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什么时候投资哪一类指数基金是门技术活,但也有更简单的解决方案

理财巴士2018-10-10 07:14:50


理财是一种生活方式,需要每日精进,我作为一名理财思维的身体力行者,记录每天的所思所想,带领大家一起奔向财务自由!



阅读之前不妨思考一下:

当前市场环境,我们应该投资哪一类指数基金?


  预测市场未来走势

买下整个市场

基金的配置组合

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在上一篇文章分享一些挑选指数基金的诀窍当中,我分享了挑选指数基金的4大标准。而使用这些标准的前提是,我事先已经确定了要投资哪一类的指数基金,然后再按照标准去挑选。比方说,我决定要投资跟踪“沪深300指数”的指数基金,那我只需要将所有的跟踪“沪深300指数”的指数基金挑选出来,然后再按照标准去层层筛选。但问题又来了:以当前的市场环境,我们应当投资哪一类的指数基金呢?

 

在上一篇文章当中我也提到过:以国内A股历史行情来看,如果是在上涨的牛市行情当中,中证500指数的收益率肯定要高过沪深300指数;而在熊市行情当中,沪深300指数的表现往往又要好过中证500指数。那现在是投资沪深300指数好,还是投资中证500指数好呢?

 

不得不说,判断什么时候投资哪一类指数基金,这其实是门技术活。因为你得预测未来市场的走势,如果未来市场继续走弱,那么沪深300指数基金可能更好;但如果未来市场突然转强变成大牛市,那么中证500指数可能收益更高。预测未来市场的走势,这明显就是技术活嘛,我们普通人根本办不到,但很多人却在这方面白白浪费了很多时间。

 

其实我们也有更简单的解决方案,这就得回归到我们投资指数基金的初心了。我们为什么要投资指数基金呢?就是不去挑战市场,只是赚取市场的平均收益。既然是赚取市场的平均收益,那么我们干脆完全不去判断,直接买下整个市场好了。

 

比方说,沪深300指数,是由国内A股中规模排在前300名的公司股票所组成的,占A股总市值的60%左右。而中证500指数,是由国内A股中规模排在300-800名之间的500家公司的股票组成的,占A股总市值的15%左右。我为什么要去判断当前买哪个指数更好呢?直接两个都买下来就好了,这相当于买了占国内A股市场75%以上市值的优质企业的股票。只要长期来看中国经济是整体向上的,那么我的长期投资也就是稳赚不赔的。

 

所以,我们可以通过购买一只沪深300指数基金加上一只中证500指数基金来构建一个国内A股的投资组合

 

另一方面,我们的眼光也不能仅仅局限于国内A股,因为当A股市场整体下跌的时候,不管是沪深300指数还是中证500指数也都会同步下跌,只是相对来说,沪深300下跌的会更少一些。但与此同时,其他国家的股市却有可能是上涨的,比方说:美国。

 

如果从中美两国股市过去20年的走势图来看,中国属于发展中国家,股市呈现“牛短熊长”的现象,也就是牛市往往只有一两年时间,但熊市却持续四、五年,甚至是更长时间。但美国就不同了,它属于发达国家,股市呈现“牛长熊短”的现象,熊市往往只有一两年时间,但牛市却持续三、四年,甚至是更长时间。

 

[图]中美股市过去20年对比

 

如果我们能够同时投资于中国和美国这两大世界经济体,那么我们的投资组合就会更加完善。事实上,通过QDII基金我们就可以轻松实现了。比方说,美国标普500指数就相当于国内的沪深300指数,包括了经营稳健、业绩优良的500只美国企业股票;而纳斯达克100则相当于国内的中证500指数,包括了高科技、高成长的100只美国科技股。

 

这样,我们通过“沪深300+中证500+标普500+纳斯达克100”这样的配置组合,就基本上完成了中美股票资产的布局。当然,如果再考虑股权类资产和债权类资产的平衡,还可以加上国内债券基金和美国债券基金。

 

接下来我们就要讨论各个基金所占的比例问题了,到底是要多配中国指数基金还是美国指数基金呢?股权类资产和债权类资产又要如何分配呢?

 

我个人认为,比例问题也可以同样简单化处理:统一按照1:1来配置,中国指数基金和美国指数基金的占比一致。不过,股权类资产和债权类资产的比例就要根据每个人的风险承受能力来确定了。

 

拿我自己来举例吧,我的风险承受能力很强,所以在配置基金组合的时候,有80%的资产都分配在股权类资产当中,另外20%则分配在债权类资产当中。然后,中美资产又按照1:1进行简单分配,最终就形成了一个适合我的基金投资组合,包括:

 

沪深300指数基金占20%

中证500指数基金占20%

标普500指数基金占20%

纳斯达克100指数基金占20%

国内债券基金占10%

美国债券基金占10%

 

最后,就是基金投资组合配置平衡的问题了。因为投资了一段时间以后,每种类型的基金涨跌幅度都不一致,长期下来会造成比例失衡。比方说,如果最近两个月,国内A股市场持续下跌,而美国市场持续上涨,就会造成组合当中的中国指数基金的比例下降,而美国指数基金的比例上升。

 

对于这个问题,我的建议是:直接以时间为节点来手动调整配置。比方说,每半年或每一年查看一次基金账户,卖出一部分比例过高的指数基金,买入一部分比例过低的指数基金,让基金组合重新恢复原来的配置比例。

 

当然,如果我刚才讲的这一切,你还是觉得太复杂,听不懂,那我建议你干脆就用我们的谱蓝APP。谱蓝APP当中的“享定投”模块就完全是为平时太忙没时间研究投资的理财人士量身定制的。

 

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一个真正的投资者

并不会如赌博般随意投放资金,

他只会投放于有足够

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——基金之父:罗伊·纽伯格


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理财巴士发布时间 20170612

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