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我为什么在定投中加入中证500指数基金?

中信保诚基金2018-12-09 11:06:29

对于指数基金,虽然在国外受到众多机构的亲睐,但在A股的投资实践中,基民普遍存在困惑。

例如,近期上证指数跌至3016点后的这波反弹,媒体大都用神奇反弹来形容上涨的不可预测。虽然指数基金具有跟上指数就赚钱的特点,但对于投资者的择时能力要求较高,通过基金定投相对更为轻松。

净值波动与收益相关

定投的投资方式能够较好地分散投资风险,具有聚少成多的理财功能,其机械化、纪律性操作带来了投资的简便性,同时也能够降低主观操作风险,已被广大投资者普遍接受。如果采用逢低加码的定投策略,可以更好地实现积累底部筹码的效果。

指数基金是理想的定投工具

海通证券研究表明,定投的收益率会因中间买入成本的不同而不同,因此净值波动较大的基金更加适宜定投。

根据海通证券的假设,两只基金的净值均从1.00涨至1.10,历史平均净值相同(均为1.02);但基金1净值波动较大,结果显示基金1购买的总份额更多,整个定投的总收益率更大。


由于A股是典型的新兴市场,牛熊转换频繁,指数波动较大,因此指数基金具有高波动的特点,适合进行基金定投。

宽基指数定投优势明显

除了波动大的特点,指数基金的定投优势,还体现在两个方面:

第一,从投资成本看,指数基金费率明显低于主动管理型基金,节省下来的手续费,相当于增加了收益。

第二,从产品特点看,指数基金基本以全程满仓状态跟踪特定标的指数,能够帮助投资者准确把握标的指数走势,特别是在反弹上涨初期,基金风格一目了然,透明度高,有利于投资者择时和资产选择。

举例来说,看好中国经济转型发展红利的投资者,可选择定投中证500指数基金,如信诚中证500指数分级(165511),具有鲜明的新兴成长行业和中盘市值风格,覆盖消费电子、环保、医药等高成长性行业,中长期收益相对大部分宽基指数而言,存在明显优势,而短期表现往往具有“反弹急先锋”的特性: 

  • 短期看,股指震荡反弹行情延续,且市场行情由一九行情逐渐变为三七行情,从一线蓝筹价值向二线价值成长扩散,中证500指数汇集了沪深两市流动性和成长性最好的500只中小盘股票,成份股多为高成长的二线蓝筹股和细分行业的龙头股,有望成为新风口;

  • 长期看,中证500所囊括的这些股票在经济结构转型过程中具有较大成长空间,投资于这样的上市公司将有机会受益于中国经济持续成长带来的巨大潜力。   


中证500指数

中证500指数反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

样本空间:

上市时间超过一个季度,除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位;

非ST、*ST、非暂停上市股票;公司经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;

股票价格无明显的异常波动或市场操纵;剔除其它经专家委员会认定不能进入指数的股票。

样本选取方法:

样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名。

剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。

( 简单地来讲就是,在样本空间内先剔除沪深300和最近一年日均总值前300的股票,之后再剔除剩余样本中日成交额的最小的20%的股票,然后选择前500只日均市值最高的股票。) 


信诚基金旗下指数军团

(部分内容来源:全景网)

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