越做越大了。在节目后面我会向大家揭秘,到底我推荐的是哪只基金。


  我一直强调,对于绝大多数的人来说,开源才是财富的真正来源,投资只是保值增值的工具,切不可本末倒置,在投资研究上花费太多时间。今天我将公布经过改良后的懒人投资法,让你不用怎么打理,也能轻松达成10%甚至超过10%的年复利,战胜通货膨胀,实现保值增值。


  说到懒人投资法,就不得不提到基金这个投资品种。自从我在第二期节目当中讲过货币基金之后,对于基金的讨论就一直不绝于耳,当然,讨论不仅仅局限于货币型基金,还包括股票型基金等等。那到底什么是基金,它又有什么优势呢?


  打个简单的比方,你有五千块闲钱,想拿去投资,结果发现投资房地产,连厕所瓷砖都买不起几块,更不用说首付了;投资黄金,连保证金也付不起;投资股票,即使是便宜的股票也买不了几手。最关键的是,即使是能投资的项目,投资也很单一,风险很大。这时,就有一家公司跟你说,你把钱给我,我帮你去投资,然后又找了几万个象你这样的小额投资者。有的投资几万,有的投资几千,最少的还有几百,东凑西凑,就有了几个亿的资金。这时,这家公司就请投资方面的专业人士来确定投资什么。如果赚了钱,就按照投资者出资的比例来分配利润,这家公司只收取一点手续费用来支付各种开支。这里所说的小额投资者就是基金投资人,这家公司就是基金公司,投资专业人士就是基金经理人,基金的大致的原理就是这样。


  大家可以看到,基金的优势就很明显了:


  1. 花小钱办大事。

  集合众人的资金,产生规模效应,可以参与大项目投资,还能节省手续费。


  2. 专家理财,省心省事。

  不用自己花太多时间和精力去研究。


  3. 组合投资,分散风险。

  一般来说,基金都是购买多款投资产品。例如,股票型基金,就是由几十只甚至几百只股票组成的,风险相对较低。说的极端一点,股票价值是可以跌成0的,只要股票所代表的公司破产倒闭了,股票价值就为0。而基金要跌成0,则代表持有的几十只股票所代表的公司,全部同时破产倒闭,才能实现,这几乎是不可能的。


  4. 流动性高,变现能力强。

  象货币基金是当天到账,开放式基金也可以随时卖给基金公司。


  基金按照投资项目的不同又有不同的分类。理财巴士第二期节目中讲过的货币型基金,就是集中大家的资金,然后投资在货币类资产上,例如:定期存款、大额协议存款、短期债券等等。将资金主要投资在股票上的就称之为股票型基金,而股票型基金又可分为开放式基金和封闭式基金,有什么不同呢?关键看你买了基金之后,在你想卖出的时候,是卖给谁。如果是卖给基金公司,那就是开放式基金;如果不能卖给基金公司,只能卖给其他投资者,那就是封闭式基金。


  如果将资金主要投资在债券上就称之为债券型基金。这里又要区分,如果只投资债券,就是纯债型基金;如果既买股票,又买债券,就是混合型基金。当然了,开放式基金、封闭式基金、纯债型基金、混合型基金,这四个概念是交错的,例如,混合型基金里,即有开放式的,也有封闭式的,纯债型基金也有开放式和封闭式两种。


  除了以上三类在国内常见的基金之外,还有一些特殊的基金,在国内几乎见不到,只有国外的基金市场上才有。例如,黄金基金、房地产基金、红酒基金等等,从名称当中就已经可以看出这些基金的投资方向。


  今天我们要聊的懒人投资法就与开放式基金有关。说到基金,肯定会出现反对意见,有人会说,基金有什么好的,我以前买基金就亏过钱,我朋友也是买了基金,现在还被套着,翻不了身。我不想用道理来说服大家,我只用数据来说话。


  这是我根据基金排行榜,做出的盈利基金比例表,这张表的用意是什么呢,拿第一行举例。代表如果只持有基金一年时间就卖出的话,有多少只基金是处于盈利状态的。当然,这里要剔除掉发行时间少于一年的基金。可以看到,一共有1109只基金,盈利的基金数量为1054只,盈利基金占比为94.04%,后面的以此类推,分别是投资2年、3年、5年、7年、10年,盈利基金的占比。大家可能已经发现了,投资周期在1至5年期间,是很不稳定的,有时盈利的基金多,有时盈利的基金少,只有上到7年、10年的投资周期时,才是100%盈利。说的简单一点,只要坚持投资七年以上,基金都是赚钱的,这也与七年一个经济周期的说法不谋而合。那具体能赚多少钱,我们再来看看我整理的另外一份数据。


