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固收理财 银行理财为何越来越像基金?

阿财金融2018-04-15 11:49:45

今天《理财晚餐·固收理财》带来的新鲜话题是:银行理财为何越来越像基金?嘉宾是行业资深人士 赵志敏目播出频道:东方财经·浦东;播出时间:17:30~17:55




编者按:

随着存款利率市场化的推进,银行封闭式理财产品的收益率一降再降,开放式净值型理财产品逐渐成为新的发展方向,传统的投资期限被申购赎回日期所取代,固定的预期收益率变为不断变化的单位净值,于是在不少投资者眼中,银行理财产品变得越来越像开放式公募基金。那么,这类开放式、净值型产品给投资者具体带来了哪些影响呢?收益如何?适合哪类风险偏好的投资者呢?




什么是开放式净值型产品?

顾名思义,开放式净值型产品就是有确定的开放期可以申购赎回,收益率不是一个确定的数字,而是浮动的净值形式发布。


它的诞生契机,一是固定收益率的危害已经越来越大,对市场和投资者的影响都是扭曲的;二是基础资产的违约频发,刚性兑付存在现实压力。


此类产品一般有开放期的安排,所以投资周期灵活性比较强,投资者可以根据市场情况以及自己的资金需求安排来确定投资周期。




为何说越来越像基金?

从产品的形式看,开放式净值类产品实际就是银行发行的类基金产品,产品的投资范围也可以和基金一样非常多元化。只是门槛比公募基金更高一些。


应该说,这类产品破除了刚性兑付,正本清源,强化了理财业务的委托和受托关系,而不是债权债务关系。对投资者与机构来说都是更好更安全的选择。


净值型产品的收益率如何?

净值型产品的收费模式类似于基金,申购费、赎回费、管理费、托管费等。


对于它的收益率,相信这是大家最关心的问题。它的收益率要看具体产品的投向和风格,如果投向权益类资产比重较高的话,也有可能是高收益高风险。


通常为了鼓励投资者改投净值型产品,对于低风险类的净值型产品,银行注入的资产通常会更优质一些,年化收益反而会比固定收益产品更高。


产品的风险如何?

净值型产品的风险程度,要看产品的具体投向范围。根据不同的投向和风险程度,适合不同类型的投资者。


不过即便是与固定收益类产品投向相同,净值型产品的风险也会略高一些,因为净值型产品完全没有刚性兑付。




是否和基金一样有申购赎回费?

申赎的费用,还要看每一只具体产品的说明,申购费、赎回费、管理费、托管费等等都会有非常明确的披露。


但是通常银行发行的固定收益理财产品各种费率的披露就不是非常透明,入池资产的价格剔除给到客户的收益率就是银行赚取的利润,但是通常投资者无法知道入池资产的价格到底是多少。


投资此类产品需要注意哪些方面?

建议大家关注几个指标:产品的投资范围、风格、历史业绩、发行管理机构来选择产品。其实就是有点类似于选择开放式基金,还是要注意和自己的风险偏好和投资周期相匹配。


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