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盛·定投 | 定投还能亏钱?选基金的姿势不能错!(案例篇)

长盛基金2018-08-09 08:26:12

我们都知道定投选择什么基金是非常重要的,小盛在之前提及两个判断标准,一是波动率大的,二是长期趋势好的。但很多人会问,波动大就是好基金么?还有既然知道长期趋势好,为啥不一次性买入呢?今天我们就以2015年6月股市的异常波动为背景,来聊聊这个话题。

(一)定投波动率大的:


1,波动大、但上涨不明显的基金

案例1:

我们以长盛量化红利混合(080005)为例子,该基金近3年代表波动性比较大,同时,目前净值未超过2015年6月股市异常波动前的高点。

(数据来源:WIND,2015.1.1---2018.1.16)


根据测算,假设自2015年6月15日开始每月定投1000元,两年多后今天赎回的定投累计收益率为20.85%



注意若是2015年6月15日一次性买入,现在仍然是亏损的,收益率约为-28.85%(数据来源:iFinD)


2,波动大、且上涨明显的基金

案例2:

我们以长盛环球行业混合(QDII)(080006)为例子,该基金近3年波动性同样较大,但是目前净值已经超越2015年6月股市异常波动前的高点,代表趋势上涨。

(数据来源:WIND,2015.1.1---2018.1.16)


根据测算,假设自2015年6月15日开始每月定投1000元,两年多后今天赎回的定投累计收益率为24.68%


而若是2015年6月15日一次性买入,现在约累计盈利10.19%,其要低于定投收益率。(数据来源:iFinD)


上面两个案例说明,在同样波动率较大的情况下,选择长期趋势好的基金,对定投的最终收益率影响较大。另外还复习了我们之前的一个结论,就是震荡市比较适合定投,一次性投资还在微利甚至巨亏,定投则早已经赚钱了。

(二)定投长期趋势好的:


1,波动小、稳定上扬的基金

案例3:

我们以长盛战略新兴产业混合A(080008)为例子,该基金近3年标准差极小,代表波动性非常小,同时目前净值超越2015年6月股市异常波动前的高点,代表趋势上涨。


(数据来源:WIND,2015.1.1---2018.1.16)


根据测算,假设自2015年6月15日开始每月定投1000元,两年多后今天赎回的定投累计收益率为15.65%



而若是2015年6月15日一次性买入,现在约累计盈利20.35%,其则高于定投收益率。(数据来源:iFinD)


2,波动大、整体趋势上扬的基金


我们还是以“案例2”来看,定投波动大、整体趋势上扬的长盛环球行业混合(QDII)(080006),定投收益率23.94%,而一次性投资10.19%,其要低于定投收益率。


上面的两个案例说明,定投同样趋势上扬(涨幅差不多)的基金,波动大的基金的定投收益率要大于波动性小的基金。甚至,因为波动过小,案例3下定投的收益都不及一次性买入的收益率。


这里做个半程总结,选择主动管理型基金做定投标的,一定要看它中长期的收益能力(方向正确),同时它要有一定的波动性。如果波动过小,也就是单边上扬趋势明显,则定投不如一次性投资,比如像长盛战略新兴产业混合A(080008)这样单边上扬的类型,那还是去一次性买买买吧。


(三)对大多数人来说,为什么更适合买指数基金?


1)跟踪中证100指数的长盛中证100(519100):


假设自2015年6月15日开始每月定投1000元,两年多后今天赎回的定投累计收益率为32.71%。而一次性买入收益率为-0.75%。(数据来源:iFinD)


2)跟踪沪深300指数的长盛沪深300指数(160807):


假设自2015年6月15日开始每月定投1000元,两年多后今天赎回的定投累计收益率为18.52%。而一次性买入收益率为-19.31%。(数据来源:iFinD)


3)跟踪中证金融地产指数的长盛中证金融地产指数分级(160814):


假设自2015年6月16日开始每月定投1000元,两年多后今天赎回的定投累计收益率为22.89%。而一次性买入收益率为-10.5%。(数据来源:iFinD)


总结下,上面几种主流的指数基金,有几个特点:


•  一是波动性较高

•  二是趋势不会一直下跌


它们在波动中,N年后总会出现新的阶段高点,后市越有弹性、越有反弹空间的基金也越适合定投。这些特征正好适合定投标的的两大标准,对普通人也比较容易选择,大家不需要花太多时间去择基。


上面几个指数定投的例子显示, 2015年6月的历史高点开始,定投中证100指数、沪深300指数,即便各指数板块的收益率为负,定投仍然可以大赚!而且,这就要比你不小心踩到某一只不断下跌的主动管理型股混基金要好很多。(案例参考:慕青老师《定投的秘密》33期)


本次关于基金的选择上的话题就先进行到这里,接下来几期,小盛会继续为大家网罗更多精彩案例,有兴趣的小伙伴们可不要错过哦。


查看“往期精彩”,来更加了解定投。

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