  以投资10年为例,收益最高的基金,总收益率为649.11%,折算成年复合收益率为22.31%,平均值和中位值的年复合收益率也都超过了10%。即使是盈利最少的基金,年复合收益率也超过5%,相当于五年期定存。


  总之一句话,只要投资时间足够长,基金投资是很稳健的。这也是为什么我反复强调的,投资要用闲钱,要坚持长期投资,因为只有用闲钱投资才有足够的投资时间让你稳赚不赔。这时应该有网友会问了,你这些数据是怎样整理出来的,不会是自己瞎编的吧?下面,我就教大家怎样整理基金数据。


  同样,我们也要用到,在第2期节目中提到的筛选基金的利器,基金数据平台。为了避免广告的嫌疑,这里我删去了名称和网址,大家可以在我的微信公众平台内,回复“天天”两个字,就能查看到关于基金数据平台的文章,详细介绍了这个基金数据平台的各项功能。


  好了,我们先打开这个网站,在左边有一个基金排行的图标,点击进入基金排行页面,列出了所有开放式基金。点击标题,可以分别按照不同投资周期的收益情况排序,可以看到,标题包含近1周至近3年的收益率情况。那如果是超过3年的情况怎么看?用自定义功能,可以自行设定投资周期,我就是通过这个基金数据平台查询到相关数据并整理成表。有兴趣,有耐心的朋友也可以自己整理数据,欢迎纠错。


  好了,可能你现在也打算长期投资基金了,那如何在这么多基金当中,挑选出基金中的战斗机呢?下面我就要讲一下开放式基金的筛选方法,我在2008年开始研究基金时,就发现了基金筛选的四四三三法则,这不是我的研究成果,而是台大教授邱显比提出来的。也就是分别找出一年期绩效排名前四分之一,两年、三年、五年、今年以来的绩效也排名前四分之一;再看六个月、三个月的绩效各排名前三分之一。这种方法确实能够筛选出收益率高而且稳定的基金,但操作起来有些麻烦,需要花比较长的时间,我后来将四四三三法则与现代的基金数据平台相结合,总结出一套创新型的基金筛选法则,一分钟就能完成筛选。


  这个法则就是,要求三个月、六个月、一年、两年、三年、五年以及今年以来的基金绩效均要排名前100名,筛选时,继续要用到刚才的基金数据平台。


  具体的筛选步骤如下:先打开网站,在网站的右边,有一个基金导购的功能图标,点击进入。在基金导购页面中,上面有很多筛选条件,只要修改基金业绩一栏,其他条件可以不变,点击近三月,将选项改为,前100名;同样,也将近六月、近一年等等项目的选项都改为前100名。改完以后筛选条件栏的效果是这样的,修改后的选项显示为蓝色,而且有前100名的字样。修改完成以后,下面会自动显示出筛选结果。


  筛选结果显示只剩下7只基金,在这7只基金中,以我保守的投资风格,我不会投资排名第1和第2的两只景顺基金。因为在近一年的收益数据里,景顺基金的收益率几乎是其他基金的两倍,明显不合常理,在搞不清楚原因的情况下,我干脆不选。不熟不做,不稳定也不做,这就是我的投资原则。


  下面我公布我自己总结的基金投资的十六字秘诀:前八个字,逆向操作,低增高减。


  什么是逆向操作?借用股神巴菲特的名言,别人贪婪时,我恐惧;别人恐惧时,我贪婪。在市场一片萧条时,大家都在卖基金,就要考虑增加持有基金;在市场一片繁荣时,大家都在买基金,就要考虑减少持有基金。也可以理解为,低价位时增加投入,高价位时减少投入。


  说到这里,我又想起一则关于理财的小故事。从前有座山,山里有座庙,庙里有个老和尚,没有小和尚。有一天,老和尚下山讲经说法的时候,发现山下的人都很痛苦,就问那些人,你们为何如此痛苦?他们说,股市跌得厉害,手头的股票卖不出去,所以很痛苦。老和尚心生慈悲,就说,为了解除你们的痛苦,我就把你们手中的股票全都买了吧,山下的百姓都很高兴,奔走相告。于是老和尚就以很低的价钱买了一大堆股票回到山上。一年以后,老和尚又下山讲经说法,发现山下的人还是很痛苦,就觉得很奇怪,问道,我上次不是已经把你们的股票都买了吗,为何你们还是如此痛苦?他们说,大师,你有所不知,现在股市又涨上去了,到处都买不到股票,要不然,你把股票又卖回给我们吧?老和尚为了不让他们痛苦,于时又将股票卖回给他们,当然,以当时的价格与他买进时的价格相比,已经翻了几倍,就这样,老和尚以慈悲的心肠赚了一大笔钱。


