网络基金市场中心

指数基金拿来定投到底好不好?

招商证券广州天河北2020-09-15 16:49:19

今天跟大家分享另一个关于基金定投的问题,说到基金定投,上次我们把原理已经讲过,对于申购择时方面处于弱势的大多数入门级投资者,定投是一个非常妥善的解决方式,以时间换空间,最终穿越熊市。


然而,最近我跟几个朋友在交流他们如何做定投,发现大多数做定投的朋友选择基金方面少了个心眼,比如定投了指数基金ETF


不少朋友认为指数基金因为完全拟合指数的波动,会比主动管理型的靠谱。虽然不排除主动管理型有些基金的确走的弱于大盘,不过指数基金定投是个好主意吗?下面我们拿沪深300ETF来看。



沪深300ETF的波动方向和幅度几乎跟上证指数一致。我们按每个月定投10000元的模式来做,下面这幅图展示的就是定投资产净值:



我们从第一幅图可以看到,橘色线的300ETF虽然在净值上稍稍领先蓝色线的上证指数。但我们在第二图发现,定投300ETF最终的收益率(粉色线)竟然略低于上证指数(蓝色线)。尽管这笔定投最后还是赚钱的,但这个盈利归因是市场指数最后还是比期初要高。


回测数据显示,这笔定投最终盈利约15.22万元,收益率为26.25%而参考标的上证指数的涨幅为32.37%。也就是说,实际上这笔基金定投的最终收益率连上证指数都跑不过。


定投也要选择好基金


做投资首先要考虑控制风险,其次是要考虑跑赢市场。指数型基金由于被动管理,跟随指数波动。从这个意义上来说,指数基金的风险依然是市场系统性的风险。优选强于市场的主动管理型基金才能在风险收益的权衡对比中更加侧重于抓取收益。比如下面这只泰达宏利逆向策略混合基金,长期业绩就跑的不错,我们可以看看定投回测的结果:



回测数据显示,这笔定投最终盈利约46.03万元,收益率为79.37%大幅超越了上证指数涨幅。这笔投资就算是跑赢了市场。


结 论


基金定投在选择品种上依然不能马虎将就。我们看到虽然定投能在市场下行的时候,通过多次建仓达到平摊下跌亏损实现整体亏损幅度低于市场的优势,但是如果定投的是指数基金,其结果最终是弱于市场指数。只有选择强于市场的主动管理基金才是成功投资的另一半。



免责声明:本文中的信息均来源于公开资料,转载仅为了传播媒体资讯。若本文图片或内容对您构成侵权,请及时联系我司删除。我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本文内容及投资组合仅供参考,不构成投资建议。若投资者据此操作,风险自负。

广州天河北营业部热线:020 - 38816595、38862280

广州华穗路营业部热线:020 - 38869599