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【力哥说理财】选基金像选老婆,忠诚节俭还纯洁!(文字精华版)

力哥理财2018-12-12 06:05:52
永远不恐惧、成本最低廉、不用拼人品,“忠俭纯”的好基金就是指数基金。


基金入门ABC
在讲指数基金之前,我还得先科普一下基金知识ABC。

基金,英文叫Fund,广义上说,基金是指为了某种目的而设立的一笔资金。比如说信托就是一种基金,或者反过来说,基金也是一种信托。信托信托,因为信任,才敢托付。像支付宝的Slogan叫“支付宝,知托付”,就有点这意思。


我们常说的公积金、社保基金、李连杰的壹基金,还有更加高大上的私募股权投资基金PE、风险投资基金VC,这些都属于广义上基金的范畴。

而我们日常生活中所说的狭义上的基金,一般特指公募证券投资基金,简称公募基金。

它是和私募基金相对应的,就是可以公开在电视上、报纸上做广告的,所有老百姓都可以去买的那种基金。说白了,就是你把钱交给这些基金公司,由这些基金公司设立一些特定投资方向的基金,并由特定的基金经理去投资管理,代替你去买股票、买债券、买黄金、买石油、买房子等等。

公募基金是我们普通老百姓理财最重要的工具,没有之一。它的投资品种非常丰富,从高风险到中等风险再到低风险一应俱全,各种投资者都能找到适合自己的产品。而基金投资门槛又很低,以前1000元起卖,自从余额宝横空出世以后,现在许多基金的投资门槛都降到了1元甚至1分钱。

公募基金种类多
从不同角度看,公募基金有许多种分类方法。

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一是场内基金和场外基金的分类。
场外基金就是你只能去银行、基金公司官网、微信理财通、蚂蚁聚宝、天天基金网这些平台上按照基金净值来申购赎回的基金。场外基金,你一申购,基金规模就变大,你一赎回,基金规模就变小。


而场内基金是到你买股票的证券公司账户里去买卖的,不管你是买还是卖,基金规模都不会改变,也不需要支付申购赎回费,所以场内基金是相对投资成本更低廉的一种基金。像封闭式基金、ETF基金、LOF基金、分级基金等可以在场内买卖。

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二是投资投资标的物不同的分类。

把80%以上的钱都去买股票的叫股票型基金,把80%以上的钱都去买债券的叫债券型基金。既不买股票,也不买一年以上的长期债券,而是买一些货币市场工具,也就是短期存款、短期债券、央票、汇票的叫货币市场基金,余额宝就是一款货币基金。

股票型基金、债券型基金、货币型基金就构成了公募基金的三大基本支柱。股票型基金风险最高,债券型基金风险比较低,货币型基金风险最低,一般不太可能会亏损。

除了上面这三类基金外,还有一个混搭风格的基金,叫混合型基金。股票型基金股票仓位必须在80%以上,债券型基金债券仓位也必须在80%以上。但有些基金,股票仓位可能只有40%,债券仓位只有50%,还有10%是货币基金零钱包。这种基金非常多,既不能归为股票型基金,又不能归为债券型基金,所以只能被称为混合型基金。

根据混搭程度不同,又可以分为股票配置比例比债券高一点的偏股混合型基金,债券配置比例比股票高一点的偏债混合型基金,以及股票和债券的比例都比较平均的股债平衡型基金。理论上说,混合型基金的风险介于股票型基金和债券型基金之间。但实际上,它就是个四不像,有些偏股混合型基金的风险比纯粹的股票型基金还要高。

比如说当年的基金一哥王亚伟操盘的华夏大盘精选基金,曾经在05年到10年间创造过5年10倍的投资回报,连续几年都是中国最赚钱的基金,但后来王亚伟同志拍屁股走人,这个基金马上就歇菜了。2014年上半年,华夏大盘居然亏了16.49%,在两千只开放式基金中排名倒数第一,但这个风险非常高的基金不是股票型基金,而是偏股混合型基金。

王亚伟
曾经的“公募一哥”

许多人不知道,华夏大盘的全称就叫华夏大盘精选混合基金。而随着证监会把股票型基金的最低股票仓位从60%提高到80%,越来越多的股票型基金转型成了混合型基金,就是为了在基金经理不看好后市的时候,能把仓位降下来,减少损失,这么一来,混合型基金和股票型基金的风险就更难划分了,许多混合型基金跌起来也一点不比股票型基金含糊,你一定要特别留意了。

总结一下,从力哥之前说的投资阵型图来看,股票型基金相当于前锋,混合型基金相当于中卫,债券型基金以及保本基金相当于后卫,而货币基金则是守门员。光是基金这个品种就可以帮你组建一个比较丰富的资产配置组合了


力哥原创的投资八卦阵型图,非商业用途转载请标注来源:力哥说理财(lglicai)

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三是投资市场不同的分类。
我们现在买的大部分基金都是投资国内市场的,而少数基金是可以投资到海外市场比如港股美股什么的,这类基金有一个特殊名字,叫QDII基金,翻译过来叫合格的境内机构投资者,我们一般直接简称QD基金。QD基金很复杂,以后有时间力哥再细说。

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最后一个分类方法是主动和被动的分类。

主动型基金就是由基金经理主动去挑选股票,目的是希望跑赢指数,跑赢大盘。而被动型基金则是不看不听也不相信基金经理的主观判断,直接眼睛一闭,买入某一个指数所有的成分股。这个指数由哪些股票构成,我就不管三七二十一把这些股票统统买进来,只要指数涨,我就赚钱,指数跌我就亏钱,童叟无欺,一目了然。