  好了,故事讲完了,不知道你听出什么道理。反正我是觉得,在投资市场里,一定要用逆向思维,参考前八个字,再看看现在的股市,聪明的你应该知道怎么做了吧。


  后八个字,逐步加仓,永不空仓。选好基金后,不要将全部资金一次性买入,留足子弹,去把握可能更好的机会,再参照前面讲的低增高减的原则。但请记住,对于基金而言,只要基金本身没有出现重大问题,一般不要空仓,也就是说,不要全部卖完,留一点在手上。因为你永远不知道市场什么时候到达最高点,我们不去判断未来,永远对未来抱有希望。留多少比例合适?个人自己把握,我的经验是,10%是底限。比方说,我拿10万出来投资基金,市场上涨得再高,以低增高减的原则,我会卖出一部分,但至少要保留1万的基金在手中不卖。


  讲到这里,基金的投资要点就讲完了,是不是说这期节目也就,到此结束了呢?当然不是,上面讲的只是基金投资,基金投资是需要不断关注基金市场的行情,称不上是懒人投资法,真正的懒人投资法,一年只关注市场情况几次就足够了,其余时间去大力发展自己的事业,花时间开源更靠谱。真正能够称得上懒人投资法的,其实是基金定期定额投资,也就是我们常说的基金定投。为什么要定投,为什么不一次性投入?同样我也用数据来说明。


  比方说,你现在手头有900元拿去投资。第一种方案是分5个月投入,每月投入180元,因为市场行情的变动,你用900元购买了167份投资产品;另一种方案是用900元一次性买入该投资产品,买了90份。如果这两种方案同时在5月份卖出的话,定投的方案,赚了102元,而一次性投入的方案则亏损360元。这里还要注意一点,一次性投入的方案,900元投进去以后,手头就没有闲钱了。而定投方案,在第一个月投入180元后,手头还有720元的闲置资金,可以用于其他保守投资获利。就是说,既规避了市场下跌的风险,又实现了双重获利,这也是为什么我要推荐定期投资的原因。


  也许从节目刚开始到现在,就一直有观众惦记着,到底我向我那位朋友推荐了哪只基金,又是如何实现16%的年复利的?好了,不卖关子了,下面我就为大家揭秘,其实,那位朋友就是用基金定投的方式购买嘉实研究精选。嘉实研究精选这只基金在我们之前的筛选结果中也是榜上有名的,因为涉及个人隐私,我就不方便公布那位朋友的投资数据,但我们可以用基金数据平台中的基金计算器来模拟。


  打开基金数据平台,在中部工具栏中,有一个基金计算器,点击进入,在左边功能榜里,点击基金类别中的定投收益计算器,点击后,就出现了右边的定投参数设定。我朋友定投的基金是,嘉实研究精选,编号为070013。他是2008年10月15日开始定投的,假设2013年10月14日全部卖出,刚好是5年时间,定投周期是每月15号。申购费率,一般购买基金的申购费率是一次性收取1.5%,而在基金官网定投基金是有4折优惠的,也就是0.6%,另外,如果持有基金时间超过三年后卖出,是不收赎回费的。每月定投金额是1万元,不要被这个数值吓到,一般来说,基金定投是500元起步,有些基金的定投甚至是100元起步,我这位朋友是土豪,每月定投1万不足为奇。分红方式选择红利再投,意思是如果基金有分红,就自动将分红再次购买该基金,而不提取现金,复利也就是这样产生的。接下来,勾选开始日为首次扣款日,最后点击,蓝色的计算按钮。


  计算结果如下,一共定投60次,投入本金60万,2013年10月14日共赎回88万多元,总收益率是47.62%,折合年复合收益率为16%。


  我想,有朋友要开始纠错了,投资五年,总收益率是47.62%,为什么不是47.62%除以5,等于9.524%,所谓的16%从何而来?其实,直接将总收益率除以5的方法,只能针对,一次性投入的单利计算法。相当于,如果我朋友在2008年10月15日花60万,一次性买入这只基金,假设总收益率是47.62%的话,那么平均年收益率就是9.524%。但现在的情况是,按月投入,复利滚存。就象我之前举的例子,定投时,只投入少量资金,大量的资金是握在手中的,可以转做他用,资金的利用率是极高的,所以不能简单的除以年份来计算。


  每月定投的复利计算是相当复杂的,手工根本无法实现,这时就要用到理财师专用的理财计算器了。理财计算器长啥样?我们来看看。理财计算器比普通计算器多出了很多按钮,使用也比较复杂,我在参加理财规划师课程时,有一整天的课程是专门讲理财计算器的使用。理财计算器的功能很强大,能够计算年化利率,估算养老金、教育金等等。


