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博时基金万琼:依然看好美股4季度表现

博时珺博会2018-06-23 14:46:22


市场动态


美股又涨了。

 

昨日,美国三大股指创收盘纪录新高,为2017年第26次同日共创收盘纪录新高,其中,标普500指数收涨3.29点,涨幅0.13%,报2591.13点,该指数连涨八周、创201311月份以来最长连涨周数。

 

wind数据显示,自200936日相对低点至今,该指数涨幅高达279.62%,今年以来,该指数涨幅为15.74%。标普500指数的不断上涨,与美国经济向好关系密切。

 

近十年来标普500指数的走势图

数据来源:wind;截至117

 

经济数据方面,美国经济基本面整体向好。美国10月新增非农就业人数有所反弹但不及预期,主要还是因为9-10月的非农数据受飓风扰动,整体而言就业市场依然强劲;10月美国咨商会消费者信心指数远超预期,创17年新高。

 

美国10ISM制造业PMI小幅下行,但非制造业PMI连续94个月扩张,创12年新高;10Markit制造业PMI终值相较初值略微上修,Markit服务业PMI较初值略微下修,但仍处于高位。

 

宏观政策方面,美联储将易帅,鲍威尔获下任美联储主席提名。鲍威尔在货币政策上和耶伦比较接近,他上任后有望延续渐进式紧缩路径。此外,特朗普税改方案细节披露,整体方案未超过预期,但是仍然利好企业盈利。


标普500指数成份股及行业分布


对于国内投资者,可能对海外市场比较陌生,对标普500指数也缺乏了解,实际上,标普500指数可谓是代表了未来世界经济的发展方向和走势,“创新”是标普500指数成份股企业的关键词。

 

从指数行业分布来看,标普500指数样本股共覆盖美股11个行业的500多家代表性公司。整个行业分布相对均衡,行业权重占比最大的是信息技术,占比22.1%;金融、医疗保健、可选消费也占比较大。

 

数据来源:标普公司,数据截至20171031

 

标普500指数前十大重仓股均是全球最杰出的公司代表,也是中国投资者非常熟悉的大型跨国企业,当然,权重最大的公司可能也与许多基民的生活息息相关:苹果公司,该公司在标普500指数中权重占比高达3.96%

 

数据来源:标普公司,数据截至20171031

 

标普500指数的历史表现


那么问题来了,既然标普500指数牛,那历史业绩走势如何啊?

 

不同于A股市场的熊长牛短,美国股市的特征是熊短牛长。


 


简单统计来看,在过去10年中,标普500只有2年下跌,而上证综指则有5年下跌。在过去20年中,标普500指数只有5年下跌,而上证综指则有10年下跌。

 

此外,标普500指数的风险收益较佳。无论是在过去的3年、5年、10年,还是20年,美国市场的回报率都不错,而同期风险则低于A股市场。充分体现了美国市场长期投资的价值,以及在全球资产配置上的优势。

 

值得一提的是,从大类资产配置的角度来看,美国指数与国内及亚太地区指数相关性较低,是进行区域分散投资的合适选择之一。标普500指数与国内指数相关性低,能更好地发挥区域分散投资的效果。


万琼

博时标普500ETF基金经理


展望后市,博时标普500ETF基金经理万琼表示,依然看好美股4季度表现。美联储10月开始缩表,由于市场已经有充分预期,缩表影响较为温和。预计年内仍然有1次加息的可能性。飓风的影响,会逐步减弱,美国经济情况仍然稳健。

 

市场情绪并不投机,低利率环境下偏高的估值并不代表市场已经高估,美股随着美国经济持续复苏继续上涨的概率仍然较高。同时,4季度是美国的消费旺季,消费板块或将再度拉升美股。总体而言,美国经济增长依然强劲,美股值得长期配置。

 

万琼表示,每一次标普500指数调整的时候就是买入的时机,建议长期投资,美国市场是一个值得长期配置的市场,标普500ETF是一个值得长期持有的产品。

 

在万琼看来,当我们长期看好美国市场的时候,不妨先开始进行少量的投资再逐步增加投入,第一步往往是最难的。一旦开始第一步的投资后,你会获得很好的用户体验,积累投资的知识和经验,从而树立长期投资的理念和实现正反馈,进而达到长期财富积累的目的。


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投资者或可借助标普500指数基金 

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对于普通投资者而言,如果想参与美股市场,分享全球科技巨头的成长红利,或可借助专业的投资机构,投资标普500指数基金,目前国内市场上,投资标普500的指数基金并不多,其中有2只就来自博时基金。

 


通过对比,博时标普500ETF、博时标普500ETF联接在成立时间和规模上都具有一定的优势。


首先,两只基金的成立时间都比较早。博时标普
500ETF成立于2013125日,博时标普500ETF联接基金成立于 2013 12  31 日,由博时标普 500 指数型基金(成立于2012614日)转型而来,两只基金均是成立时间超过3年的老基金。

 

其次两只基金的规模比较大。其中博时标普500ETF的规模为3.83亿元,博时标普500ETF联接规模为2.34亿元规模适中。(WIND数据;截至2017930日)

 

最后两只基金对指数跟踪紧密,充分受益于标普500指数的上涨,长期业绩良好。

 

博时标普500ETF及联接基金业绩表现一览表

数据来源:WIND;截至2017117

注:博时标普500ETF联接基金成立以来回报率以2013.12.31日成立开始计算

 

博时标普500ETF采用现金申购赎回的模式。申购份额T+1日确认,T+2日可用;赎回资金T+6日交收。场内份额可以T+0回转交易,大大的提高了投资效率和资金使用效率,可以让投资者在场内轻松进行海外资产的配置。

 

相对于其他投资于海外市场的传统QDII基金,博时标普500ETF及其联接基金的管理费要更加低廉,仅为0.6%,尤其适合需要节省交易成本的普通投资者。

 

▼▼▼博时标普500ETF成立以来业绩走势图▼▼▼

 

▼▼▼博时标普500ETF联接基金成立以来业绩走势图▼▼▼

风险提示

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

    投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买或赎回基金,基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。



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