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【基金】投资基金的定义和主要类别

金融从业资格考试网2018-09-13 14:25:59

今日考点:

投资基金的定义和主要类别



 

 

投资基金的定义


投资基金是资产管理的主要方式之一,它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证(基金份额),将社会上的资金集中起来,交由专业的基金管理机构投资于各种资产,实现保值增值。


投资基金所投资的资产既可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等,也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等其他资产。投资基金主要是一种间接投资工具,基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。



投资基金的主要类别


投资基金依照不同的标准可以分为不同的种类。


1、依照资金募集的方式,可以分为公募基金和私募基金两类。


公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金。公募基金一般在法律或监管部门的严格监管下,有着信息披露、利润分配、投资限制等行业规范。


私募基金是私下或直接向特定投资者募集的资金,私募基金只能向少数特定投资者采用非公开方式募集,对投资者的投资能力有一定的要求,同时在信息披露、投资限制等方面监管要求较低,方式较为灵活。


2、按照法律形式,可以分为契约型、公司型、有限合伙型等形式。


3、按照运作方式,可以分为封闭式基金和开放式基金。


4、人们日常接触到的投资基金分类,主要是按照所投资的对象的不同进行区分的。


(1)证券投资基金

证券投资基金依照利益共享、风险共担的原则,将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券主要是在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券,包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别,又可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金等种类。


(2)私募股权基金

私募股权基金(private equityPE)指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。


(3)风险投资基金

风险投资基金(venture capitalVC),又叫创业基金,它以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业,尤其是高新技术企业,帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格,从而使资本增值。一旦公司股票上市后,风险投资基金就可以通过在证券市场转让股权获益。


风险投资基金一般也采用私募方式。


(4)对冲基金

对冲基金(hedge fund),意为“风险对冲过的基金”,它是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金一般也采用私募方式,广泛投资于金融衍生产品。


(5)另类投资基金

另类投资基金,是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金,如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。另类投资基金一般也采用私募方式,种类非常广泛,外延也很不确定,有人将私募股权基金、风险投资基金、对冲基金也列入另类投资基金范围。





【例题】证券投资基金是一种以投资组合的方法进行利益共享、风险共担的( )投资方式。

A.集合

B.集资

C.联合

D.合作


『正确答案』A

『答案解析』本题考查证券投资基金的定义。投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

 

【例题】以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业,尤其是高新技术企业的基金称之为( )。

A.证券投资基金

B.私募股权基金

C.创业基金

D.对冲基金


『正确答案』C

『答案解析』本题考查风险投资基金的定义。风险投资基金(venture capitalVC),又叫创业基金,它以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业,尤其是高新技术企业,帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格,从而使资本增值。

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