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定投指数基金,我们要止盈止损么?

定投十年赚十倍2020-09-20 15:05:59

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)

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相信很多朋友都听过止盈止损这个说法。那我们在投资过程中,需要止盈止损么?如果要止盈止损,那具体该怎么做呢?


什么是止盈止损?


什么是止盈止损呢?


例如,我们10000元投资了一个股票,设置上下约20%的止盈止损。则这个股票下跌20%,我们就止损卖出;或者上涨20%,我们就止盈卖出。


这个就是止盈止损了。


从这里我们可以看出,止盈止损只与两个数据有关:


  • 1.  你买入的成本价:例如10000元买入的,这就是你的成本价


  • 2.  设置的止盈止损标准:例如上涨下跌20%就卖出


定投指数基金需要止损么?


止盈止损这个说法简单易懂,很是得人心。但实际上,我们在定投过程中,并不需要严格意义上的止盈止损。


我们先来看看止损。


首先我们明白一点,对同一只指数基金来说,通常是下跌的时候,它的投资价值会上升


像现在的上证在3000点左右,如果下跌到2500点,它的投资价值就大幅上升了。如果下跌过程中用了止损,那反而是在投资价值增加的时候卖出了。


另外定投还有一个很好的作用,就是可以在下跌过程中降低成本。如果开始定投后出现下跌,那定投可以很好的帮我们降低总成本。


例如,日本在80年代末,日经225指数曾经达到38000多点的高位,但之后日本经济泡沫破裂,随后股市开始崩盘。到1995年,日经225指数下跌了50%以上。




但如果是用定投的方式,虽然股市开始下跌的时候也会出现浮亏,但定投日经225指数到1995年,反而已经开始出现盈利了。


定投可以化腐朽为神奇,在大幅下跌的股市里仍然可以获得不错的收益。


再比如去年,我开始定投H股ETF,第一笔定投是在1.2元左右,随后继续下跌,到今天H股ETF也还没有回到当初的价格,但定投仍然可以在H股ETF上盈利30%以上。原因就在于,下跌的时候可以通过定投降低总成本


PS:  止损最初发明出来的目的,是投资者并不知道自己投资的品种,最大可能下跌多少。这种情况下,他们需要止损来避免自己遭受本金的永久性损失。所以有可能本金永久性损失的投资,例如加了大杠杆的投资,都需要设置止损,防止爆仓。


指数基金的优势在于几乎没有本金永久性损失的风险,只要证券交易所还存在,指数基金就可以维持下去。如果在指数基金低估值的时候再开始定投,最大可能的跌幅就更小了。


所以定投指数基金,只要在指数基金低估值的时候开始定投,并不需要止损。


定投指数基金需要止盈吗?


指数基金是需要卖出的,但不是根据盈利多少来卖出。指数基金或者股票,是否要卖出,为什么要根据某一个投资者的盈利情况呢?


像同样是投资H股ETF,有的人2月份开始投资,已经盈利30%多了;有的人刚开始投资,到现在盈利8%。按照20%的止盈,同样的H股ETF,有的人已经开始止盈了,有的人还远没有到止盈标准。


所以指数基金是否应该卖出,跟某一个投资者赚了多少钱并没有什么关系。


我们来看看巴菲特是怎么卖出的。


巴菲特对股票的卖出,有三个标准:


1.  基本面恶化


对指数基金来说,基本面跟一个国家的宏观经济密切相关。


如果相信一个国家经济能长期崛起,那对应的指数基金基本面也会随之向上。所以这个标准国内的指数基金一般用不上,主要是依据后两个卖出。


2.  过于昂贵


当指数基金估值过高的时候,它就变得“昂贵”了。


例如2007年,当时国内的指数基金,市盈率估值基本都是40+了。到了过于昂贵的时候可以卖出,可以卖出换成其他资产大类(例如合适的房地产、债券基金、理财等品种)。


3.  有更好的品种


有的时候,我们持有的指数基金估值正常,但出现了跟持有的品种类似、但更便宜的品种。


例如上证50跟H股指数。有的时候上证50远比H股估值低,有的时候却反过来。所以如果出现了远比手里持有的更便宜的品种,也是可以卖出换过去的。


其他时间,我们要做的,就是坚定持有股票资产,享受它的复利增长(股票资产在持有过程中,即使不买卖,也是有复利效应的哦。这一点我们以后也会介绍)。


总结


在低估的时候开始定投,并不需要止损,指数基金的投资价值会随下跌而上升,定投也可以在下跌过程中帮我们降低持仓成本。


指数基金是否卖出,也跟某一个人的盈利多少没有关系。是否应该卖出,可以参考巴菲特的卖出三原则。


 



1.  投资场内基金,降低成交费用是非常重要的,可以参考:

     A股如何将基金的交易成本降低98%?

     美股怎么买美股指数基金最省钱?

      债券基金债券基金怎么买?


2.  

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