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一文看懂“好买智投”是什么? | 智能定投

好买财富2018-09-30 08:44:37

一、好买智投是什么?

好买智投是一种定期不定额的定投方式。相比传统的定时定额投资,好买智投引入量化的择时指标,即根据每期市场市盈率水平的高低,判断当前行情是否处于合理估值水平,在市场高估时,降低投资,在市场低估时,增加投资。

 

一旦签约好买智投,设定好基础定投金额,每期会根据定投标的的市场估值在0.1~2.2的扣款率范围内变动自动扣款。比如: 


小明在好买的掌基APP签约一份好买智投计划,每月基础定投金额2000元。当定投标的对应的市场市盈率处于历史低位,就在基础定投金额的基础上多投,最多可以投入2000元的2.2倍,即4400元;当市盈率处于高位,高估时,就少投,最少投入2000元的0.1倍,即200元。 

 


二、与普通定投的区别


1. 金额每期不固定

 

普通定投是定期定额投资,好买智投是定期不定额投资。每期定投金额根据当期市场估值水平在0.1~2.2的扣款率范围内变动。

 

2. 摊低成本的效果更好

 

相比普通定投,好买智投在市场低估时买的更多,市场高估时买的更少,放大了摊平成本的效果。

 

比如:


基金上个月是1块钱,这个月跌到只有5毛钱。普通定投每月定投1000元,共买入3000份,总的持仓成本是2000元/3000份=0.67元/份。


而好买智投,上个月买入1000元,买了1000份;这个月基金跌到5毛钱,判断市场严重低估,买入2200元,买了4400份。总的持仓成本是3200元/5400份=0.59元。

 

表1:普通定投


基金净值

定投金额

定投份额

累计定投额

累计定投份额

定投成本

上个月

1.0

1000

1000

1000

1000

1

这个月

0.5

1000

2000

2000

3000

0.67

 

表2:好买智投


基金净值

定投金额

定投份额

累计定投额

累计定投份额

定投成本

上个月

1.0

1000

1000

1000

1000

1

这个月

0.5

2200

4400

3200

5400

0.59

  

3. 更聪明/简单的择时

 

普通定投无需择时,只需要在固定的时间以固定的金额买入;而好买智投在固定的时间,引入了量化的择时指标,即根据历史市场市盈率的变动区间,判断当前市场是相对高估还是低估,进而降低或增加定投金额。

 

一旦签约好买智投,每期扣款金额好买都帮你算好啦!不需要投资者具有专业的投资能力和择时能力,是更聪明的择时!

 

4. 更好的地服贪婪和恐惧

 

相比普通定投,在市场下跌时,好买智投在市场低估时投入金额更多,进而买的份额也更多了,不仅没有恐惧而割肉卖掉,还变得更“贪婪”;当市场持续上涨时,由于市场估值变高,好买智投投入金额变少,买的份额更少,更好的克服了投资者的贪婪之心。

 

5. 更高的收益,复利效果更佳

 

好买智投更好地摊低成本,一旦市场回暖,将获得更高的收益。且随着定投获利了结,再滚入下一轮定投,产生的复利效果更佳。

 

三、为什么选指数增强型基金?


目前好买智投可选的基金有2只:兴全沪深300指数LOF(163407)建信中证500增强(000478)。这两只基金都属于指数增强型基金,那为什么选择指数增强型基金呢?

 

首先,来看为什么选择指数基金。由于好买智投的核心策略是根据基金持仓对应的指数市盈率来判断估值水平,而指数基金追踪目标指数,持有标的指数的全部或大部分成分股和备选股,因此,根据标的指数的市盈率来判断指数基金的估值水平是最科学的,误差最小。此外,因为指数基金具有费用低、运作透明、操作简单等特点,非常适合定投。

 

其次,再来看为什么选择指数增强型,而非被动指数型。后者完全复制标的指数,前者在大部分资产复制标的指数的同时,一部分资产进行积极投资。由于指数基金一直保持全额投资,因此,在熊市时被动指数型基金会跌得很惨,而增强指数型基金可以较为灵活地主动投资,减少风险,尽可能的提高收益。我们对不同阶段的指数增强型基金的超额收益分布进行了统计,发现:指数增强型基金在追踪指数的同时能保持高胜率和高信息扣款率。

 

图1:指数增强型基金超额收益分布

牛市选取2014.6-2015.6

熊市选取2015.6-2017.6

牛熊完整周期选取2014.6-2017.6

数据来源:好买基金研究中心、Wind资讯

  


四、好买智投的投资理念


 

 


五、好买智投的优势 




六、好买智投的适合人群


1. 资金充裕、不惧短期波动的人

 

好买智投每期定投的金额根据市场估值在0.1~2.2的扣款率范围内变动。当市场持续下跌,长期被低估时,定投金额可能一直持续为基础定投金额的2.2倍,对于资金不充裕的投资者来说,每月定投会有较大的压力。因此,好买智投适合有一定财富积累的人,且不会因为短期波动而改变智投的策略。 

 

2. 认同“低位多投、高位少投”的人

 

由于好买智投在市场低估时敢于买入更多筹码,但若市场长期处于低位,投资者浮亏会扩大,这是要克服恐惧、勇敢坚持智投。而同样在上涨市,需要克制自己的贪婪、耐得住自己赚的比别人少的寂寞。因此好买智投适合认同“低位多投、高位少投”价值观的人。


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