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宏赫周览 | 第13周(180326)

宏赫臻财2019-11-16 11:07:10


股市钟摆 I
  • 中股:4219.33点,市盈率14.72倍。

  • 美股:2588.26点,市盈率21.57倍。


1
周回顾与展望


上证指数收于3152.76点,过去5个交易日成交10232亿。日均成交2046亿。全部A股成交23382亿,日均成交4676亿。


截止上月末近14个月滚动全部A股月成交金额均值为9.11亿,3月以来成交7.80万亿。如下图所示:

 


截止上周五,市场钟摆值【14.72

全部A股共计3500家,中位数市盈率(TTM)为:35.63倍。(本年最小值为2月9日的33.10;最大值为1月12日的44.80)


中证800指数市盈率&全部A股中位数市盈率

折线越往下,你离财富越近……



中美开战,新的博弈


本周投资者经历了过去人们不曾遇到的历史,中美两个超级大国,开打了贸易战。如下图所示:




于是乎,大小盘交替上行攻下的堡垒,在一天内尽数丢失。这就是投资者要面对的股市,它是由上涨和下跌构成的,是由大涨和大跌构成的。如果你认为贸易战是不一样的,那就再想想道琼斯指数所经历的战争史,或许能些许抚慰你受伤的心灵……


创业板指再一次回落至价值显现区,你也别埋怨市场和意外,经历如此不利影响,创业板指才刚刚下落至价值显现区,如果你也是中小创的受伤者,那么怪只怪你自身的原因了,没有对估值有更好的认识。


近两年尽管创业板指萎靡不振,但仅有两次到达价值有吸引力区,便被资金迅速拉回,其他各指数也仅有中证500经历过一周的价值非常有吸引力区,不知这个空前的贸易战能否使得各类指数到达价值非常有吸引力区,甚至会不会出现遍地是黄金区呢?请大家备好弹药,关注我们这里的每周阐述。


一年之计在于春,目前A股上市公司已有538家公布的2017年年报,占2017年末A股总数3467家的15.5%。宏赫臻财将跟踪每日公布动态,及时将优质的上市公司完成模糊判断评级,助力聪明的投资者。


但面对茫茫3467家上市公司,一一评级难以做到且意义不大,所以能够入选我们推送的护城河评级的企业应该都是通过了十分钟测试的公司(详见甄选上市公司的十分钟测试一文),希望大家关注B+级别以上的公司,战略注重A-级别以上的公司,而耐心等待其股价调整使得综合收益空间增大的机会。最新2018护城河评级公司样板:【北新建材

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最新市场钟摆位置和策略请查看:【A股市场钟摆位置180228


特别说明:宏赫臻财旨在助力聪明的投资者,我们在4月即将为大家奉上继“护城河评级”后的另一大主打产品---基金评级,我们将对优质的公募基金进行类似护城河评级内容的基金研究评级,为投资者理财助力。敬请广大基民关注。


2
当前各类指数&板块总览


  • 截止上周末各类指数市盈率TTM

[绿色柱图为分别有效代表中美股市整体走势的指数;粉红色为中美创业板]


目前代表A股整体的中证800指数市盈率为14.72倍。该指数自15年8月末自低点站上15.40倍的市盈率后直至17年末,就一直在15倍左右窄幅震荡,16个月最低14.62倍,最高15.82倍。18年1月第2周首次突破16倍市盈率,可惜2月攻到16.92倍便被美股大跌拽了回来,节前低至14.74倍后又迅速回归。这次是又创新低了。


海那边:近两年的美股牛市起步于标准普尔500指数18倍市盈率,到今年最高点2872.87点时市盈率达至23.94倍。然后在春节前展开了第一次大幅回撤,最低至2532.69点之21.11倍,又拉回至22-23倍左右盘整。25倍市盈率仍是美股的目标强压力位,当前业绩对应2999.75点。上周本周览第一次建议投资者减持美股的资产比例。不知有无人看到呢?不过,该减的估计早就减仓了,没减的估计看了也没来得及减,就贸战了。人性的弱点使得人们经常预测的非常准确,操作的一塌糊涂。


下面激动人心的时刻到了……


当前各版块所处区间

  • 创业板:价值显现区

  • 上证50:价值非常有吸引力区

  • 沪深300:价值有吸引力区

  • 中证500:价值有吸引力区

  • 标普500:合理偏高

  • 纳斯达克:价值显现区

  • 恒生指数:合理偏高

注:本周要是继续下跌可就全部挂彩了,那个传说中的遍地是黄金区是否能到来呢?


