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剁手率与基金收益率

华安锐智会2018-08-09 07:13:10


双十一结束的钟声敲响

整个世界都沉浸在

将购物车清空后的“贤者时间”

而远在大洋彼岸的华尔街

可能对刚刚诞生的成交额匪夷所思

因为就算是

花旗银行此前最大胆的预测

也是在1600亿人民币左右

而当大屏幕数字定格

最终成交额为1682亿人民币

增长率高达39%

让华尔街也大跌眼镜


不知道成交额增长有多快?

小安提供一张双十一

24小时内的成交额变化图

展示这股飙涨的“东方神秘力量”

这剁手率,杠杠的!

 

在高出预期的总数据之外

客官们可以仔细揣摩

在1682亿的成交额背后

消费升级又再次展现了它的威力

 

据阿里巴巴统计

上海人国际范,烘干机购买热度超过全国均值313%

深圳人爱尝新,无人机、冲浪板购买热度超过均值250%

杭州人绿色出行,平衡车等智能出行设备加购热度超均值136%

 

消费升级的风如此强劲

掘金该主题的基金必然上演同样剧情

小安家的

华安文体健康混合(001532)

近日就交出了一份漂亮的成绩单

看看剁手率背后的基金收益率

年化收益率37%

VS

年化波动率8%

 

成绩漂不漂亮,收益率指标和波动率指标要一起看。

优秀的基金不仅有过硬的收益率表现,而且波动率较小,走势稳健,让投资者持有得更放心。从这个角度来看,华安文体健康混合的表现相当亮眼。

➤ 自2017年6月8日成立以来,该基金刚好成立5个月。Wind数据显示,截至11月7日,该基金累计净值为1.139元,成立5个月来收益率高达13.9%,大幅超过同期沪深300、混合型基金总指数、中证500指数的涨幅。

➤ 如果以年化指标来计算,Wind数据显示,截至11月7日,该基金成立来年化回报为36.69%,在1592只同类基金中排名前列;同期年化波动率仅仅只有8%,以很低的年化波动率获取了排名靠前的收益。

 

华安文体健康混合历史业绩走势

(数据来源:Wind;截至2017年11月7日)


从收益数据来看,该基金是以“霸气业绩,腼腆波动”为特征的金牛基金经理谢振东的又一力作。

谢振东有自己的投资哲学,坚持投资要“有可为有可不为”,比较推崇及努力实践的是自下而上的价值、中长线投资。基于这种投资理念,谢振东所管理的基金在获取较高收益的同时,也能保持较低的波动率。

“业绩优+低波动”

是如何炼成的?

 

那么,具体如何做到“业绩优+低波动”呢?从谢振东的操作策略来看,有三大投资原则。

首先,自下而上精选个股。组合长期稳定,选股是重中之重,好的股票能够穿越牛熊,给投资者带来不菲的长期收益。在选股方面,谢振东对行业的研究和把握较为深入,选股坚持“一手抓成长性,一手抓安全边际”,同时避开热门股票、不跟风。

其次,分散持仓避免集中。投资者都知道,做好风险控制的重要一步,就是“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”。谢振东的投资组合持股多超过一百只,前十大集中度往往低于50%,同时注重行业和个股的分散。

最后,保持较高仓位少择时。在多数情况下,谢振东的基金仓位会保持在80%-90%,收益的主要获取来源并非仓位的调整,而是个股的选择。

具体来看华安文体健康,谢振东仍然完美坚持了自己的三大操作原则,在通过精选个股获取收益的同时,通过分散持仓和注重安全边际来控制风险。

基金三季报显示,该基金保持了92%的股票高仓位;前十大重仓股占股票资产比例为45%,集中度较低;行业分布比较分散,覆盖文体健康主题各相关行业(文体健康主题内容涵盖广泛,几乎全部一级行业中都有分布)。


从三季报的重仓股来看,该基金围绕消费升级布局、挖掘细分行业龙头、选择较高竞争壁垒的公司、注重安全边际,选出了一批消费升级领域的优质公司。

基金经理看后市

乐观看好消费升级


近日,上证指数连日飘红,市场情绪转好的同时,对高位风险的担忧也在滋长。绩优基金经理谢振东如何看后市?

谢振东向小安表示,从宏观层面上看,当前在经济增速平稳的背景下,企业盈利的改善更加明显。不过,从股市流动性来看,预期四季度保持紧平衡,甚至可能出现19大后监管政策对预期的打压。

基于“经济平稳+盈利改善+流动性紧平衡”的大背景,谢振东看好A股的中长期投资价值,短期则对市场持中性判断,“震荡和分化中结构性、个股机会层出不穷,是有利于自下而上选股的时间窗口”。

结构性行情如何投资?

谢振东继续看好消费升级的长期投资价值,他说,“持续的财富积累和消费年龄结构、区域结构的变化都使得消费升级这一趋势持续发酵。而相关产业的供给能力(背后是中国具有全球比较优势的制造业能力)也在某种程度上实现了供给创造需求。”

一场“双十一”盛宴让我们看到,随着收入的增加、技术的进步,当下人们的消费追求时尚、品质、运动、精致、智能,消费升级仍然是很长一段时间不会逆转的潮流。若想要长期掘金该主题,投资者可借道“业绩优+低波动”的华安文体健康混合(001532),剁手率转换为基金收益率。


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