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【经验】基金投资如何赚钱?春播秋收!

销售有道2018-11-05 16:19:29

投资基金赚钱吗?


这个问题本身是个开放的问题,答案的解太多。比如不同时期投资基金的结果是不一样的,不同类型基金的投资结果也是不一样。投资一只货币基金肯定能赚钱,但是那个收益是不是合理的,是不是满足投资人需求的,可能还差这么一点。


一般投资人问“投资基金赚钱吗?”往往是指的是投资股票型基金能否获得超过至少10%的年化收益,这是投资人最想知道的。

不过这个答案,对大多数基民来说,基本上是中短期不赚钱的。比如我们看一张网上引用基金业协会数据的图:



通过这个图能看出,投资人往往把申赎的行为做反了,也就是我们说的“高买低卖”。那么基金是不是不赚钱,从基金本身的投资业绩,我们以偏股基金为例,业绩表现是这样的:


过去11年,有三个年份不赚钱,其他的都是赚钱的。所以在投资基金上我们需要自省,是什么问题使我们投资不赚钱?如果我们深入思考下,发现了一个很重要的问题,我们选择基金的方法有一些问题。


第一,我们选择基金往往选择历史业绩。这个不能说不对,但是一个基金能够一直优秀真的不容易。也许有的理财师可以说华夏大盘多少年、兴全社会怎样长期业绩优秀,但是从全市场来看,业绩持续真的很难。下面是合晶睿智的一张统计图:


业绩连续三年都很难,更不要说长期优秀了。


第二,选择基金喜欢看基金经理。基金经理风格确实有延续性和适合的市场,但是这个对于专业投资人都是一个审慎的话题,更不要说普通投资人。看基金经理会可能出现如下问题:1、基金经理风格漂移;2、基金经理离职;3、基金经理不适合当下市场。所以单纯的通过基金经理选择基金,也容易是个短期行为。


讲到这里,大家更困惑了。明明基金在一般年份都能赚钱,为什么我们选基仍然有难度,不容易赚钱。其实选择基金更不如选择时机。但是时机我们能够判断吗?如果单纯判断大盘什么时候涨跌,这个基本上是不可能的。但是市场中还是有可以入市的择时机会的。


为什么会有择时机会?因为A股中有两种钱可以赚:第一是赚未来的钱;第二是赚过去的钱。未来的钱就是,这个板块、这个股未来有哪些机会,我们赌未来的预期;而过去的钱,就是围绕价值,围绕PB、PE去赚钱。

未来的钱多是讲故事,但是根据我们的实践,这类钱不是那么容易赚的。(往往赚了也要还回去)所以我们更要赚过去的钱

根据实践,如果用最简单的模型来说,可以观察市场的市净率(PB)的情况。也就是整体市场的估值距离实际净资产差多少。事实证明,A股是围绕市净率的变化进行波动的。也就是价值回归。我们可以通过价值回归来判断市场,可以来赚这样的钱。这就像农作物要四季轮回的进行操作,春天就要播种,秋天就要收获。所谓春天,就是估值在低的时候,所谓秋天,就是高估的时候。我们不能判断明天是下雨还是下冰雹,但是我们能够从市场估值看到市场的冷暖。基金投资也不是一味的长期投资,而是有播种有收获。


这样的投资方法,有逆向投资的思维,有纪律投资的操作。它更容易在纷扰的市场找到自己的基准,更容易不盲从,更容易在市场中获得回报。公募基金发展了这么多年,看着规模增长了很多,其实权益类基金(股票、混合)的规模,十年没有增长,究其原因就是没有让投资人赚到钱。市场中需要有锚定的东西,这个就是市场的估值。


作为理财师,给予投资人股市投资建议时,不若从估值的角度进行判断,低位更多的引导投资人进入市场,在市场高估的时候把收益变现。如果没有理财师帮助的普通投资人,最好的方法就是定投


(市场如果以市净率来衡量,怎么才算高估、低估与合理,回复“0713”)

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