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案例 从5000万变1.5亿,新三板基金成投资理财新风向标

艾媒报告中心2018-07-11 13:19:55

股市低迷、货币基金收益下降、房地产投资增速下滑,传统理财市场不景气投资成难题。而新三板企业估值超千亿震撼了整个资本市场。从转折年到集中爆发年,新三板井喷时代正在来临,未来或将与二级市场一样成为投资重要场所。怎么做?怎么投?艾媒君今天给大家推荐《新三板领投基金:让投资人享受GP的部分收益》一文,且看文投国富如何借用互联网思维,分散投资风险,帮助投资人获得更高的回报。


以下是正文内容:


收益到底有多少?

我们来对比下,传统创投基金与文投国富新三板领投基金的杠杆收益。假设以一名投资人(LP)投资100万元为例,分别投资到传统基金和文投国富的领投基金,GP收取收益的20%,LP按照出资比例分配剩余收益,不考虑税收、管理费等因素,在同等基金增值收益下, LP所获得的领投基金收益将比传统基金收益高出30%-200%以上。


什么是文投国富新三板领投基金?


文投国富新三板领投基金由广东文投国富股权投资基金管理有限公司发起,总规模为5000万元,基金作为领投方在众投平台上进行总额不超过2.5亿元的项目投资,主要投资于拟挂牌新三板项目,包括但不限于挂牌前股权转让或增资、新三板定增、新三板交易、转板、并购、IPO项目等,充分捕捉新三板上市、并购和转板带来的跨市场溢价机会。

专访文投国富刘一桦


(文投国富执行合伙人刘一桦)


为什么去众投新三板领投基金?


文投国富在众投邦上发起了接近5个项目参与众投,华人天地、莱德马业、旅易、茶里相继完成众投,对这一模式非常娴熟。我们对项目非常挑剔,众投邦上的项目,从开始的观望,到后期的主动参与。投资人对待我们的态度也不一样,莱德马业100万元起投,后来发起茶里项目,一个月完成募资,旅易项目上线第一天就秒杀了700万元,7天认购意向就满了。


现在中国资本市场对投资项目的态度较为收缩和谨慎,包括文投国富在内,也很谨慎。在此背景下,很多优质项目,不像往常一样能融到资金,譬如A轮期的项目,产品模式刚刚成型,但在盈利模式上不具备强大的造血能力,投资机构跟进,但涉及到千万级资金,任何一家机构,会更加谨慎。而单个项目涉及到数千万资本投资,风险控制程度高,另一方面,我们也不愿去错过能够能有机会成为百亿市值的公司。


众投就是这两个矛盾的结合体。一个一千万元的项目,我们投资300万元,天使的量,能够满足基金风险控制的需求。众投有一个众投期间,30-60天完成,借助众投邦平台融资,这个精力不是由投资机构花费,也不是项目方花费,让项目方可以专注于公司的运营发展,投资机构可以专注于做项目来投资。


为什么要发起新三板领投基金?


传统投资行业的募投管退,都是私募机构独立完成的,而互联网改变了股权投资行业。文投国富新三板领投基金,让LP进入到传统股权投资GP(普通合伙人兼基金管理人)的身份,他们不仅能分享基金本身的收益,也能分享到基金带来的杠杆放大及别人的收益分成。


如果5000万元的领投基金放大到1.5亿元的投资体量,参与领投基金的投资人就能享受到1.5亿元投资产生的收益。就像当年的余额宝,把银行要五万元理财门槛降低到一元,对比传统的投资人是无法想象的,传统基金的LP出资在500-1000万元,才能进入到私募股权这个投资领域。股权投资行业,大家可能认为很神秘,有些摸不着头脑,实际上很简单,这个基金可以通过众投再放大,享受到放大的收益。


募投管退,投资人从募资的方式进入,但在管理方面也有所帮助。投资人对项目方,也有很多帮助的地方,贯穿募投管退的全过程。投资人非常关注项目,提供有利或不利的信息给到投资人,很多投资人会提出很好的建议,对接身边很好的资源。


本支领投基金利用众投,放大杠杆,分散投资风险,在最大化获取溢价收益的同时,保证整体资金的安全性。


我们的投资风格


文投国富是广东文投的控股子公司,地处于华南地区,省委宣传部背景,掌握全国一线文化传媒资源,重点投资于一批细分领域的广东文化和互联网骨干企业,推动跨地区并购。广东文投是在广东省委宣传部、省文资办积极统筹和指导下筹建成立的基金管理公司,股东单位南方报业和南方影视在广东省乃至全国范围拥有重要影响力,兄弟单位近百家文化企业,覆盖了整条文化产业链。


我们的投资理念是投资跟文化产业产生交集的互联网、文化传媒、智能化、体育产业,挖掘明星项目,寻找价值高地,快速、精准、高效,我们投资过许多细分领域排名第一的项目,比如说凡科信息、艾媒咨询、一号货的、博曼心理;重点投资填补市场空白在产品上极具创新度,在一片红海里挖掘一片蓝海的项目,如茶里、乐奇足球、小标网络;资源控制性型的项目,能够垄断,能掌握某一种市场资源,容易建立壁垒,如旅易、莱德马业。


