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定投基金应该怎么选?

支点研习社2018-11-28 07:55:15

观察君:

现实中并不能寄希望于一只会直线上升的基金,但是找一只长线看涨的基金还是很必要的。

支点研习社 Calvin


支点哥写完利用熊市赚翻,薪水翻倍的利器——定投之后,有朋友就在后台求推荐可以定投的基金。再加上我最近也一直在思考,重新规划自己的定投计划,所以下面我也把自己的思考以及选择定投基金的方法贴在下面供大家参考。

 

上期我讲了基金定投的基本原理,在之前讲定投的文章中已经讲得很清楚了,还没有看支点哥上一篇文章的,强烈建议你先回去看上一篇文章

 

在理解原理的基础上,我们可以总结出三条选基金的原则:

 

第一、要选长线回报高的基金


这个不用多说,大家也都明白,长线回报高是我们定投赚钱的根本。当然,我们的理想是买到一只有爆发力的基金,在低价的时候持续定投买入,暴涨的时候直接卖出止盈。理想是美好的,现实中并不能寄希望于一只会直线上升的基金,但是找一只长线看涨的基金还是很必要的。

 

第二、要选波动大的基金

 

我们都知道定投的优势就是通过多次投资来平摊成本,多次波动更能体现定投的优势:在波动低点,同样的价格可以买进跟多的筹码,在波动高点会买得少,从而进一步摊低买入基金的平均成本。

 

第三、要选价值更加高的基金

 

在这里想着重说一下,因为目前市面上对于定投基金多数的认识,是不需要看准入市时机的。这里我重申一下“定投只是弱化入场时机的重要性”,不代表入场时机对于它完全没有影响。买入基金份额对于它的影响就是,你在定投期间是否锁定的低估值区段,从而相当于低价买入基金,当基金涨回高位的时候卖出。

 

有些人可能会问为什么确认基金价格一定会上涨,这就涉及到投资领域常常用到的“价值回归理论”。

 

在这里支点哥打个比方讲解一下“价值回归理论”,在你的脑中想象一个“单摆”,单摆是在不断摆动的,它有时靠左有时靠右,有时迅速的掠过悬停点。其实基金的价值就像那个“悬停点”,也就是基金处在平衡时候的价值。单摆时而向左时而向右,就像基金的价值“时而偏高时而偏低”,就像我们知道单摆太偏左之后一定会摆回来一样,基金的价格也一定会有一个“价值回归”。

 

了解了选基金的三条原则我们开始筛选基金。在所有基金类型中,支点哥推荐指数基金和ETF基金。

 

至于原因听支点哥慢慢道来:

 

首先,支点哥不能理解定投“货币基金”和“债券基金”的人,货币基金或者债券基金的波动极其的小,上升趋势也很稳定,这样简直就像是把钱存银行的“零存整取”,不能体现定投平摊成本的优势,收益又低肯定不选。

 

再次,支点哥不推荐“另类策略基金”。现在市场上大概有20多只,我大致浏览了一下,大概都是一些固定收益的产品,而且2013年才出现的新事物,鱼龙混杂,不适合定投。

 

最后是争议比较大的,支点哥建议不要选取“主动管理的偏股型基金”。

 

巴菲特完美逆袭的对赌

 

讲个故事,没错,支点哥最近就是爱讲故事。

 

巴菲特在2008年6月9号的时候喊话美国一家顶级的基金公司“普罗蒂杰公司”,立下断言说“一只标普500指数基金十年内的收益会跑赢十只操作复杂的对冲基金”,并且双方提前将32万美元的赌注投资到一只债券上,预计赌约到期将增值到100万美元。到时候谁赢了就将这100万美元以个人的名义捐给慈善组织。

 

我给你们说啊,这个赌约没立多久,美国就遇上了2008年金融危机,股市应声大跌,巴菲特的“标普500指数基金”暴跌37%,刚起跑就大幅落后于对冲基金。而且在赌约的前四年都一直落后于对冲基金。

 

