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基金定投新风向,坚持12年回报率过14倍,颠覆传统公募-兴全合宜

东方财区2019-03-15 11:53:07

根据基金业协会的数据,偏股型基金过去19年的平均年化收益率为16.18%,然而绝大多数投资者并没有享受到这一收益。

原因主要有两点:一个是“买得贵”。很多人到牛市才开始投资,结果买在了市场高位,不仅没赚到钱,还在后续的熊市中损失惨重;另一个是“不能长期投资”。很多人害怕波动,在获得一点利益的时候就离场了,结果捡了芝麻丢了西瓜,错过了后续更好的回报。



何以破解以上困局?首先我们建立一个重要认知:市面上流动的99.99%都属于公募基金。公募基金往往是开放期的,也就是咱无论何时何地,都可以买进卖出!这样便意味着,基金经理的公募账户里总是有不断新引入和流出的资金,而且公募对于仓位有着极其严苛的要求。

而公募基金的盘子总量不宜过大、持仓比例限制最小持股比例都往往让其的业绩走势与上证指数高度相关;一旦遇到仓位不稳定时,基金经理还需担心担心巨额申购和赎回;这些因素难以避免的影响基金的业绩表现。为了规避以上几种情况,私募界衍生出了私募证券投资基金。从历史数据图来看,具有封闭期的基金平均业绩要高于没有封闭期的基金。



通常私募基金有一个封闭期,封闭期内私募基金盘子里的钱处于一个非常稳定的值,基金经理能很好的做准备,进行一次性布局和操作,同时私募证券投资基金对于股票的仓位限制基本没有,牛市高位可以投资债券和货基避险,熊市可以全仓股票。

但其也在致命缺点,目前市场上私募基金起投额度100万,附加20%甚至30%的超额收益分成使得其真实收益往往低于表现好的公募基金,因此也很难进入普通理财投资者的视线。

那么有没有完美结合以上类别基金优点的?这里还真有,最近就有一只新基金即将发行,名曰“兴全合宜”(163417)。



来看它所属的基金公司:兴全基金发行的基金数量不多,平均每年仅为1.4支。与某些基金公司牛的基金特别牛,熊的基金特别熊不同。兴全基金旗下的每支基金都可以说是精品。

根据Wind数据,自2004年发行的第一只基金—— “兴全可转债”基金以来,兴全基金旗下成立满半年的产品成立以来都在为投资者盈利。其中,8只成立3年以上的主动偏股类基金成立以来平均年化回报超19%。



一支基金的业绩表现,依赖于基金公司的综合实力,更取决于基金经理的实力。谢治宇的操作思路偏向于均衡配置,他更倾向配置具有长期投资价值的股票。他对于好公司的定义中,业绩增速和估值的匹配是基本要素之一,企业盈利的持续性也是考量重点。 截至2017年12月29日,谢治宇管理的两只基金:兴全合润(自2013年1月29日始),任期回报271.75%;兴全轻资产(自2014年12月8日始)任期回报105.67%



数据表明,在过去5年中任意时点买入谢治宇管理的基金并持有满2年盈利概率达到了97.76%,平均年化收益率达到了35.63%

甄别完基金公司和基金经理后,将目光聚焦到本期的主角——兴全合宜(163417)。它具备了私募与公募的所有亮点,是行业创新的第一只基金。从产品设计角度来看,可以说兴全合宜是兴全合润、兴全轻资产的升级版。

亮点1.

3个月封闭期,2年封闭运行。从基金层面买进2年内不再开放申购和赎回;但创新地在3个月封闭期后可以放到场内交易。通过转让给其他投资人进行变现。创新地解决封闭运行基金流通性的条件下,能确保基金经理不需要应对申购赎回的冲击,可以安心进行组合布局合管理,获取盈利的可能性也将大大增加。

亮点2.

公募基金界最宽松投资范围。它没有过多的仓位限制和品种限制,不仅可以投资A股市场,还可以通过沪港通、深港通投资港股市场。港股具备高分红、高股息的特点,且相比 A 股的整体估值更低,相对配置的价值更高。封闭期内杠杆可以达到2倍,高于普通基金1.4倍杠杆的配置。如遇到确定性较高市场机会时,基金经理可以用更高的仓位赴捕捉投资机会。

亮点3.

限日开放申购。公募基金担心盘子过大的问题可以缓解,1月16号开放一天申购,预期60个亿基本上会被秒杀完,后续投资者想购买份额只能靠场内交易了。

亮点4.

旗舰之选,精心打造。合宜是兴全基金公司18年开年旗舰基金,必定注入更多的投研资源和投研策略,打造成招牌产品。选取的基金经理所管理的基金历史回撤数据表现完美。

不过基金再好,风险也必须强调,历史业绩可以做参照,但绝对不完全代表未来。这款基金缺点主要在于可能会赔钱(任何一款风险性投资不可避免)、流动性差、收益率难以保证以及需要抢购。