网络基金市场中心

【感悟】定投十年没收益---怎样避免这样的杯具呢?

华泰证券河南分公司2018-05-15 07:04:55


基金定投作为普惠金融的投资方式受到了很多朋友的欢迎,很多朋友也体验到了基金定投带来的实实在在的收益。可是我们在日常工作的过程中,接触到了一些朋友却因为种种原因没有享受到基金定投好的效应,令人非常惋惜,其中印象最深刻的是一位客户坚持定投了十年可几乎没有收益,让我非常吃惊。

事情是这样的,2016年十月份的时候我受邀去某银行分行进行基金定投的交流,那次培训很成功,大家讨论交流也很热烈。第二天,有一位客户经理朋友给我打电话说有一位客户定投时间很长,每月一千坚持了十年却没什么收益,让我帮忙看看怎么回事接下来怎么办。我也很纳闷,还反复和她确认客户定投的是否是偏股型基金,结果等她把基金详细信息发过来后我查询相关情况后就真相大白了,的确是十年时间收益很低啊,赶紧建议对定投的基金进行了调整,也为这位客户感到惋惜。为了证明我所言非虚,我利用“-就这么定了-”公众号上定投计算器将这支基金从2006年10月到2016年10月的定投收益情况计算了出来,详情如下:


客户定投这支偏股基金十年,收益只有不到10%,甚至远远跑输同期上证的涨幅,我也在思考为何导致了这样的结果?其实定投本身是没有错,而且客户还一直在坚持,可遗憾之处在于这支基金虽为偏股基金,但是它弹性小业绩一般,客户没有发现这一点也就没有去调整,还有就是历史上它也有收益表现相对较好的时候,客户没有选择赎回止盈。

怎么样才能避免这样的杯具呢?我认为最重要的是要做到以下三点:

第一、定投基金的选择非常重要,一定要选择波动性大成长性好的基金由于指数型基金、股票基金和偏股混合基金它们一般持有股票的仓位较高,因此基金净值波动性较大,能够最大化的发挥基金定投分散投资平均成本的作用;其次是选择成长性好的基金,也就是中长期业绩出色的基金,只有定投长期表现出色的基金我们才能获取较好的收益,否则就可能重蹈之前案例中的覆辙。但是我们怎么可能预支基金未来的业绩呢,又或者我们有没有什么简便的方法来判断我们所投的基金的业绩好不好呢?因此下面要说的第二点就尤为重要了。

第二、你的定投组合里一定要有中证500,因为中证500指数弹性大成长性好是中小盘的代表性指数,是市场平均收益水平的代表,而且可以成为你定投组合里衡量其他基金定投效果的标杆众所周知,我们之所以选择主动管理的偏股型基金是因为我们希望借助于基金经理主动管理的优势,通过基金经理专业的研究功底、强大的信息获取能力,从而获得能够超越市场平均水平的超额收益,但是主动管理的偏股基金又存在业绩持续性不强的缺陷,随着市场风格的改变,有的绩优基金可能会逐渐沦为平庸。那么我们之所以选择指数基金来定投是因为指数基金具有仓位高、波动性大、费率低、不受管理人更迭影响等优势,更重要的是指数基金的操作理念是被动复制标的指数,在无论什么样的市场行情下它都能够取得贴近市场的平均收益。如果你能够在定投组合中配置了中证500,那么一段时间后你发现你的组合里其他基金的定投收益都高于中证500的定投收益,那么恭喜你,你选到的定投基金都取得了超越市场的超额收益,是绩优的基金;如果你的定投组合里有主动管理基金定投收益都没有超过中证500,那么就说明它没有取得超越市场的超额收益,它的定投效果是比较差的,那么你应该及时把它换掉,只有这样你才能够时刻保持你的定投组合都是拥有优异业绩的长胜基金!



第三、做好高点止盈最重要!定投什么时候开始不重要,什么时候卖出才决定了你的最终盈利水平,因此做好止盈退出最为重要。推荐两种简便易行的止盈方法,一是总收益止盈法,在定投开始时设定好目标总收益率,无论时间长短,只要达到总收益目标就退出;二是年化收益率目标止盈法,在定投开始给自己设定一个希望达到的年化收益目标,那么无论定投多长时间只要达到年化收益率目标时就退出。例如我的年化收益率目标是10%,那么定投第一年只要收益达到10%就退出,如果是第一年没有达到进入第二个定投年度那么只要定投收益达到20%就退出,如果第二年也没有达到进入到第三个定投年度那么只要定投收益达到30%就退出,以此类推,这样就能保证无论何时退出你的年化收益率目标是肯定能够保证的。

我相信大家定投时只要能做到以上三点,那么一定可以避免杯具,而收获得一定是喜悦!