总体策略参考为:

  • 高估区间:减持

  • 合理区间:持有

  • 价值显现期:开始定投;

  • 价值有吸引力区:陆续增持;

  • 价值非常有吸引力区:加大增持力度。

  • 遍地是黄金区:能不能遇到要看老天的安排……


今年以来各代表版块和风格指数涨跌幅排序



今年以来,各版块总市值加权平均涨跌幅榜中。

  • 前三名:中证医药、创业板指、中证红利

  • 后三名:中证中游、中证工业、中证电信

注:创业板指本周让位于中证医药。


当前A股钟摆位置


在贸易战的影响下,红色价格线在连续6月走在蓝色价值线上方后终于本周跌穿了价值线。本图具体内容说明请在公众号留言栏输入“钟摆”。或点这里


压力支撑参考
(仅供娱乐)

创业板指数和上证指数支撑&压力位及对应市盈率参考

(此图为不定期更内容,若省略详见过往周览)

点位黑色为固定值;彩色为变动值,其中红色为牛熊线。一般指数规律为突破一道压力线便会走向下一道压力线,跌破一道支撑线便会走向下一道支撑线。

本周上证指数在贸易战影响下也下落到牛熊线下方,多方压力倍增……



3
一周数图


贸易战受影响股票参考





【玩具反斗城】北京时间23日早间消息,70年历史的美国最大玩具零售商玩具反斗城(Toys R Us)宣布将关闭美国所有门店后一星期,该公司创始人查尔斯-拉扎勒斯(Charles P. Lazarus)也去世了。拉扎勒斯于1948年首次在华盛顿特区开设婴儿家具店,并于1957年开设首家只售卖玩具的商店。该公司随着“婴儿潮”一代成家立业迅速发展、壮大,鼎盛时期成为全美规模最大的玩具零售商,连锁店遍及全国各地和海外。直到1994年,拉扎勒斯一直担任公司的CEO,但目前已不再拥有任何所有权。据悉,去年玩具反斗城全球营收超过110亿美元,占美国玩具行业270亿美元总值的近一半。该公司的破产,令美国整个行业面临严峻挑战。



股市钟摆 II 

全部A股当前总市值54.52万亿;占2017年度GDP比率:65.9%


本图具体内容说明请在公众号留言栏输入“钟摆”。或点这里。本周数值回落至2016年3月末的位置了,再往下就回到熔断影响到达的位置了。也再度接近红色常态区间的下限。


4
基金数据


公募基金规模、仓位

  • 据同花顺统计,截止2018年2月底,公募基金总数达4821只,资产净值规模11.80万亿。股票+混合基金2.66万亿,占A股总市值4.73%。

  • 基金最新仓位(180323):市场整体82.24%;普通股票型80.55%(-0.36,偏股混合型73.58%(-2.15。嘉实基金82.22%。


私募基金规模

  • 2018年2月底,基金业协会已登记私募基金管理人23097家,已备案私募基金70802只,管理资金规模12.01万亿元。私募基金从业人员24.21万人,已注册从业人员20.36万人。

其中:

  • 证券投资类8639家,管理正在运作的基金35481只,管理规模2.60万亿;占A股总市值4.64%(+);(2月末A股总市值56.01万亿)

  • 私募股权投资基金:23503只,基金规模6.61万亿。

  • 创业投资基金:4841只,基金规模0.66万亿。

  • 其他私募投资基金:6977只,基金规模2.14万亿。

5
公司研究


市值未来

  • 当前全部A股上市公司1000亿市值以上公司有75家,占比2.14%(-)。

  • 超级独角兽公司(100亿美元+)有118家,占比3.37%(-)。

  • 杂谈:新起点:1000亿市值(上)(中)(下)


中美市值TOP10

亚马逊超越Alphabet位列第二,腾讯第5,阿里又被伯郡反超。

老巴伯郡上升1名至第7位。杂谈:巴菲特的目标


细分行业公司横向对比:建筑产品



6
经典回顾


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7
封面一周城市---北京


京历史悠久,文化灿烂,是首批国家历史文化名城、中国四大古都之一和世界上拥有世界文化遗产数最多的城市,3060年的建城史孕育了故宫、天坛、八达岭长城、颐和园等众多名胜古迹。早在七十万年前,北京周口店地区就出现了原始人群部落“北京人”。公元前1045年,北京成为蓟、燕等诸侯国的都城。公元938年以来,北京先后成为辽陪都、金中都、元大都、明清国都。1949年10月1日成为中华人民共和国首都


  • 所属地区:中国华北

  • 别名:燕京、涿郡、幽州、大都、北平

  • 地理位置:东经115.7°—117.4°,北纬39.4°—41.6° 

  • 气候:北温带季风气候

  • 面积:16411平方公里

  • 人口:2171万(2017)

  • GDP:28000亿元(2017)[中国城市No.2]

  • 著名学府:北京大学、清华大学、中国人民大学等

  • 著名景点:天安门广场、故宫、天坛、颐和园、八达岭长城、十三陵

(数据来源:网络)



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