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长线资金聚焦红利投资 借道工银瑞信深证红利ETF一键布局

工银瑞信基金2018-11-08 12:17:21

来源:和讯


  今年以来,上市公司分红意识不断强化、现金分红动作显著增多,红利投资策略受到越来越多的投资者尤其是长线资金的关注。截至10月18日,深证红利指数今年以来已累计上涨36.01%,是同期上证综指涨幅的4倍、沪深300指数的近2倍。市场上唯一跟踪该指数的基金产品——工银瑞信深证红利ETF(159905)今年以来的收益已经达到38.15%,位居银河证券104只同类股票ETF基金涨幅榜前3,工银瑞信深证红利ETF联接(481012)也凭借35.56%的收益高居同类第2名。

 

  所谓红利投资策略,就是择优选取高分红公司的投资组合进行持续地滚动投资,以获取长期投资丰厚回报。对于投资者来说,最简单便捷的方式就是投资红利指数。以深证红利指数为例,其成份股由深市具有分红稳定、分红比例高且流动性较好的40只股票组成,这类公司的特点是成熟的绩优股或分红能力较强的成长股,覆盖家用电器、食品饮料、房地产等行业在深市上市的龙头企业,可以说为投资者打包了一篮子的“现金奶牛”。例如在深证红利指数中占比较大的格力电器,上市以来就以慷慨分红著称,其在2016年年报中一次性派现108.28亿元,自1996年以来累计分红高达19次,总额高达417亿元;深证红利指数另一只成份股美的集团同样是分红大户,2016年归母公司净利为147亿元,拿出近一半派发了65亿元的现金红包;五粮液同样也是深证红利指数成份股,其上市以来分红次数高达15次,累计分红金额超过百亿元。

 

  从海外经验来看,红利投资在欧美成熟资本市场已经被证实是相对成熟且长期有效的投资策略,具备低风险中高收益的特征。随着我国证券市场的持续发展,相关监管机制日渐成熟,上市公司分红行为逐步向着国际化水平看齐,红利投资的长期投资价值日益得到投资者尤其是养老、社保、保险、公募等专业机构的重视。以工银深证红利ETF为例,WIND数据显示,截至10月18日,其最近1年、2年、3年及5年涨幅分别为35.53%、55.26%、116.11%、136.47%,均为同期沪深300指数收益的2倍左右,其最近2年、3年、5年的回报均居被动指数型基金前5位,长期投资价值凸显。华泰证券指出,基于周期及A股过去20多年的市场规律,从2016年2月开始往后的7年左右时间,股票市场投资风格再次转为价值型投资,红利投资十分契合当前的大周期背景,具有长期投资价值;另一方面,红利投资属于发达市场成熟的SmartBeta策略,在有效性较低的A股市场,中长期业绩优势更加明显。

 

  业内人士表示,在国内经济趋稳、监管趋严、“金融去杠杆”的大背景下,市场对于价值投资的逻辑认同度持续提升,投资者将继续在“价值洼地”中寻找投资机会。而估值、业绩及分红是最直观体现个股投资价值的指标,红利投资将迎来一个长期发展窗口,以工银深证红利ETF为代表的红利指数基金的配置价值也将更加凸显,投资者可通过该类基金一键布局红利投资,便捷高效地分享价值型公司的成长收益。




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