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基金 | 自己在基金定投中的一个失误

铜钱卫士2018-09-15 15:16:11



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本周五针对富国中证红利指数增强基金做了一次赎回操作,也就是我自己之前所理解得【网格交易】操作。


但是我在整理我的基金投资记录的时候,发现了一些困惑,而对这个困惑的思考很有可能改变我接下来的定投策略。


如果不做记录,我肯定不会发现,这就是记录的好处啊!



02


按照理财达人的说法,基金定投最好是定期不定额投资,我现在是每个月定投一次(定期),但是每次投入的金额却不一样(不定额)。


原因很简单,基金有涨有跌,我希望在低价的时候买多一点,在高价的时候少买一点。


据我到目前的了解,有两种定期不定额的投资方法是比较可行的:


  1. 根据市盈率(PE)的估值高低来进行定投


  2. 根据第一笔定投基金的恒定市值来进行定投


今天先谈谈第一种方法,这是@银行螺丝钉所推荐的方法,@银行螺丝钉每个交易日都会在其公众号当中公布一些基金的估值,并给出投资建议,截图如下:


(图片截自@银行螺丝钉公众号)


我就是按照这个方法来进行投资的,@银行螺丝钉建议:


  • 估值偏低(绿色)——定投

  • 估值正常(黄色)——持有

  • 估值偏高(红色)——卖出


这个方法说白了就是:


在熊市的时候坚持定投,在牛市的时候分步卖出,在不牛不熊的震荡期间保持不动。只是判断标准是PE的估值,而不是基金净值(价格)。


(假设A点与B点价格相同)


当然这个策略也会有瑕疵,假设从A点到B点是两年的时间,因为一直处于震荡期间,所以没有任何交易。


也就是这两年时间时没有赚钱的(分红除外),因为基金净值和份额没有变化。


鉴于这个问题的存在,有人就提出了【网格交易法】,即使股市处于震荡期间,只要涨跌超过一定幅度,都不断进行低买高卖的网格交易。


(绿点买入,红点卖出)


这样操作的话,只要我们每次的收益超过手续费,就有得赚。


如果股市在震荡期间的时间很长,这样的【网格交易】就能够带来不错的收入。



03


但是,我仅仅以PE估值作为基准进行定投,导致我做网格交易的时候亏了!!!


请看我整理的最近几次记录:



我在2017年6月卖出过一次,那时的PE高于10,处于正常估值。


2017年8月的时候,我本来是投资红利机会基金的,结果看错了,投资了中证红利,可以算操作失误。


注意:


在2017年12月15日的时候,PE跌破10,进入低估区间,于是我投入一笔资金。


但是你会发现这时候基金的价格是1.299元,高于PE为10.36时的1.258元,也即是说:我在PE低于10的时候买的,价格居然比PE高于10的时候还贵。


这就是按照PE估值进行网格交易的瑕疵,因为我们做网格交易的时候,是按基金净值(价格)来计算的。



04


由此可见,如果要针对基金做【网格交易】,不仅要考虑市盈率(PE)的估值,同时也要考虑基金净值(价格)。


至于如何在PE和净值之间进行权衡,就留在下一篇文章来讲解吧,也就是我上文所提到的定期不定额投资的第二种方法:根据第一笔定投基金的恒定市值来进行定投




手机背壳给我摔碎了,希望能够在春节之间通过【网格交易】把一个手机钱给赚回来。