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【费洛理财】连载|P2P资产安全性之PPmoney(二)平台及资产分析

费洛金融2018-12-05 06:05:37

PPMoney

PPmoney原来叫万惠投融,2012年12月上线。基本情况上篇文章已经介绍!

Ppmoney是国内第一个融资性担保公司做P2P,

融资性担保。当时是绝对的高大上。国家认可的民间持牌金融机构

  于是在次年的广东省互联网金融协会筹备之时,PPMoney成了协会会长单位。那会PPMoney上线还不到半年。

 PPMoney的发展,先学了一阵红岭创投,接着又学了一阵有利网。

2014年随着们挖了一个腾讯背景的运营,余军ppmoney开始突然开始疯狂发展。

  现在余军已经从PP跳槽到小牛,又从小牛跳槽到团贷网。所到之处,交易猛涨。个个短期狂飙到百亿资金存量平台。也不知这些平台怎么短期解决资产荒。

  余军进入PPmoney之后,不但将平台名从LOW逼的“万惠投融”改成了PPMoney,广告更是砸满互联网。

PP这种玩法,推广费每天不下10万,每月不下千万,每年不下1亿。这样砸钱,并不是其他公司的运营不会,而是老板不敢!

 。PPmoney的老板,江湖称号宝叔。

  宝叔毕业于贵州大学,90年代初是一个学校的老师。

  上世纪80年代,整个社会以诗人、文化为荣,星辰大海,春暖花开。

理想主义总是像脆弱的花朵,1989年,海子决定卧轨,诀别这个正在物质化的世界。

  到90年代,大家一致向钱看了,要大房子、要车子、要数不清的money。

  于是宝叔投笔从商,下海做起电子产品销售。

20世纪初,宝叔接触金融,参与了四大资管公司对于不良资产的处置。具体什么角色网叔不得而知,但从工作履历看应该是业务员开始。之后就在民间金融行业扎根下来,并成功取得“融资性担保”这张在民间借贷行业颇有份量的牌照。

2012年,互联网金融大潮的前夜。宝叔敏锐把握趋势,在年底果断杀入P2P。

1、收购新三板公司的几个亿哪里来的?

  图中的万惠网络,实际控制人是陈宝国,陈宝国目前有PPmoney63%的股份。

  万惠金控当时以100万元价格收购PPmoney的运营主体万惠投资。当时万惠投资经审计的财报数据显示,该公司实际资不抵债。其截至2015年5月31日的总资产为935.51万元,总负债却高达2861.75万元,净资产为-1926.24万元。

  目前的PPmoney,虽然贵为新三板上市企业全资控股子平台,但从股东和股东背景的履历来看。PPmoney的“实力”是需要打上引号的。近些年,年运营成本不下1个亿,而公司财报显示亏损的情况下,依然能拿出几个亿收购新三板上市公司。换句话说,PPmoney创始人和他的小伙伴,这是多有钱啊?这些钱从哪里来的,还需要内部更进一步材料才能揭开这个迷。这一点叔是真看不懂。

2、B轮投资是新三板可转让股?

12月12日,PPmoney理财在北京召开“集团化暨B轮融资发布会”,宣布获得3.75亿元B轮融资。此次融资的投资方分别为:国内知名并购基金安赐资本,以及上市公司跨境通(002640)实际控制人杨建新、粤泰股份(600393)的大股东广州粤泰控股集团。

PPmoney早期一直被诟病是没有风投、国资、上市的三无平台。这次拿到B轮可喜可贺。只是有那么一点遗憾。这些投资机构的投资居然是从“新三板”买的可转让股!也就是投资机构做的活期,想卖就卖!

接着,我们看专业

专业真正决定一家金融公司的生死,特别是风控。但摸不到看不到闻不到,当前我们主要看团队和业务。

1、PPMoney的团队分析

PPmoney的老板宝叔前面介绍过,传言不懂金融,其不靠谱坑的公司前员工在知乎上进一步确认了这个传言。不过,宝叔属于公关高手,网上可以找到一打跟马化腾、马云等合影。当然,这个投资参考价值不大,只是宝叔花钱参加了许许多多个高大上的活动,逮到偶像拍了个照片。

  其核心团队风控官梁衍琮。广东工业大学硕士,中国注册风险管理师(FRM)、中级经济师。曾任职于华夏融资担保、中科智担保的风控总监。担保行业的背景,还是传统民间金融机构出生。 在现在的P2P行业不高也不低。其他核心团队成员,陈了首席技术官,都处在这种水平。

1、PPmoney的业务分析

PPmoney的资产端,早期主要是企业信用贷款以及关联担保公司的业务。

  后来调整为与小贷公司、典当行、保理公司、消费金融合作,从自营金融转变为通道模式。众所周知,P2P通道模式在2013年后大火,然而随着问题的不断暴露,又被大部分平台又放弃。Ppmoney也一样。目前已将业务调整为消费分期、汽车分期、房产抵押、供应链金融。

  业务不断调整的根本原因是ppmoney并没有业务积累的基础,随着交易额的火箭般蹿升,扩张业务最快的办法是与其他金融机构合作,这与通道模式的开创者有利网的发展路径几乎一致的。

而不断更换业务,会遗留风险积累的隐患。

收益和费用

1、PPmoney的收益

  目前PPmoney 90天标收益9.5%。

2、PPmoney的费用

综合评价

简单讲,PPMoney目前存量资金184.5亿。从掌握的企业运营数据和团队情况,兜底压力还是有点大的。活期收益5%,平均年化9.18%,比较鸡肋。

#专栏作家#

Ken,用反欺诈的心丈量平台风控