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【理财】基金定投港股正当时

乐活公社LOHAS2018-09-23 14:56:03

3000点的股市可以进场抄底了吗?


作为一名值投资信奉者,骥财经jicaijing关心市场估值远胜于大盘走势。对于A股估值是否已见底,见仁见智。


不过,确定无疑的是,当前有一个地方比A股还便宜,那就是——港股。



 

全世界的估值洼地

港股到底现在有多便宜?根据彭博数据统计,恒生指数静态市盈率(PE)约8.3倍,为10年来最低,与全球其它股票市场相比处于绝对低位。从市净率(PB),恒指自1998年以来首次破净,投资者现在只需要花0.91港元,即可买到价值1港元的资产。

另一个重要估值指标——A股和H股溢价率,现已攀升至140左右。这意味着同一家企业,在港股买能便宜 7折。以招商银行为例,A股价格为14.15元,在港股12.2元就能买到;另一家银行中信银行,在港股更是便宜得“令人发指”,每股6.3元的净资产,A股价格为5.58元,而港股只要3.6元,相当于打六五折。

聪明的投资者总是在寻找最具安全边际的价值洼地。在国内人气颇旺的投资者交流社区雪球上,不少民间投资高手都开始转战港股。最新的沪港通资金流向数据也显示,“南下”资金明显超过“北上”资金,港股通在近四个月的交易时间里,净流入港股566亿元;而同时期内沪股通却是净流出逾80亿元。 

然而,笨牛需要提醒的是,便宜归便宜,但港股也并非“遍地黄金”。近年来一些内地的大户见港股便宜贸然杀入,由于不识港股“水性”,亏损严重。


雪球上一位投资港股的资深投资者总结,A股和港股在市场环境、交易规则、估值体系等方面差异极大。投资港股存在汇率风险、系统性整体估值风险、沽空机构狙击、易受外围市场波动影响等风险。


另外,港股还存在财技、老千与造假的问题。以一些公司玩弄的合股手法为例,港股最著名的老千公司威利股份(00273),从1999年开始到现在进行了6次合股。据测算,如果投资者当年以30万港元买入620万股威利国际,到今天这笔“投资”将只剩5毛钱,损失达到99.99%! 



 

懒人的聪明投资法

 对于非专业选手的小白投资者,笨牛推荐一个稳妥的投资港股方式——基金定投港股。
 

所谓基金定投是指投资人在每月或每周等固定日期,以固定金额申购同一只开放式基金的一种基金投资方式。基金定投最大好处是,当股市涨时,基金收益随之涨;如果股市跌,则此时买入基金的成本更低,长期来看收益更高。


基金定投被称为“懒人聪明投基法”。巴菲特在1993年的时候曾说,如果一个人对行业股票一无所知,并且他对美国经济看好,又愿意长期持有,这个人就应该分散投资。比如定期定额投资业绩优秀的基金,对市场一无所知的人,长期下来也可以战胜很多机构和专家。 


香港恒生指数目前点位是19000点,整体的估值比亚洲金融风暴及全球经济衰退之时还低。交银国际、摩根斯坦利等中外机构认为,港股的估值中枢在32000点左右,估值修复是大概率事件。



港股基金定投“小确幸”

现在内地投资者投资港股基金的合法渠道,是购买获得证监会批准内地和香港互认的基金。目前,中国证监会只通过了首批3只香港互认基金,分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金,类型分别是股票指数型、股票型、债券型。 


在这3只基金内地的各种销售渠道中,骥财经jicaijing选用的是蚂蚁聚宝新上线的基金定投定期买入,每周投入500元,交易下来感觉方便好用。


此次蚂蚁聚宝推出的是上述三只基金中股票型基金——由天弘基金代理的行健宏扬中国基金。根据理柏基金评级的资料,自2010年9月成立以来,截至2015年10月30日,行健宏扬中国基金累积回报为33.26%,在香港同类77只基金中,其风险收益比排名第1,累计回报排名第3。


体验下来,骥财经jicaijing感觉蚂蚁聚宝购买港股基金有三个特点:


第一,灵活方便。蚂蚁聚宝的基金定投,现在为用户提供了每月、每周、每两周等基金定投周期,非常灵活。赎回到账时间也很方便,最快实现T+1日24点前到账,业内最快。


第二,门槛低。在蚂蚁聚宝上,基金定投的门槛低至10元起。投资者闲置或者暂时不用的钱,可以随时定投进去。


第三,费率低。与香港银行代销基金最高收取5%昂贵的申购费、最低5万元港币投资高门槛不同,投资者不但可以使用余额宝进行快速申购,还可以在1.5%申购费的基础上再享受1折的折扣,实际费率仅为0.15%。


需要提醒的是,蚂蚁聚宝目前暂不支持港股基金的自动定投。因此,投资者需要自己设定好定投金额,定期买入。就像笨牛,现在每周固定投500元,固定时间买入行健宏扬中国基金,坐等港股估值回升。


用蚂蚁聚宝投资定投港股基金,简单、便捷,长远收益可期,真正可谓“小确幸”的投资。

    

(本文经微信公众号骥财经授权授权发表)


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