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选一只涨涨涨的基金做定投,难道不对么?

小基快跑2018-07-21 16:19:34

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小基快跑

可以陪聊哦!


今天看到个段子:

 

现在的股市,

机构在50个蓝筹里面抱团取暖,

游资在50个次新里面互砍割肉,

散户在其他3300个股票里面

体会阴跌绝望的滋味。

段子虽然有些夸张,

但用“二八行情”来形容今年的股市,

还是很贴切。

 

今年以来截止11月16日,

剔除2016年12月以后上市的新股,

仅有794只个股上涨,占比26.60%。

不过还好,

多数偏股型基金都是正收益。

 

2583只偏股型基金中,

2340只上涨,占比90.59%,

平均涨幅13.18%。

特别是那些重仓了“核心资产”的基金,

涨幅更是可观。

 

而业绩因素,

是很多人选择定投基金时首先考虑的,

特别是短期亮眼的业绩,

会吸引很多人按下“选择”键。

 

没办法,

追涨杀跌的人性使然。

那么问题来了——

选一只在一段时期内

涨了很多的基金做定投,

真得好吗?

 

今天,我们就来说道说道。


绝大多数人选择业绩好的基金做定投,

内心都满怀一个期望——

这只基金能够业绩长红、一路涨涨涨。

然而我们想告诉你:

即使你定投了这只基金后,

它能够一路上涨,

对于定投来说却不见得是好事。

 

因为通常意义上的绩优基金,

不一定是定投好基金。

举个栗子:

在一段时间内,

大盘走出微笑曲线,

基金A、B、C的净值走势是这样的:


基金A

无视市场波动,

净值平稳增长,

被投资者视作绩优基金

 

基金B

指数基金

净值跟随市场波动;

 

基金C

在大部分时间跑输指数,

被投资者视作烂基金

大部分人应该会选择基金A做定投,

小部分人会选择基金B,

可能没有人会选择基金C。


然而,它们的定投收益是这样的:


惊不惊奇?意不意外?

 

一只大部分时间跑输市场的所谓“烂基金”

由于净值处于低点的时间更长,

坚持定投获得了更多的便宜份额,

净值反弹后,定投收益反而更高。

 

而净值稳步增长的绩优基金,

定投收益却是最少的。


所以,

如果你实在看好某只绩优基金,

不妨一次性买入,

这样收益才能最大化。

 

看到这儿有人会说:

如果我选的定投基金能一路上涨,

也是赚得嘛。

但是,树不会长到天上去,

基金净值不会一直涨。

 

这里面有股市牛熊转换的因素、

有市场风格切换的因素、

还有基金经理变动的因素,

等等


总之,

一只基金成为常胜将军几无可能。

 

更有可能出现的情况是:

当你定投了一只已经涨了很多的基金后,

它能继续涨一段时间,

随后开始下跌或者震荡。

即走出先涨后跌的“定投哭泣曲线”,

那你的定投就悲催了。



定投哭泣曲线(画得丑了点)…

选一只在一个时期内

涨了很多的基金做定投,

是一个很容易做出的决定,

但并不明智。


直接给建议吧:

选过去的一段时间内表现不佳的指数基金

 

选指数基金的理由很多——

大部分主动管理基金跑不赢指数、

指数基金简单透明、

受基金经理影响小、费率低

等等,

这个大家都能理解。

 

可为什么要选

近期表现不佳的指数基金呢?

就不怕这只基金一直低迷下去吗?

 

这一点无需多虑。

指数成分股的选择

是一个机械和被动的过程。

夕阳企业会被无情地从指数中剔除,

而颇具规模的新企业

会被逐渐加入到指数中。

而这一机械过程看似简单,

其实很容易筛选出稳定和具有活力的企业

 

只要经济向前发展,

虽然短期会有波动,

但长期看指数是不断上涨的。

 

而在其低迷时开始定投,

能够获得更多便宜的基金份额,

为定投盈利打下良好的基础。

(具体可以参照第一个例子里的基金B和基金C)

道理容易说通,

然而心理这一关难过。

在曲终人散、一片狼藉时入席,

在萧瑟的局面中保持耐心…

 

这是一个艰难的决定。




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