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什么是收益凭证理财?据说这是目前唯一的保本理财了!

安信证券肇庆信安五路证券营业部2018-12-10 12:09:16

来源 | 安信证券金融理财



备受业内关注的资管新规即将落地,按照征求意见版本,核心将是打破刚兑和去杠杆。


先给大家看一组数据:

(数据来源:财汇资讯)


然而,与信托产品、银行理财产品的万亿级规模相比,收益凭证还未被广大投资者所熟知,市场前景广阔。



什么是收益凭证



收益凭证,是属于券商理财产品中比较小众的,最常见的还有券商资管集合计划、质押式报价回购业务产品等。


不过,虽然同样是证券公司发行的产品,但背后的逻辑,不是把钱交给券商打理,而是借钱给他们。


收益凭证是一项场外市场的债务融资工具,是证券公司以私募方式向(合格)投资者发行的,约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基础商品。基本模式是:



收益凭证不超过200人,本质上是私募产品收益凭证作为债务融资工具,其背后是以发行方,即整个证券公司作为信用支撑。


通俗点说,收益凭证类似短期债券,证券公司向客户借钱,然后约定期限(一般都是三个月内的短期)还本付息。


某种程度上,你可以理解成这是券商的“存款业务”。




收益凭证的优点




因为收益凭证是券商的融资工具,是以券商信用为保障的,因此大券商在安全性方面拥有较大的优势。


主要包含以下几点优点:


  • 安全度高


  • 期限灵活


 期限在6个月以内的有5400余只,占比72.54%。证券公司还可以根据自身和客户的需求,自行约定收益凭证的期限。


  •  投资门槛低


 5万元即可起投,投资门槛低于其他融资工具。


  • 产品类型多样


产品期限灵活便捷。



收益凭证的收益类型



按照本金是否承担特定标的价格波动的市场风险证券公司可以将收益凭证分为本金保障型和非本金保障型;


按照收益支付类型的不同可以细分为固定收益型和浮动收益型;


按照期限是否固定可以分为固定期限型和无固定期限型。


其中固定收益型和浮动收益型如下:




收益凭证的收益计算


(1)计息规则

T日认购,T+1日起息;T+n日到期当日计息,T+n +1日兑付资金可用,本息兑付方式:到期一次性兑付本息

(2)收益计算方式

收益构成=固定收益类+浮动收益率

投资收益=投资本金*固定投资收益率*实际投资天数/365

兑付方式:到期一次还本付息

资金到账日:存续期到期日的下一个工作日内


(3)举例

假设现在用5万的闲置资金,购买了XX定期宝X月期的产品,基准年化收益率5.8%,在到期日就可以获得:收益=50,000*5.8%*(6/12)=1,450元本金+收益=50,000+1,450=51,450元。

(4)违约金

如果证券公司未按时足额兑付,证券公司应向投资者支付逾期付款违约金;如证券公司未在约定日期内认购、缴款,应当想投资者支付逾期缴款违约金。

计算方式:违约金额*违约利率*违约天数(违约利率X%)


收益凭证的收益水平



对比银行理财产品:


券商收益凭证就是证券公司发行的理财产品,但是和银行理财不同的是:银行通常是不对理财产品承担保本保收益的义务的,或者一般最多承担保本义务,因此理财产品多用预期收益率来描述可预期的收益。


于银行而言,理财资金属于表外负债,预期收益是否兑现,全凭银行的良心和对声誉风险的看重,银行理财产品到期后没有支付给客户预期收益率的情况也并不少见。


而券商收益凭证,对于券商而言是表内负债,也就是说,对于收益凭证按照约定收益率去兑付,券商是负有法定责任的,换句话讲,只要券商不破产,固定收益型的收益凭证,都是保本保收益的。(重点!!!)



收益凭证在哪里购买?



好了,下次跟其他小伙伴聊金融理财,是不是又多了个高大上的专业术语?——收益凭证!


关键是,哪里买?


安信证券收益凭证,每周固定发行。只需开通资金账户及OTC柜台市场权限,手机、PC均可购买。


全程无需临柜哦~ 我不会告诉你,下手全凭快~


本文解读不承担投资结果担保。投资有风险,投资需谨慎。在投资前请认真阅读合同、说明书等法律文件。过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。




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