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坚持那么久 为什么基金定投还是亏?

武汉晨报理财课堂2018-10-10 12:09:29

基金定投以“坚持投资、积少成多、复利获益”而受到推崇,尤其适合没办法长时间盯盘捕捉投资时点的理财工薪族。但近来,也有人反映自己定投多年的基金还是亏损,纠结到底还要不要坚持。那么,问题出在哪?

随意选择型

定投低风险基金,扣除手续费后亏了

 市民王小姐常用支付宝,并将工资卡和支付宝关联。除了购物、缴纳电话费等,她还看到了保险、基金等理财产品。“除了余额宝,看到还有推荐的基金,我就买了支试试。”原来,王小姐还在支付宝上定投了一只前端收费的债券基金,每个月扣款100元。到今年十月,王小姐看了下,基金持续扣款了一年半,略有盈利,于是赎回,可是扣除手续费后到账一算,居然还亏了。


 理财师说:一般来说,基金定投有两种收费形式,一是前端收费,投资人在申(认)购基金时就支付了申(认)购费用,同时确认采取固定赎回费率;另一种是后端收费,赎回时一次性付费,其中赎回费率会随着持有年限的增加而逐步递减,当持有期限超过3年时,赎回费率为零。由于基金定投是中长期投资,因此需要支付的手续费也不可忽视。

认知不足型

熬不过连续的亏损期,黯然离场

 刘女士早在2008年就开始尝试基金定投。刘女士介绍说,第一次定投感觉碰了点运气,从2008年9月开始每月扣款500元,扣款10期就实现了40%的收益。刘女士感觉不错,于是又重新开启了新的一轮定投。可是没想到,市场从三千七百多点开始,一路边跌边盘整,扣款三年,刘女士看到源源不断的资金投入,账面却是越亏越多,终于坚持不住,在2013年10月"割肉"赎回,亏损了25%。


 理财师说: 如果定投的标的资产长期来看是上涨的,通过定投分散价格波动的风险,争取获取一个市场的平均收益。在这个过程中,伴随着涨跌起伏,甚至跌得越多越厉害,更容易积累“便宜”筹码,为手续费的上涨积蓄更大动力。这也就是我们经常听到的一句话,“机会是跌出来的”。在市场一些人无法忍受亏损而提前认赔出来,其实离理财目标越来越远,因此做定投要树立的理念就是在市场大跌时不要停止定投,当收益达到预定报酬率后,进行赎回。从刘女士的例子来说,如果刘女士能够坚持,到2014年年底就开始扭亏为盈,到2015年5月可获得90%的收益。

自作聪明型

盲目加码导致后续资金跟不上

 蔡先生会炒股但没赚到钱,于是转而买基金。他理解并认同了基金定投这种投资方式,“市场本来就是一赚二平七亏,不用盯盘费脑做投资决策就能赚到市场平均收益也是不错的。”考虑到机械式定投的资金上涨空间有限,蔡先生自己动手,制定了一套执行纪律,即每月定投100元,账户收益率为负时,下一次定投周期就加码定投,加码金额为账户投资金额的10%。而资金储备方面,蔡先生的想法是股市里有30万资金,“应该足够应对后市”。可是,实际情况却并不如意:蔡先生选择的起点正是市场一段漫长的低迷震荡期,定投两年半,总投入已经接近十万元,单笔投入也接近了1万元,但依旧还有18%的亏损。接下来的一年更难熬,单笔从1万元涨到3万元,蔡先生感觉太吃力,在亏损8%的情况下停止定投。


 理财师说:逢低吸收更多筹码来低买高卖,想法没错。可问题是,谁也没办法预测市场,预测周期,因此很难踩准时点做到资金分配刚刚好。按照蔡先生的做法,如果没停止,还继续操作,接下来继续阴跌单笔投入10万元也是有的,那时候资金实力跟不上,更让人叫苦不迭了。所以我们不建议逢低就补仓,而是再等一等,比如跌到账面亏损个30%,补仓一次,补仓金额为累计金额的三分之一。经验证明,按照这样的节奏补仓三次,市场的下行空间也不会太大了,接下来就是静待市场的反弹。