我们的投资团队不到10人,每月保证投资2个千万级别的项目,文投国富从成立第一只基金,我们只用了半年的时间完成了募资和锁定投资,投资效率非常高。我们投资的项目里,有的半年时间拿到十二倍的退出回报,有的项目不到一年,账面增殖超过十八倍,我们资金整体回报是150%。我们所有投入千万级资金的项目的观察期都超过三个月,我们所有的项目都设置了兜底条款,如业绩估值调整或回购条款。作为领投的企业,我们都倾注了相应的股东资源、传媒资源、业务资源,让企业更快高速的发展。对于新三板企业,我们与券商、律师事务所、会计师事务所等进行长期合作,共同对项目进行严密的风险控制,最终完成投资。


我们是一支创业型投资团队,勤奋专注、独立价值判断、拒绝泡沫和盲从、追求前瞻性和独特性,以投出明星项目、为LP赢得最大回报为目标。



我们的投资案例

酷狗音乐

酷狗音乐是中国领先的数字音乐交互服务提供商,互联网技术创新的领军企业,致力于为互联网用户和数字音乐产业发展提供最佳的解决方案。

2012年初,广东文投以1亿元的价格增资入股酷狗音乐,后期提供了包括推荐董事监事协助规范公司治理、提供战略发展和资本运作方面的咨询建议、推荐券商和董秘人选、动用媒体资源进行企业价值宣传等多方面的增值服务。2014年项目以2亿元的并购对价获得投资退出。


漫友文化

漫友文化是中国最大的动漫内容与服务提供商之一,主要从事动漫图书与期刊的策划和发行、动漫内容的创作与运营,系国家级重点动漫企业及国家文化产业示范基地,综合实力及发行量均排名行业前两位。

2012年广东文投以增资扩股方式完成对漫友的投资,并向企业推荐合作方,拓展业务合作,协助整合产业链资源。2014年,漫友被上市公司华闻传媒(000793)收购,广东文投实现收益退出


华人天地

2015年初,文投国富以12元/股的增资价格投资了新三板挂牌企业“华人天地”( 830898 ),该项投资设置的回购条款和业绩绑定,保证了至少50%的投资收益,提高了投资的安全边际,保障了投资人的利益。2015年3月,华人天地向光大证券、齐鲁证券和广州证券定向发行股份,开启了做市商制度。

目前公司估值为48元/股,投资不到1年,公司账面收益超4倍,属于VC投资中风险和收益匹配率较好的项目。


一号货的

1号货的充分利用互联网的优势,根本性改变同城货运市场的传统运作模式,形成海量交易平台。目前跻身国内仅次于58到家的短途货运互联网交易平台。文投国富投资6个月后,以估值增长超过12倍实现部分退出。


乐奇足球

米诺奇科技——中国首家的足球在线服务平台,市场占有率全国第一

深圳市米诺奇科技有限公司成立于2011年,立志成为国际一流的科技、体育、文化服务公司,成为改变中国体育现状、乃至改变世界体育格局的中国公司。公司旗下《乐奇足球》是一个为足球爱好者提供在线的足球服务平台。项目的服务已覆盖全国500多块足球场地,注册业余足球队达8000多支。项目于2014年7月获广东省文化产业投资有限公司Pre-A轮投资;2014年8月获湖南湖大海捷津杉600万元A轮投资。公司在央视财经节目上,快速完成2500万元的B轮融资,估值2.5亿元,文投国富账面投资估值已增值18倍。


茶里

互联网袋泡茶电商品牌,月销售过百万。天猫、京东、微商等各大平台泡茶销售品类第一,同时线下与国内一线航空公司(专供VIP)、宝马mini、uber、商务酒店等达成战略合作。未来将逐步完成O2O布局,重塑国内时尚袋泡茶品牌,并代表中国销往国外。本次投资设有业绩目标及调整机制,回购兜底条款。公司业绩增长迅猛,目前已收到三倍于文投国富投后估值的投资意向。


艾媒咨询

是全球领先移动互联网第三方数据挖掘与整合营销机构。作为中国移动互联网咨询第一品牌和权威第三方数据挖掘机构,艾媒咨询每年公开或定制发布移动互联网产业链的前沿报告和成果超过500份,其数据和观点日均被全球知名媒体以多国语言引用大200篇次,成为全球移动互联网发展公认的风向标。

公司是移动互联网数据和营销的细分龙头,是未来传媒行业极其重要的增长点,移动互联是各个实体行业的兵家必争之地,市场需求和资本热度预期强势增长!


玖的数码

全球领先的整体虚拟现实娱乐(AR/VR)内容供应商和运营商,公司业务包括VR影视内容的开发和制作、智能体验式设备的研发和生产、VR整体产品的销售和运营,公司业务涵盖几乎全部智能娱乐产业链条,是国内目前最早落地VR产品整体解决方案的企业之一。目前已收到三倍于文投国富投后估值的投资意向。


旅易

公司是目的地垂直资源型文化旅游企业。自2014年9月,逐步建立了中国——帕劳1/3的垄断旅游资源,未来将垄断份额扩展到50%及以上;公司现将目的地垂直型业务模式,复制到泰国苏拉塔尼、日本北海道、以及围绕中国三小时旅程的稀缺性旅游地。


垄断型目的地旅游资源,是较为明确的资本市场热点,属于稀缺性项目。公司规范性性较好,较早实现新三板挂牌,短期内可预期增值超过100%。公司营收流水指标较好,且已经度过风险较大的业务时期,可选择独立资本化或被上市公司并购的路径。文投国富携手上市旅游公司第一股腾邦国际联合投资,并导入各自资源。公司有望成为领先的目的地资源垂直旅游商务公司。




文投国富新三板领投基金路演会暂定于十一月初,敬请关注!认购本基金,请点击文章下方的阅读原文或 点击众投邦官网:www.zhongtou8.cn



艾媒君分享好消息


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