而分辨主动型基金和被动型基金的方法也很简单,只要基金名字里有“指数”两个字的一般都是被动的指数基金。

要注意,指数基金并不都是被动的股票型基金。因为除了跟踪股票市场的指数,还有跟踪债券市场的指数。比如股票市场有一个上证50指数,但债券市场也有一个中证50债券指数。但由于债券指数基金数量远远少于股票指数基金,所以我们一般说起指数基金指的就是股票型指数基金,力哥在这里推荐的也是股票型指数基金。


指数基金的魅力
力哥大爱指数基金,主要原因有三。

1
指数基金永远不恐惧
 
指数基金的股票仓位永远在90%以上,也就是你投资100元,永远都至少有90元以上是持有股票的,而主动型基金就不一定了,仓位可能很高也可能很低。

如果在仓位很低的时候股市大涨了,你不就踏空了吗?因为很可能你自己觉得股市涨高了,该回调了,你就说:“兄弟,我先撤了,在下面等你!”结果没想到股市继续往上涨,你一看自己判断错了,忙不迭又赶紧追高,结果这时股市真回调了,你傻眼了。

或者股市回调的时间点被你狗屎运猜对了,但你一看回调那么厉害,又怕抄底抄在半山腰,又犹犹豫豫不敢加仓了,结果股市趁你不注意又神速涨回去了,你又错过了最好的加仓时机。这就是人性!

你是人,你会贪婪恐惧。基金经理也是人,也会贪婪恐惧。所以股票型基金的仓位经常会上下浮动,基金经理一会加仓,一会减仓。而指数基金的仓位永远都在90%以上,泰山崩于前而色不变,雷打不动!它从不恐惧,它永远贪婪!

尤其是在牛市里,大部分主动型基金一会儿加仓一会儿减仓,容易拣了芝麻丢了西瓜。而指数基金永远满仓不动,就能吃到整段牛市主升浪的收益。结果一轮牛市结束,大部分主动型基金的业绩都跑不过指数基金。
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指数基金成本最低廉
 
因为指数基金永远都是一副满仓状态,所以除非指数的成分股发生变化,一般每半年会调整那么几个,否则它不需要买卖股票。而股票型基金因为经常加仓减仓换仓,结果两者的交易成本就越拉越大。

不要小看那万分之几的券商佣金和千分之一的印花税,买卖一次不觉得什么,但经常买进卖出,这个成本就会越来越高,它对复利效应的折损也会越来越明显。这一块是基金本身投资股市的成本差异。

还有一块是你买基金的成本差异。场外开放式基金都有申购费和赎回费,还有不向你另外收取的,已经在给你的基金收益中事先剔出的管理费和托管费,这些费用,指数基金要明显低于主动型基金。因为指数基金管理起来要比主动型基金容易得多,不需要养那么多人去研究股票,那成本可不就省下来了吗?

3
指数基金不用拼人品。
 
潜在风险和收益事先就完全知道了,如果就是要冒高风险博取高回报,指数涨到6100点,那就赚翻了!!如果指数跌到1600点,亏惨了也要也要认命!

但买主动型基金,就有点要拼人品了。因为主动型基金未来的业绩真的很难预测。有空你可以去查一下过去几年股票型基金排名,每年排在TOP10的最牛基金都是城头变幻大王旗,风水年年轮流转,几乎不太会出现连续两三年都排名第一第二的基金。

这不就成了抓阄,成了买彩票了吗?这说明什么呢?说明一个基金经理的某一种投资策略,在某一个市场行情中可能是有效的,会让你赚到大钱,而当市场变化了以后,他的这种策略可能就不灵了。

换句话说,任何一个基金经理的任何一种投资风格或者投资策略,都不可能在所有市场环境下赚到钱,那结果可不就是在拼人品嘛。

说到人品,我再多说两句。中国公募基金经理这个群体的人品啊,你看老鼠仓那么多,就知道了,节操碎了一地。

可是为什么你还不懂指数基金它的好?

永远不恐惧,说明它不会朝三暮四、看着碗里的想着锅里的,意味着忠诚;
成本最低廉,说明它懂得持家过日子的道理,意味着节俭;
不用拼人品,说明投资很简单、想法很单纯、风险很明确,意味着纯洁。

忠诚、节俭、纯洁,选老婆可不就是要选这样的女人吗?指数基金可不就是这样的好女人吗?而如果你选择投资主动型的股票基金,不就相当于选了一个水性杨花、朝三暮四、性情多变、吃里扒外、花起你的钱来大手大脚,毫不心疼的风骚姑娘吗?


那请问为什么大部分理财小白买的基金,都是这些站大街上拉客的风骚姑娘呢?像指数基金这么好的良家妇女,为什么总是养在深闺人未识呢?

因为主动型基金的管理费更高,基金公司赚的钱更多,自然有更大的动力拼命为这些风骚姑娘姑娘摇旗呐喊。而指数基金赚的钱少,自然不招人待见呗。

你看,这个世界上的道理往往是相通的,选好老婆和选好基金原理是一样一样的。

那你可能会问了,市场上指数那么多,我到底该选哪一个呢?我们下回接着聊。


力哥理财物语
指数基金三大优点:忠诚、节俭、纯洁

思考
你会如何构建自己的基金投资组合?




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