网络基金市场中心

【理财知识】基金定投系列(一):定投的特点

跑赢CPI2019-03-15 08:49:49

该文章为跑赢CPI原创文章,未经许可,严禁转载
同时
我们对之前“理财中国”、“好买财富”等公众号转载本公众号文章但不注明出处的行为表示失望和谴责。


为什么要投资?新西兰的投资大师马丁•霍斯在《经济学家给孩子的信》一书中认为:投资的含义是今天牺牲一些东西,为的是将来能够收获更多。也就是说,投资的真谛是拿今天换明天,今天的行为可以为明天创造更美好的生活,简言之就是牺牲眼前消费的机会,将资金用于投资升值以期望未来可以消费更多。

从长期来看,经济总是在增长,股票市场又是经济的晴雨表,能够反映经济的增长,因此市场长期来看方向总是向上的。所以从理论上讲,虽然中短期存在波动,但是只要投资时间足够长,就可以获利。这也正是投资者选择投资的理由:投资可以获利,让明天的生活更美好。

在市场大幅波动、上下起伏之间,有些聪明的投资者意识到:如果能够高抛低吸,可以获取比简单的买入并持有高得多的收益率。理论上虽然如此,事实却遗憾的告诉人们这种想法只能想象、难以实践。海内外许多的投资者调查报告无不证明,能够有效择时的投资者极为少数,绝大多数投资者不如其想象中地那样聪明,不仅无法把握时机、战胜市场,部分投资者甚至扩大了其投资风险,遭受损失。

投资的必要性和择时的负效应告诉我们,定投或许是绝大多数投资者的理想选择:通过定投,投资者不仅可以分享经济长期增长和市场长期向上的收益,还可以摆脱对择时的困扰。此外,由于大多数投资者的收入具有离散性和连续性,即可用于投资的闲散资金将连续产生,因此投资者以定期定投的方式进行投资:既可以养成长期投资的良好习惯,同时也能够充分分享到长期投资带来的收益。这也正是定投的理论基础和其合理性所在。

基金定投,是指开放式基金的定期定额申购,即:投资者委托基金销售机构(如银行、第三方基金代销机构),由受托机构在每月约定的时间从投资者指定的资金账户上自动完成约定金额的扣款,自动申购约定的基金产品的一种长期投资方式。

定投的关键词:约定时间+约定金额+约定基金+自动完成

我们平时讲到投资,被最为广泛强调的理论之一就是投资组合理论,即投资不能集中在一个市场的单一投资工具,而是应该分散在多个市场的多个投资工具,以期降低投资风险。实际上,投资风险的分散,除了空间上的分散,我们认为时间上的分散也极其重要。试想一下,如果你在2007年的10月份将10万元资金分散在了国内股票市场、美国股票市场和国内债券市场,持有2年时间,结果简直惨不忍睹,而如果是分批建仓,则可以避开类似这种完全建仓在高点的极端情况。基金定投,实际上就是投资组合理论在时间、空间上双重分散的经典实践,因此有其理论上的合理性和存在价值。

基金定投的特点


1、超低门槛 ,百元起点。基金定投每月最低扣款金额可以低至100元,有的第三方理财机构起点甚至低于100元,这个金额连学生都可以承受的起。

2、自动扣款 ,省心省力。基金定投的最大灵活性便利性,在于投资者只需在基金代销机构办理一次性的手续,今后每期的扣款申请均可自动进行。 定期定额兼具了投资和储蓄的功用,每月少买一件衣服或少用一瓶香水就可以让爱花钱的人在不知不觉中存下一笔可观的钱。

3、平均投资 ,分散风险。相比一次性买入,基金定投是分多个不同时间点买入的,实现了投资时点的分散化,从而分散了风险。而基金本身就是一个分散化的投资组合,因此正好符合投资组合分散化的要求,在投资品种上实现了分散。

4、长期投资 ,复利收益。许多人对于基金定投的复利收益有些困惑。实际上,绝大部分的金融产品都是复利收益,比如股票、贵金属等。所谓复利,其实本质就是是否是利滚利。以股票为例,假如你买的价格为10元,第一天价格涨了10%,则第一天收盘价格为11元;第二天又涨了10%,则价格是12.1元,而如果是单利,则价格是12元。从中可以看出,如果下一期的涨跌幅是前一期涨跌幅基础上的涨跌幅,也就是如果收益率的效果是叠加的,那么就是复利收益率。目前,只有银行的定期存款、凭证式国债等少数的理财工具不是复利模式的:3年期的银行存款,假设利率为4%,则三年末时给你利息总和为12%,这里显然没有考虑到“利滚利”的效应。

5、纪律投资 ,避免择时。 很多时候我们总是对自己过于充满信心,潜意识里总想高抛低吸,而现实中这种“折腾”往往产生负效应,投资效果并不理想。另一方面,总是想尝试最低的入场的努力,让人耗费了许多的时间和精力,甚至身心俱疲。预期入场犹豫不决折磨身心,不如“let it be”,让他自动扣款好了,何必为一个原本难以优化却费精力的事情折腾自己呢?投资收益,应该包括投资”幸福感“,降低投资幸福感的行为都应该尽量避免。


如何定投才能成功?敬请期待我们下篇文章,为你揭开谜底。


投资有风险,入市需谨慎。


欢迎加入跑赢CPI,微信号: paoyingcpi
以全市场的投资视角,努力成为投资价值的发现者。
以稳健的投资风格,追求低风险前提下的中高收益。