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2017下半年怎么投资?这只基金可能就是标杆

火山财富2018-05-15 13:21:22

2017行程过半,上涨行情能否悉数把握?

全年棋至中局,后续投资应当何去何从?



论及股市,虽然延续震荡行情,但在经济平稳增长的推动下,上半年不乏亮点:消费、军工持续发力,蓝筹、白马次第盛开。随着调整逐步到位,上市公司业绩远超预期,A股纳入MSCI提振市场情绪等,预计下半年股市依然可圈可点。毕竟,A股目前仍处于估值低位,沪深300市盈率还远低于历史平均水平。

(图1:沪深300市盈率,数据来源:Wind)

 

再看债市,经过去年的深度回调,风险得到释放,底部区域日渐明朗,债券迎来较为适宜的配置区间。当前,短端收益率已具备较好的投资价值,一年期短融收益接近4.90%,半年期同业存单收益约5%,均为性价比较高的固定收益投资品种;此外,10年国债、10年国开债均具备较好的配置价值

(图2:短融及存单收益率,数据来源:Wind)


站在年中的当口,股债均迎来配置“窗口期”,是否意味着闭着眼睛去投资都可以盆满钵满?显然不会。


美国著名基金管理公司先锋基金(Vanguard)研究显示:在投资组合回报中,资产配置的贡献度达88%。说白了就是:每天吃多少菜、多少肉不重要,重要的是营养搭配比例。


那么如何才能做好投资组合配置呢?不得不提到汇添富基金近日发行的扛鼎力作:



汇添富添福吉祥混合基金

(004774)



首先,汇添富可谓股债配置中的王者。


这只基金采取股债3:7的投资比例。海外研究表明,股债3:7是资产配置的“黄金比例”。美国寿险、财险公司资产配置中股票大多占比30%左右;我国养老金管理办法也规定投资股票比例不得高于总资产的30%。


过去11年中,股债3:7配置的组合长期收益稳健上行,年化收益达7.82%,稳中有进、攻守皆宜,极为适合中长期投资配置。

(图3:股债三七组合及中债综指收益对比)


汇添富的股债投资业绩可以说是珠联璧合、相得益彰。如果将过去五年汇添富股票收益与债券收益按3:7进行配置,组合的累计收益93.63%,年化高达18%

(图4:汇添富股债基金组合收益,数据来源:Wind)


其次,这只基金好比稳健型基金中的“战斗基”。


一是风格稳健。基金合同明确表示“力争实现稳定的绝对回报,为投资者提供稳健收益”。所谓“绝对回报”就是指无论市场如何,首先要确保本金不受影响,在此基础上实现正收益。本基金主要资产投资固定收益类品种,汇添富固收投资风格稳健、团队经验丰富,风险控制能力出色。


二是稳中求进。稳健而不乏进取,安全而力求增长,是这只基金的核心亮点。下半年股市依然存在结构性机会,医药、消费、环保等板块潜力巨大,新股发行常态化将持续带来高质量标的,作为“选股专家”的汇添富自然不会放过这些增厚收益的机会。


值得一提的是,投资能力与风险管控能力俱佳的汇添富,在管理此类稳健型基金(股票比例低于30%)方面得心应手:


  • 汇添富旗下三只保本基金今年以来收益在142只同类产品中位居前10;


  • 汇添富多元收益成立近五年来,年化收益达9.42%,远高于多数同类产品。


再次,汇添富股票、债券投资能力均业内领先。


股票方面:汇添富基金股票主动投资管理能力近三年、五年收益在前十五大基金公司中均排名第1。


(图5:前15大基金公司近三、五年股票基金主动管理能力)


债券方面:投资业绩长期优秀,2014至2016连续三年独家荣获中国“最佳债券投资机构”大奖,并荣获2016年中国债券市场“优秀资产管理机构”称号。


看到这里,下半年的投资重点是不是已经很清晰?如果还不够清晰,请默念:股债添福,投资吉祥


该基金6月30日至7月20日火热发行;汇添富直销平台及各大银行、券商均可认购。具体代销机构及发行日期以公告为准。