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理财巴士:投资指数基金的三大优势

理财巴士2019-05-06 14:30:46

  这是理财巴士(账号:LicaiBus)的原创文章,《零基础学基金投资》系列,我们是创新理财思维传播者。


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  在上一期节目当中,我介绍了什么是指数基金,各大家说明了,指数基金是一种特殊的股票型基金,区别是,普通的股票基金是由基金管理人主动去挑选股票,而指数基金是被动的跟踪指数。同时,我也顺带介绍了指数基金相比普通股票基金的优势,在这一期节目当中,我们来深度剖析投资指数基金有哪些优势。


  第一个优势:避免人工挑选所带来的不稳定因素


  我们评价一只指数基金表现如何,往往不是看收益率,而是看基金的实际表现与它所参考的指数是否贴合。贴合的意思就是,表现是否一致。比方说,指数上涨2%,指数基金也涨2%,这就是完全贴合;如果指数上涨2%,而指数基金只上涨1.9%,这就是表示该指数基金与指数发生了偏离。


  有少量的偏离是很正常的,如果偏离得比较多,就说明基金经理人的管理水平比较差。这里又会产生另一个疑问:如果指数基金的表现强于指数,是不是代表这是一只好的指数基金呢?当然不是,不管表现是强于指数或差于指数,都算偏离,指数基金的管理目标就是要尽量贴合指数,减少偏离。


  第二个优势:管理费用更少


  由于指数基金是被动投资,基金经理人不用花很多时间来挑选股票和买卖时机,这样在一定程度上就减少了管理费用;另外,一般指数不会频繁调整,所以交易次数也会大幅减少,这也就减少了交易费用。具体有多大的差异呢?我们用一个图表来说明。



  我们都知道,管理费、托管费和销售服务费每年都要收取,属于年费;而申购费和赎回费属于一次性收取,对于长期的基金定投来说,减少年费更为关键。从上面的图表可以看出来,嘉实研究精选是普通股票型基金,它的年费达到了1.75%;而嘉实沪深300指数基金的年费只有0.6%;同为指数基金的银河定投宝的年费是0.9%。


  从以上案例可以了解到,被动管理的指数基金比主动管理的股票型基金在年费方面每年要节省1.15%,如果以长期持有10万的基金为例,持有指数基金每年要节省1150元的管理费,还是非常可观的。


  第三个优势:充分的分散投资风险


  做为普通股票基金来说,因为基金经理人精力有限,投资几十只股票已经算很多了;而指数基金因为是被动管理,可以通过跟踪指数进行更加广泛的分散投资。例如,刚才例子当中提到的嘉实沪深300这只指数基金,就是将资金分别投资在300只股票上,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响,这样也就从整体上降低了投资者的投资风险。


  有了这三点优势,是不是代表指数基金可以完全取代普通股票型基金呢?那可未必,具体情况,我们下期节目再详细讲解。


理财巴士发布日期:20140822


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