但是这是一个励志的故事,到2012年的时候,标普500指数基金在危机后达到新高,巴菲特以8.69%比0.13%半程领先。到2015年的时候,对冲基金组合的收益率是19.6%,而标普500指数基金收益率已经达到了63.5%。2015年2月12日,离赌约还有差不多三年的时间,普罗蒂杰公司合伙人Ted Seides宣布提前认输,巴菲特的标普500指数基金赢得了这场赌局。

 

我说这个故事是为了证明主动型基金真的不如指数型基金。先锋集团创始人鲍格尔早在1998年的一份报告,研究了美国股市成立以来35年的数据显示,3/4以上的主动基金业绩不如指数跟随基金。对了,大家可能没听过先锋集团,其实它就是世界上第二大基金管理公司Vanguard Group.

 

如果这还不足以让你更倾向于定投指数基金,那我们再分析一下指数基金在定投上的优势。因为指数基金仓位比较高,而且完全跟随指数,在遇到熊市的时候往往迅速下跌,定投可以捡到更多便宜的筹码。而牛市来临的时候,指数基金还会凭借高仓位的优势,涨的更猛,能都提供更高的收益。

 

因为指数基金也叫被动基金,不需要进行很多换仓等主动操作,于是基金经理对于基金的影响远小于主动基金,所以基金的质量也更容易保持,能够保证稳定的质量,与市场同涨跌。

 

那为什么要投资ETF基金呢?

 

我先讲解一下ETF基金,当你明白了什么是ETF基金,你就会明白为什么要定投ETF基金了。

 

ETF是交易型开放式指数基金,基金公司发行的产品,是一篮子股票,第一手买家(大的投资者或者证券公司)持有或者卖给下一级投资者,由于套利空间的存在,使得ETF的价格和净值拟合的非常好。

 

普通开放式基金每天公布一次净值,而ETF则是每15秒刷新一次报价,因此它比开放式指数基金有更好的跟踪效果,几乎和指数走势安全复制。

 

除了ETF,其他指数基金都需要预留一定仓位来应对赎回,所以ETF的仓位是指数基金中最高的,也就代表了它跟随指数波动更加紧密。

 

所以这里我们知道了ETF是指数基金中的一种。那么应该选择哪个指数来跟踪又是个问题了。

 

首先是要选择宽基指数。宽基指数,说简单点就是覆盖股票面比较全面,具有代表性的指数基金。与其相对应的有窄基指数,指的就是一些主题指数、行业指数、风格指数、策略指数等等。

 

除非你有能力确定哪个行业或者哪种主题股票可以笑到最后,否则还是建议你选择宽基指数基金,因为大家常常都是高估自己的才能。

 

说到这里支点哥要再多逼逼两句。

 

今天在雪球看到一篇文章,说的是作者自己8年刻苦研究各种投资方法,结果依然赔了很多的例子。看了之后特别感慨。各位,炒股、投资这种事赚一点,亏一点都没大的关系。最大的问题,是如果你浪费了太多的人生在上面,却没有得到希望的结果,那真的是特别可悲的一件事。因为,咱们的人生,就只有一次。放弃陪伴家人、爱人、孩子,放弃那些有意思的事,放弃自己的梦想,真的很可惜。

投资真的不必这样子费心血,这也是支点哥一直推崇定投的原因。

 

接下来要在宽基指数中选取一个长期收益高的指数。宽基指数中有创业板指数、中证500、中小板指数、中证50、沪深300.

 

说到现在你还记得我们文章开头说的三个原则吗?

 

长线回报高,波动大,目前估值被低估。

 

长线回报高:创业板指从2010年6月到2016年3月间,涨幅达到128%,真的是大幅跑赢其他指数。

 

波动比较大:对于年化波动率来说,不带各种悬念创业板指继续以39.26%拔得头筹。

 

估值被低估:创业板指数每季度会调整一次成分股,而其他宽基指数都是一年一次或半年一次。比如2010年6月创业板指数首次发布的100只成分股现在也只剩15只。这种高频的调整会保证创业板指指数在一个高质量增长的状态。

 

所以,说一下结论,那就是去买创业板指数的指数基金啊。支点哥就是买的创业板指数基金啊。具体的基金代码为了避嫌支点哥就不公布了。

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