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安信理财资讯(1月第一周)

安信证券金融理财2018-11-08 07:45:45

一、理财信息及点评


1、去年九成公募基金赚钱 主动股票型基金平均收益超17% 

2017年各类型基金业绩排名尘埃落定。数据显示,虽然2017年只有约20%的股票上涨,赚钱的公募基金占比却近九成,2500多只有业绩统计的主动股票型、混合型和合格境内机构投资者(QDII)基金的平均收益率超过10%,最赚钱基金的收益率接近70%。

值得一提的是,有多家公司旗下有多只产品表现突出,显现出较强的主动管理能力。例如,在主动股票型基金业绩前10强中,嘉实基金占据3席,除了嘉实沪港深精选,嘉实新兴产业和嘉实新消费收益率均超过44%;国泰基金占据2席,收益率均超47%;在前20强中,安信基金占据3席,上投摩根基金占据2席。(信息来自:证券时报)

点评:基金投资优势在2017年充分的体现,专业的管理人在震荡市中挖掘优质个股的能力远超于普通个人,2018年建议投资可以从一份基金开始。


2、公募规模前十座次重新排序 货基大佬天弘退出

 2017年公募基金规模排名榜单出炉。与往年不同,在回归本源、优化结构的原则下,各大基金评价机构在统计基金管理规模时均剔除了货币基金。这一变化使得基金规模排序出现了剧烈波动,也让本次数据更加真实地反映出基金公司的实力。天相统计数据显示,截至2017年末,公募基金资产管理规模合计达到11.59万亿(含链接基金,下同),创下历史新高。与2016年相比,过去一年公募规模增加了2.43万亿,同比大幅增长26.52%。

虽然前十家基金公司总体变化不大,但各家公司的座次已重新排序。具体来看,天弘基金退出后,易方达基金以2879.11亿元的体量升至行业榜首,广发基金顺势成为前十大的“新进者”,目前排名第八。同时,华夏基金、嘉实基金、中银基金、博时基金的排名均有所上升,分别位居行业排行榜的第二、第三、第四及第五名。华夏基金以2474.61亿元的规模跃升了5位。此外,南方基金、汇添富基金、招商基金、建信基金依旧跻身行业前十,而前十名规模的进入门槛则下降至1406亿元。(信息来源:上海证券报)

点评:剔除货币基金后,基金公司的管理规模更能体现公司的专业优势,投资者选择公募基金将更加清晰。


3调研千家上市公司 私募大佬教你寻找投资标的

作为资本市场最活跃、“嗅觉”最灵敏的私募,他们的一举一动吸引着投资理财者的眼球,而规模超百亿的顶级私募大佬们的调研活动更是投资风向标。2017年,淡水泉投资、星石投资、拾贝投资、高毅资产、景林资产等百亿私募基金月度调研皆超5次,堪称“劳模”。其中,星石投资又以177次的数据高居私募榜首,一年有一半的时间都在调研!

从业绩上看,排名靠前的私募,其调研次数也长期靠前。排名第一的星石投资是国内老牌私募,2007年成立,迄今已经10年,规模接近200亿元,业绩长期超越市场,这也是星石投资重视调研的结果。星石投资称,“目前星石投资打造了近50人的投研团队,占星石员工总人数的约一半以上。每人负责研究2-3个子行业,对每个行业做到及时跟踪,有利于发现下一个市场热点,抓住板块轮动的机会。

景林资产2017年荣获第一,景林资产的产品一直以业绩稳健著称,其A股代表产品景林丰收和景林稳健均成立超过10年。在极端行情下,景林资产的两只产品虽然也会受波及出现一定程度的回撤,但是创新高的能力较强。景林资产的代表产品运行11年,穿越牛熊,至今取得11倍的累计回报,超25%的年化收益。

淡水泉投资也对华夏新财富君表达了类似的观点,我们偏好于整合过的行业,此类行业集中度在不断提高,龙头公司会展现出更持续的增长。我们主要是赚业绩的钱,而不是赚估值的钱,估值要与业绩匹配。(信息来源:华夏时报)

点评:和公募基金比较,私募公司的管理水平和产品业绩分化是比较明显的,在选择私募产品时要更加关注私募管理人的规模水平和专业团队的打造能力等。调研的勤奋程度也是考察基金管理人的重要指标。


二、安信本周策略


安信首席策略分析师观点:稳步向好,聚焦创新与改革

我们对未来一个阶段的A股市场持积极乐观看法。我们认为未来一个阶段流动性预期将趋于改善,风险偏好将进一步提升,从往年情况看预计年初行情可能会体现出普涨轮动的特征,结合2018年的创新与改革的基调,我们相对更看好成长风格,建议投资者在新年要更多关注符合行业趋势与政策鼓励方向的战略新兴产业与成长股,我们中期战略性看好创业板指数。当前我们建议配置上重点关注电子、通信、传媒、环保、计算机、军工、医药等。主题重点关注半导体、大数据、5G、智能制造、人工智能、国企改革等。

风险提示:经济增长不及预期;地缘政治风险;通胀超预期


三、理财配置意见


结合近期市场情况建议:年底最后一周市场表现活跃,在震荡中大蓝筹板块不断创出新高,受提价因素的影响,白酒板块继续上涨,贵州茅台更是创出新高,板块个股争相跟随。天然气需求旺盛,价格提升,燃气板块也是一波上涨趋势。新年开始,一线大蓝筹的投资空间有待观察,周期品价格的不断上涨可能会引来一波短期投资潮,而环保、电子、大数据、智能制造等的投资需要边论证边找机会逐渐建仓。估值优势和业绩依旧是关注的重点。

板块上,适当加大中小创业绩估值优势的配置,关注创业板指数基金的走势(159915),适时介入或长期定投。基金可选自下而上选股能力较强的主动型基金品种(兴全趋势投资163402、兴全有机增长340008、安信优势增长混合型基金001287),部分仓位可继续关注港股投资机会(159920恒生ETF或嘉实沪港深基金001878),



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