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基金投资——新一年一次性投资与定投哪种更加合适?

财帮基金2018-06-22 16:50:59

     2018年到来了,基金投资行情又是如何的呢?在过去的2017年里,大部分投资认为,2017年,炒股真的不如买基金:34%股票上涨,却有88%基金赚钱!2015年高位下跌以来,A股长期以来较低的波动压慢了市场节奏,而业绩这个慢变量对市场的影响更明显;可控的金融监管和平缓的政策预期使得市场难以大开大合。被认为股市大概率是“慢牛”行情。

过去的一年发现,有许多基金2017年盈利,甚至赚20%或以上。

基金是一次性投资和定投的选择。哪种更为合适?

一般来说,当市场不明朗,大部分投资者都有这样的心态投资策略:“静观待变,在合适的市场时机到来之前不做投资”。而这种策略是不明智的,这种投资策略的缺点在于有可能错过基金良好的表现。既然根据市场时机选择投资不够明智,那么投资人就面临着两种选择:是把所有的钱一次性投入购买基金,还是分步骤地定额定期投资呢?

1、一次性投资

投资人采用一次性投资策略的前提是,相信市场涨多于跌。

例如,甲和乙各有1万元准备投资于基金。

甲将其一次性地购买了某只开放式基金;

乙则在5个月内,每个月投资2千元于该基金。

如果在此A段期间,该基金单位净值持续上升,则乙手中的现金不足以购买和甲等同数量的基金单位,所以到了第5个月末,甲拥有更多数量的基金单位,赚得比乙多。

但是如果在此B段期间,基金单位净值持续下跌,则乙可以购买更多数量的基金单位,所以到第5个月末,乙的投资收益高于甲。

当然,上述是比较极端的假设,比较普遍的情况是,基金单位净值在此期间上下波动。由于乙每个月购买基金的金额是固定的,所以净值上涨的时候,买的数量比较少;净值下降的时候,买的数量比较多。到了第5个月末,谁持有的基金单位数量多,要取决于净值波动的程度。

2、定额定期投资

定额定期投资的好处之一,是在时机好的时候,可以购买更多数量的基金单位。使用该方法,勿需理会市场短期的波动----无论涨跌,那2千元都必须用于购买基金,这就是纪律。

为了避免感情用事和道听途说,定额定期投资不失为稳健的投资方法,尤其是对于优柔寡断的投资人而言。一次性投资适用于市场持续上升的时候,或者你认定自己不会在错误的时机把持不定地进行买卖。

一方面,定期定额投资可以降低风险。基金净值下跌的时候,即使你所持有的基金单位数量不变,你的投资资产净值也是下跌的。定期定额投资由于是分段吸纳,不仅在净值下跌的时候可以让你以较低的价格买入更多数量的基金,还可以减少已持有投资的损失。

另一方面,定期定额投资的可取之处在于"纪律性"。投资人往往追逐基金以往的表现,在基金表现出色之后买入,在基金回报率下降的时候卖出,这其实是一种按市场时机选择的波段操作。但是定期定额投资可以避免进行这种波段操作,使你成为有纪律的投资人,从而避免盲目追捧热门基金可能造成的投资失误。

因此,一些投资人认为,定期定额投资的最大优点在于其稳定性,这种方法用于投资积极进取或主动投资的基金,往往能取得很好的回报。

3、定期不定额---低位多投、高位少投

我们知道,基金定投是采用平均成本法,分期分批买入,以规避市场波动、摊平成本。但基金定投要想实现盈利,前提是:卖出价格必须高于平均成本。如果能让平均成本尽可能地低一点,就能使定投盈利概率更大、预期回报率更高,这就需要——低位多投、高位少投。这种定投方法又叫“定期不定额”投资,它是传统定投方式的改良。

对于尚未开始的定投的投资者来说,短期处于空头行情的市场,最适合开始定投。因为此时开始定投,意味着平均成本最低、没有历史套牢筹码,市场一旦反弹,即可获得赢利。但也会因为积累时间短,绝对收益不高。

事实上我们不用去选择何时开始定投,只要记住两点:随时可以开始定投,下跌时要坚持定投。

那么,投资人该怎样做呢?

这取决于你希望在多长的期限内取得回报,以及你关心的是投资的收益最大化,还是尽可能地降低风险。

希望的回报期限越短,选择一次性投资就越容易造成损失。对于业绩不稳定、净值波动很大的基金,定额定期投资可能更加适合。你也可以进行定期不定额投资,将这三种方法结合起来,将一部分资金做一次性投资,一部分安排每个月的定额定期投资,或者每个月的定额不定期投资。从而兼容并蓄,取长补短。