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为什么说基金定投至少需要3到5年?

香港保险及海外投资2018-06-18 13:30:22

对于股票,巴菲特有句名言:如果你不愿意持有一支股票10年,那就不要考虑拥有它10分钟。对于基金定投呢?如果你不愿意坚持定投3到5年,请谨慎思考对基金定投的选择。

市场的波动是必然的,在既不判断市场前景也不考虑投资细节的情况下,基金定投也许不能得到最优异的效果,但一定不会陷入最糟糕的结局,因为定投的核心就在于用足够长的时间去平滑市场的波动,不断拉低成本,从而获取稳定的收益。

接下来,让我们把话语权交给数据,看看它们怎么演绎时间的重要性。

(图为1990年至今上证指数的月k线走势图,定投周期需要跨越牛熊市)

    大家都知道低买高卖才能赚钱,但不是人人都懂什么时候才是低位,如果不小心被套在高位要怎么办?这就是基金定投要解决的问题,牛市进场没关系,随后的熊市就是拉低成本的最佳机会,只要坚持,下一个牛市就能解套甚至赚钱,原理其实很简单。从2001年到现在,股市一共经历了4个微笑曲线。

    其中曲线一和曲线而可以合并,这样我们看出:

2001年6月—2007年10月,历时6年4个月;

2007年10月—2010年11月,历时3年1个月;

2010年11月—2015年6月;间隔4年7个月。

  可见,每次“熊—>牛”循环周期的平均持续时间接近5年,所以,要完成“牛—>熊—>牛”的穿越,基金定投就需要3到5年。


如果不能跨越完整的市场周期,就会导致亏损

案例一:定投后市场一直下跌

庄小姐2011年1月开始定投xxxx指数基金,之后从大盘2800点一直下跌。

截止2012年8月31日,上证指数下跌了27.1%。除2011年3月、4月略有盈余外,近两年的定投都是亏损

庄小姐的定投账单如下

  开始日:2011年1月3日

  终止日:2012年8月31日

  定投期数:21期

  每期定投金额:500元

  总投入:10500元

  赎回时总市值8358.7元

  上证指数:-27.1%

  定投收益率:-20.1%

案例小结:

定投后市场一直下跌,只画出了“微笑曲线”的左半部分,没有经历右边上扬部分,难以获利;定投想要获利,此时需要静待“微笑曲线”右侧的机会。

案例二:熊时赎回

2007年李先生定投了xxxx指数基金。

两个月后,金融危机爆发,上证指数大幅下跌。

到2008年12月底,市场依旧不景气。

李先生无心等待,终止定投,并赎回所有份额。

李先生的定投账单如下

  开始日:2007年8月1日

  终止日:2008年12月31日

  定投期数17

  期每期定投金额500元

  总投入8500元

  赎回时总市值5211.7元

  上证指数:-57.7%

  定投收益率:-38.7%

案例小结:

熊市不能盲目赎回。事实上,“止损”并不适合运用于定投策略,定投更看重的是份额的积累,而不是一时的价格。

经后市反映,只要李先生再坚持定投5个月,定投收益率就会转正;再坚持7个月,定投收益率将接近30%!


评测师观点

  对于不熟悉市场的人来说,后市的走势别说明确判断了,恐怕连等待守候都是煎熬。但是从历年的行情推演来看,熊市的时候只要不止投,坚持“傻傻地买”,5年以后的定投都会有不俗的表现。

    达到预期的收益以后,可以及时止盈,“聪明地卖”。

    当然,如果懂得把握市场趋势又精于投资细节规划,就可以把基金定投与一次性投资的方式相结合,专业的投资收益自然又会上一个台阶。