网络基金市场中心

17家银行获私募基金牌照,还有多少银行在申请?

资管云2019-05-25 01:13:08
圈 阅

对于17家商业银行投奔基金业协会备案私募牌照这事,银监的态度并不是太开放。“自己的小弟跟人跑了,换你你开心不?”这是一家已拿到牌照,却不敢再做任何宣传的股份行资产管理部老总的原话。


来源|Bank资管


原标题:17家银行投奔基金业协会备案私募牌照,银监脸色不太好


作者|刘筱攸 梅菀

来源|券商中国(id :quanshangcn)


17家商业银行拿到私募牌照,本来是奔走相告的大好事,可是结果如何呢?


一边是银监不爽,一边证监主导下的基金业协会却又在爽快批——这个吊诡的现象,发生在银行申请私募基金管理人资格这一事上。


对于17家商业银行投奔基金业协会备案私募牌照这事,银监的态度并不是太开放。“自己的小弟跟人跑了,换你你开心不?”这是一家已拿到牌照,却不敢再做任何宣传的股份行资产管理部老总的原话。


本来好是事,银行却诚惶诚恐


“其实我们本来也想宣传一下的,毕竟是好事嘛。但是知道上面(银监)找了几家去谈话,我们决定低调低调再低调。”11月18日获批私募基金管理人牌照的一家股份行内部人士告诉券商中国记者。于同一天到手资质证书的,还有7家新晋银行。由此,短短5个月,有资格直接发行证券投资基、股权投资基金等的银行阵营扩容到17家。


正是基于“毕竟是好事”的认知,此前有几家城商行在获批资格后,第一时间对外发布了消息。而这似乎为自己惹上了麻烦,其中一家城商行投行部门老总告诉记者,该行在意识到“风向不对”后,主动去银监会“与主管部门加强沟通”。


故事的具体细节外人不得而知,但一个可以明显感受到的事实是,大部分获批银行的业务部门都在刻意回避官方宣传。


简直可以用讳莫如深来形容。


这样的背景下,恒丰银行研究院常务院长胡海峰的表态就显得很有深意:在常规的“丰富金融服务实体经济的手段、培育新的利润增长点”的总结后,胡海峰特地指出,下一步该行将落实中国银监会等监管部门的要求,在做好风险隔离的前提下,积极探索投贷联动业务模式。


事实上,多家受访银行私下的感受是,证券业协会还是比较欢迎银行来备案的,证监会私募基金监管部的态度也比较积极正面。“证监会上周组织过他们一堆银行去开会,措词和态度都很克制,就是那种又爱又不敢越界的感觉。毕竟是别人家的孩子。”一位接近监管层的知情人士告诉券商中国记者。


完全不表态也是一种表态。曾数次表明鼓励商业银行探索投贷联动的银监,这次给银行的感觉更多的是紧绷。微妙之下,觊觎已久的私募牌照到手,反而让一众中小银行“诚惶诚恐”。


“估计谁都不会,也不敢妄自发产品。现在发新产品还是要到银监会去报备的,都是要跟银监沟通,不如一早就沟通。”上述知情人士直言。


机构谨慎行事所为哪般?


目前获得私募基金管理人资格备案的银行仍在不断增加,据券商中国记者了解,华东区一家城商行仍在向基金业协会申请此资格备案,但大多数银行按兵不动,静待其变。“现在申请了也难有具体业务开展,即使有了牌照,监管层没沟通清楚,做了也后怕。”一位不愿具名的沪上大行资管副总说。


事实上,因为监管部门缺乏协调,导致的金融机构“诚惶诚恐”甚至“手忙脚乱”已多次发生,最近的就是今年股市调整期间对结构化融有关部门资产品的规范,惹来部分信托公司和证券公司的“互掐”,优先级资金的提供者——银行也深受牵连。


“一笔结构化配资产品,投资者有没有风险承担能力,管理者是不是专业机构,我们审了又审,这也正是市场最需要的业务,监管机构领导口头通知一下,就把插头拔了。”上述大行资管部副总说。


华北地区一家股份行资管部老总有相同观点,“现在我们的业务只要涉及到股权市场,都谨慎了很多。”他说,监管部门之间应该有一致性,即使有些业务不正式发文,也要有个内部沟通机制。


而在部分银行因私募管理人资格备案一事被监管部门施以“脸色”之后,亦有圈内人士如此评价,“银行备案发契约型私募,悄悄做也就是了。当年搞理财直融工具,中信银行的教训咋就没人吸取呢?”


