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参与股权基金投资,你应该关心什么?

紫杉财经2018-12-12 10:34:28


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当下股权投资领域异常火热,上市公司、大型实业集团以及众多的财务投资人纷纷介入股权投资基金领域。在此过程中众多投资人首要面临一个问题就是—投资人应该从哪些角度考察股权投资基金,进而判断该股权投资基金符合自身投资标准呢?

笔者结合自身相关实际操作经验,特总结以下五大核心,为投资人选择投资股权基金投资提供一个判断的标准:

1.基金公司综合实力

具体而言,判断基金公司综合实力的维度包括基金管理公司成立年限,注册资本(实收资本)、基金公司股东背景,过往管理股权投资基金规模、业绩,管理团队背景,以及公司的发展目标、理念等。

具体指标:基金管理公司实收资本不低于1000万元人民币,有固定的营业场所和与其业务相适应的办公设施,有效的治理结构及管理架构。最重要的一点,就是要明确基金管理公司必须要在中国基金业协会登记为私募基金管理人。

2.基金管理团队背景

基金管理团队人员的构成及背景,相关行业从业经验,投资人员过往投资项目退出及收益情况,管理团队稳定性,重点考察专业人员素质,团队整体投资风格和职业道德水平等。

具体指标:至少有3名具备5年以上相关行业创业投资或股权投资相关业务经营的专职高级管理人员;至少有3个以上成功的投资案例,投资的股权年平均收益率不低于15%

3.基金公司管理能力

重点考察基金公司在募、投、管、退等方面的投资决策程序和风险控制机制,管理和运作规范。

具体指标:具有科学合理的项目遴选机制、尽职调查流程、投资决策流程,风险控制机制和投后管理制度,具有规范的业务操作流程。

4.基金投资基本情况

重点考察基金投资领域(产业投资方向)、投资阶段(创业型、成长型和Pro-IPO等)、投资方式(一级市场股权投资、新三板、二级市场定向增发、债权投资、投贷联动等)、投资期限等。

具体指标:基本符合投资人对投资领域的要求,一般情况下以新兴产业为主,如投资领域为生物医药、节能环保以及电子信息等新兴领域;投资偏向中早期的基金存续期限为3+4年,投资偏向成熟期的基金存续期限为3+2年。

5.基金运作基本情况

重点包括基金投资规模、基金交易结构、各出资人背景、基金收益分配和亏损分担方法、管理费收取标准、合伙人权利和义务、投决会组成和议事规则、风险控制方法,合伙人出资份额转让以及入伙、退伙程序等。

具体指标:基金注册资本在1亿元人民币以上且首期出资额在3000万元以上,并承诺在基金注册成立的2年内认缴出资全部到位。基金管理费用标准为投资期不高于实收资本的2%,回收期不高于未收回投资金额的1.5%,延长期不收取管理费。


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