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招行app里的基金,我可以投资吗?

溪踪投研2018-04-15 09:50:16

这是 溪踪投研 第 013 篇文章

在往篇文章中曾提及,对普通人来说,股票风险高、债券收益低,而基金定投则是一种省心省力的懒人理财方式。不少朋友问「如何买基金」,但这中间涉及到购买渠道、挑选品种、买卖时机等诸多问题,实难一言概之。因此,先解决第一个问题「在哪里买」


一、基金运作模式

弄清楚在哪里买基金前,首先了解基金运作模式。

很多人不理解为何投资基金,甚至何为基金。其实,市场投资品种无外乎「股权类」、「债权类」、「现金类」、「商品类」等几种。普通人想通过投资,来获取收益,可能面临如下问题:第一,没有时间和精力,平时工作繁琐,无暇参与投资;第二,缺乏专业的知识,盲目进入市场,最后血亏出局;第三,部分品种门槛高,有些动辄数万起投,普通人难以参与;第四,单一投资风险高,如单只股票波动大,易发生黑天鹅事件。

腾不出时间精力,更没有专业知识,但又希望获得高于存款利息的收益,于是有人便将自己手头资金,交由值得信赖的专业投资人士,进行集合打理。这些专业人士将集合的资金,分散投资到上述各类品种(比如股票、债券等)中去,最终产生收益按份额比例返还给投资者。这里的集合资金就是「基金」,而专业人士就是「基金经理」。

通常来说,一只基金的运作包括:基金份额持有人(即投资者)、基金管理人(即基金管理公司)和基金托管人(即银行)。定义很好理解,于此不加赘述。基金的投资操作和资产管理是分开的,管理人负责投资运作而不触碰资金托管人负责资金托管而不参与投资,这样可以保障资金安全。份额持有人享有基金的收益,但同时也需要承担亏损的风险

当然,基金管理人和托管人并非无偿为投资者服务。跟基金相关的费用主要包括:运作费用和交易费用。所谓「运作费用」,主要有管理费(基金公司收取)和托管费(托管银行收取)所谓「交易费用」,主要有认购/申购费(购买首次发行的基金为认购,购买已经成立的基金为申购)和赎回费(赎回基金时的手续费)

很多人用股票思维购买基金,喜欢短线操作,殊不知上述几种费用并不会因快进快出而有所减免。相反,有时出现亏损,可能正是因为基金所获收益不抵所交费用。


二、基金购买渠道

了解基金运作模式后,我们知道买基金的出发点是:让专业的人做专业的事,以获取更高的收益。随手翻开手机,不少软件中就有基金购买渠道,比如招商银行手机app里基金版块,重点推荐「上投核心成长」(000457)这只基金,其近一年来收益率为44.42%。那么,我们可以在此购买吗?答案是:当然可以,但并不推荐,因为费率偏高

基金销售渠道分为直销和代销。基金由基金公司成立并发行,故而所谓「直销」就是基金公司直接向投资者销售基金产品,所谓「代销」就是其他机构代为销售,常见的代销渠道有商业银行、证券公司、独立销售机构等。这如同买白菜,我们即可专程去大棚找菜农买,也可路过去菜场找菜贩买。

当然,并非所有的金融机构可以代销基金,需得获得代销牌照,方可开展业务。值得一提的是,近年来蚂蚁金服、腾讯等互联网巨头相继拿到第三方基金销售牌照,因此我们通过支付宝、微信也可参与投资基金。

对于普通人来说,不同的基金购买渠道,其最大区别在于费率不同本文简单将渠道分为基金公司银行券商第三方渠道(如支付宝、理财通、天天基金网等),我们去相应平台的手机软件即可开户购买。

以上文所述「上投核心成长」(000457)基金为例,它是由上投摩根基金管理有限公司成立并发行。在基金公司官网中,其管理费每年1.50%,托管费每年0.25%,而申购费在1.00%-1.50%不等(买入金额越大,申购费率越低),赎回费在0.00%-1.50%不等(持有天数越长,赎回费率越低)

通常各购买渠道在管理费、托管费和赎回费上是一样的,唯一区别在申购费上。一般来说,基金公司官网和银行通常原价售出(这也是为何不建议通过银行app买基金)。不过,部分基金公司推广自家手机app时,申购费有0折优惠,例如在上投摩根app——「基金E站」上购买可免申购费。大部分券商代销基金时也有优惠,且申购费以4折居多,具体情况需查券商官网。而绝大部分第三方渠道为吸引流量,其代销基金申购费可享1折优惠。

千万不要小瞧申购费不同所带来的差异,10万元本金购买基金产品,如申购费率为1.50%,则手续费为1500元。而这也意味着你还未开始盈利,就已经亏损了1.50%。

需要指出的是,不同类型的基金,其申购费率也有所不同。一般说来,股票型(1.50%-2.00%)≥混合型(1.50%-2.00%)>QDII(约1.50%)>指数型(1.00%-1.50%)>债券型(0.50%-1.00%)>货币型(约0.00%)

当然,费率并不是我们选择基金购买渠道的唯一参考维度。除此之外,各购买渠道在安全、品种、开户、体验上均有不同。

安全上看,优先选择排序为银行、基金公司、券商、三方渠道;

费率上看,优先选择排序为三方渠道、券商、银行、基金公司;

品种上看,优先选择排序为券商、三方渠道、银行、基金公司;

开户上看,优先选择排序为银行、三方渠道、基金公司、券商;

体验上看,优先选择排序为三方渠道、银行、券商、基金公司。

以上排序仅为大致划分,并非绝对,需具体看基金品种和平台个例。

具体区别参考下图:

如果你对某家基金公司或产品特别忠诚,那么可直接去相应基金公司官网购买,因为通常基金公司官网只销售自己旗下管理的基金,而且有时通过手机app渠道可免申购费。

如果你对其他渠道的安全性不放心,同时又不在乎较高的费率,那么可在手机银行上购买,因为银行通常是普罗大众最为信赖的购买渠道,而且线下营业网点众多,购买方便。

如果你希望交易各种基金品种,或者利用场内基金在一级市场和二级市场价差进行套利,那么可在券商交易软件上购买,因为券商不仅可以购买场外基金,还可购买场内基金。

如果你对费率比较敏感,同时希望操作快捷方便,那么可在一些第三方渠道(如支付宝、理财通等)上购买,因为三方渠道通常费率较低,而且用户体验最好。


结语

现实中常有人疑惑「为什么我买的基金总是亏钱」。殊不知,据东方财富数据,截至2018年01月10日,国内基金市场共有130家基金公司,基金数量有7139只,挑选优质基金本身就是一项难度较大的事情,需要对基金公司/经理/业绩等多方面进行考察,同时基金盈亏也受到市场整体环境买入卖出策略等影响。这些留待以后详细探讨。不过,购买基金赚钱的逻辑仍在,具体参考溪踪投研第002篇文章 定投指数基金,涨了开心,跌了更开心!


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