2013年9月份,中信银行曾在官网上高调宣布已获得首批理财资产管理业务试点资格,一时众多媒体跟进,“迫于某种压力,中信银行此后在官网将此新闻悄悄撤下。”中信银行省级分行原行长告诉记者,最后首批获得此资格的银行亦未包含中信银行。


当时另一种说法是中信银行在其官网上的表述存在瑕疵,涉嫌失实披露而被失去首批试点资格,但不管怎样,此事件的发生亦被市场理解为有关部门缺乏沟通,“试点业务涉及到中债登托管、评级机构等部门,事先沟通并不充分。”上述中信银行省级分行原副行长说。 目前关于大金融监管体系的讨论异常热烈,正是起于今年资本市场的异常波动,“即使‘一行三会’合并暂难落地,监管之间至少也应马上建立一个信息沟通机制。”上述大行资管部副总说,如果出现可能发生争端的业务,应事先明确机构监管主体和业务监管主体。


延伸阅读:银行私募再添三家牌照 商业银行混业经营提速


作者|宋易康 来源|一财网


根据中国证券投资基金业协会信息显示,浦发银行、北京银行、江苏常熟农商行均于11月18日通过私募基金管理人登记备案。其中,北京银行的基金主要类别为股权投资基金,其余两家银行基金主要类别均为证券投资基金。


此前,已先后有光大银行、平安银行、浙商银行、北部湾银行、宁波银行、包商银行、南昌银行、民生银行、江苏银行和徽商银行共10家银行通过私募基金管理人登记备案。


13家银行获牌 无国有大行


《第一财经日报》记者梳理发现,根据中国证券投资基金业协会官网,目前通过私募基金管理人登记备案的银行均为中小型银行,无一家国有大行通过备案。


对此,中国社科院金融所银行研究室主任曾刚对《第一财经日报》记者表示,从银行自身能力来讲,并非全部银行适合。国有大行从架构看已经比较完整,早就拥有直投子公司。


他认为,中小银行缺乏综合化布局平台,通过申请私募基金管理人牌照去获取直投资格是一个捷径。商业银行通过私募基金管理人登记备案获得牌照比成立子公司拿券商牌照要容易的多。这也是中小银行比较现实的考虑。


某国有大行研究人员对《第一财经日报》记者表示,为何无国有大行,他认为主要有两方面。一是国家在搞试点阶段一般都会先从小的开始,如果从大行开始,规模一大,风险不好控制。第二,从市场竞争来看,从小行开始试点有利于市场竞争。他指出,未来混业经营,银行大资管肯定是商业银行的转型方向。


面临商业银行法窘境


根据公开信息显示,此次此前获批的10家银行不同,浦发、北京、江苏常熟农商行三家银行的私募基金管理人资格并非以总行一级部门为备案主体,而是以法人银行为备案主体。


对此,曾刚认为,无论是成立子公司做直投业务还是以法人银行为备案主体,都面临着法律和监管上较强的障碍。


根据我国现行的《商业银行法》第四十三条,商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资,但国家另有规定的除外。


“目前商业银行法没有允许商业银行做直投业务,这给商业银行造成了很大的法律障碍。无论证监会方面如何开放资质认定,商业银行法是客观存在的法律障碍。对于商业银行,商业银行法不允许银行有这种经营范围,对于银行发展直投业务有障碍;如果是银行开设子公司的话,非银行金融机构投资也是受限制的。” 曾刚说。


曾刚指出,从发展长远的角度来讲,独立子公司在银行内部做直投可能更符合风险上的要求,也更加规范。由于投行业务与商业银行业务是两种不同性质的业务,如果混在一起,有可能会出现风险传递或者其他风险。子公司作为独立法人机构,在风险上实现业务的隔离,同时有助于建立独立的考核机制和更大的自由,有助于子公司发展。


“未来应该有分业监管的标准,对于什么样的业务以什么样的方式开展,并非所有银行都有直投的能力,直投也需要很高的系统专业性,更有很强的连带风险,需要出台管理规范,推动监管层系统性规划银行的直投业务。将其引导向比较规范的方向。” 曾刚说。


他指出,既然这么多银行要做直投业务,从监管的角度上也需要去梳理一下银行做直投业务的正确方式。以此来推动监管上的调整,实现银行直投与监管的互动。


投贷联动,与券商、公募合作


除了银行自身做直投,近期商业银行与证券、基金的投贷合作模式也很普遍。


近期,民生银行宣布,与全国中小企业股份转让系统公司、西南证券、华融证券分别签订战略合作协议,计划合作建立联动机制,共同为具备科技、创新、高成长特征的企业提供综合金融服务。


民生银行投资银行部资本市场业务中心总经理张华表示,该合作机制的内涵是:券商、公募基金会把他们的标准告诉银行,然后银行也利用自己的网络进行筛选寻找。找到合作的项目后,二者再进行一个流转的机制,互相推荐和验证,最后进行综合金融服务。


曾刚表示,这种模式在商业银行中非常普遍,操作上也十分简单。目前,监管部门也在推动投贷联动,对于很多企业,银行融资贷款不能够覆盖,也不能满足他们的需求。投贷联动可以为实体经济提供更好的支持。


他认为,当银行没有直投牌照的时候,可以通过与其他商业性机构合作,进行投贷联动,银行的业务的模式从原来传统上只提供贷款到提供财务顾问的高级服务安排。未来,银行可以提供信托以及对接其他融资方式,以财务顾问方式出现。商业银行将由资金提供者向一揽子金融服务牵头人的角色转换,向高级、复杂化、非标准化的模式发展。


“从趋势上来讲,银行的综合化发展向直投领域的拓展是符合银行业务多元化转型的战略的。也是银行更好支持实体经济的一种选择路径。但是从银行自身能力来讲,并非全部银行都适合。” 曾刚说。


福利:快来勾搭圈儿本人,微信号:ixintuoquaner,请注明“姓名+单位职务”。