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如何把基金当做理财做?

半沢直树2018-09-13 07:20:47


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附上昨日发起的投票结果供大家参考





        今天的主题是基金投资。之所以写这个内容,在于半泽自身的一点感悟,也希望能对大家的投资所有参考。不当之处,敬请指正。


        首先,作为一个证券从业人员,按照现行法规,是不允许买卖股票的。可能有人要说了,证券从业人员哪有不做股票的?实事求是而论,确有很多从业人员通过其他方式参与股票投资,这点毋庸置疑。但要说所有,恐怕也是夸大其词。还是有很多人遵纪守法,不碰股票的。这其中相当一部分人实际上也参与了证券投资,只不过是通过基金的方式。当然,即便做股票的从业人员,很多也买基金。


        以上所说的基金特指公募基金。目前可供大众投资的基金品种主要分以下几种:股票型基金(高风险,权益类资产持仓比例不低于60%);混合型基金(中高风险,仓位比较灵活);债券型基金(中低风险);货币型基金(低风险);QDII基金(高风险,投资于海外市场)。绝大多数公募基金参与门槛仅1000块钱起,投资人需要承担的费用主要有基金公司管理费,认购(申购)费,赎回费及托管机构托管费,公募基金目前尚不计提超额业绩报酬。


        购买渠道主要分以下几种:基金公司直销;银行代销;券商代销;取得基金销售资格的第三方公司代销。目前以银行代销的规模最大,券商代销次之,第三方代销最少。相对来说,就便利性和费用高低(申购赎回费)而言,银行代销的弱于其他渠道,预计将来银行之外的其他渠道销售规模会逐渐上升。


        那么,如何把基金投资当做理财来做呢?

        首先要定一个预期收益基准。以目前银行100万门槛以下理财产品为例,3个月及以内期限的产品年化收益大抵不超过5%。假设,基金投资以一个月作为一个收益比较期,对应的参考预期收益年化5%。投资方法为FOF(fund of fund,即基金中的基金)式,投资人就是一个FOF基金经理,需要做的是如何从众多基金中挑选出适合自己的组合。


       因为基金投资方向主要以二级市场居多,故受二级市场行情波动影响较大。为避免“过山车”(净值来回波动,幅度过大),故而采用短线手法。具体而论,根据当时的市场情况,在基金组合里选取股票型(混合型),债券型,货币型基金等,分别配置不同的权重。如果当时的股票市场表现较好,可以多配置一些权益类基金;如果股市低迷则相对配置比例较高的债券型基金及货币型基金;如果股债双杀,则考虑全部配置货币基金;若境外市场机会不错,又有人民币贬值的趋势,则可以考虑配置部分QDII基金;如果遇到单边牛市,则可以考虑较大比例配置ETF指数基金(牛市中多数主动管理基金无法跑赢被动的指数基金)。


         如何挑选基金进入投资组合,尤其是如何挑选权益类基金?虽说基金投资过往业绩不能代表未来收益,但我们能参考的依据还是很大程度上取决于过往业绩。具体来说,包括该基金成立时间的长短,基金经理的稳定性,同一基金经理旗下管理的其他基金业绩表现,该基金(基金经理)是否跨越了牛熊周期,基金经理的投资偏好等。不一定选择的基金都是每年或上一年度的冠军,但至少要处于前1/3或1/4。


        构建了基金组合之后,要能做到持续跟踪,至少一个星期查看一次净值,如果能每天最好。根据不同基金的净值和年化收益测算整个基金组合的净值,如遇到某只基金表现远不如预期,则要果断调仓。如果以一个月为一个周期的话,在月底或下月初可以对比基金组合的收益是否超过了同期的银行理财收益。当然,可能有三种情况:一,大幅超过同期银行理财收益,这个时候也需要重新审视基金组合的配置,决定是否兑现部分收益或全部收益;二,约等于或小幅跑赢银行理财收益,同样需要对基金组合进行重新配置;三,大幅跑输同期银行理财收益甚至出现亏损,则必须无条件赎回权益类基金,重新选择或配置。


        如能严格按照以上方法操作,长期看,应该能取得令你满意的收益。

       

       友情提示:如频繁申赎基金,需要考虑申购赎回手续费的问题。建议考虑券商渠道购买,老基金手续费可以打折扣(4折左右)。


       最后来张略“污”的图片供欣赏。