  这些代码是不是让你看得云里雾里的,不要急,这些数据是给我的理财师同仁看的,让他们帮我纠错。看不明白的也不要紧,你只要知道,在理财计算器中,输入蓝色的数据,按计算按钮之后,就会得出红色的数据,这里我就不详细解释了。说到这,我相信一些对股票或基金有研究的朋友会提意见了,你朋友在2008年10月15日开始定投,那是股市最低迷时期,算他走了狗屎运了,如果他不是在这段时间开始投资,肯定会赔钱。这种说法是有一定的道理的,我们来看看从2007年到2013年间的上证指数K线图,历史最高点是2007年10月16日,上证指数为6124.04点,紧接着一路狂跌,直到2008年10月28日才在1664.93点这个位置刹住车,然后股市一直起起伏伏,到2013年10月14日,上证指数为2242.98点。我朋友在最低点附近开始定投,确实沾了光。下面我就演示一下,史上最惨的定投是什么情况。


  什么叫最惨?也就是在历史最高位,上证指数6124.04点开始定投,然后在2013年10月14日卖出,我们来看看到底是什么情况。这里要注意,代号为070013的嘉实研究精选。成立时间是2008年5月27日,晚于上证指数最高点的时间,所以我们另找一只,在我们刚才筛选出来的7只基金当中,选择一只排名稍微靠后一点的,国泰金牛创新,代号020010。


  重新打开基金计算器,填入相关参数,定投基金填入020010。假设,我朋友是在2007年10月16日,也就是上证指数创造历史最高点,这一天开始定投,在2013年10月14日全部赎回,其他参数不变,我们看看计算结果如何。一共定投72次,投入本金72万,2013年10月14日共赎回109万多元,总收益率是51.6%,折合年复合收益率为14%,也超过了10%。很惊人的数据吧,史上最惨好像也不惨,反而幸福得要死。同样我也放上年复合收益率的计算器参数,让大家纠错。


  聊到这里,我们不得不思考一个问题,是不是基金定投就完全没有风险?这里,我要提醒大家,基金定投也有风险,风险就是来自于投资时间太短。我们来看看,刚才那个史上最惨的定投案例。如果我朋友在历史最高点,2007年10月16日开始定投,定投一年以后,觉得有亏损,不想定投了,然后赎回所有基金,我们来看看结果又会如何?


  参数设定大体不变,只是将定投结束日和定投赎回日改为2008年10月15日,也就是刚好一年时间,我们看看计算结果如何。一共定投12次,投入本金12万,2008年10月15日共赎回7万不到,总收益率是-41.85%,折合年复合收益率为-73.9%,这才是真正的史上最惨。同样我也放上年复合收益率的计算参数,让大家纠错。


  相信大家也能够领会到基金定投的精髓,就是一定要坚持长期投资,不要太关注过程当中的账面亏损。请注意,是账面亏损,只要你没有赎回基金,你所持有的基金份额并没有减少,也就没有实际亏损。一旦市场向好,你的收益就会大幅提升,记住,长期来看,市场一定是向上的。


  我相信,有些朋友又要问了,哪些基金适合定投?是不是刚才用基金排行榜筛选出来的基金就可用于定投。这里,其实我们可以用基金数据平台中的定投排行来筛选,基本上不用多次筛选,只要按照近5年定投收益排序就可以了。

这里我展示的是排行前10位的基金,眼尖的朋友可能也看出来了,与基金排行筛选法筛选出来的结果差不多。


  最后,我们总结一下基金定投的原则,其实就两条。


  1. 不用选时,马上就开始。

  连史上最惨的定投,都能实现14%的年化收益率,你还用犹豫什么?


  2. 一定要坚持长期投资。

  基金定投最忌讳的就是因为账面亏损而停止投资甚至赎回,长期投资的理论也正是应证了股神巴菲特的那句名言:我用屁股赚的钱比脑袋多!只要你屁股坐得住,坚持下来,你的投资收益率完全能够超过所谓的投资专家,甚至是股神巴菲特。


  好了,令人兴奋的时光又这样飞速的过去了,不知道这一期的节目内容有没有让小伙伴们惊呆呢?至于你信不信,由你,我反正信了。


  如果你的WIFI给力,可以点击下面的视频,在手机上直接观看。



(作者:大巴)

视频发布日期:20131018

文字发布日期:20140212


LicaiBus理财巴士相关文章:

回复“17”《信用卡帮你每月赚七千》

回复“21”《月光族如何理财?》

回复“25”《还打工?尝试微创业吧!》

回复“61”《八年打造创型新理财思维》

回复“20”《不同阶段人怎么买保险》

回复“54”《年收益超20%?剖析网贷》

回复“45”《美国资本家四大赚钱秘招》

回复“65”《淘宝购物赚钱攻略》

回复“81”《旅行中开淘宝,2年3皇冠》

回复“88”《理财巴士在线理财课堂》

关注我们,回复代码即可查看理财文章


点击阅读原文可关注理财巴士!