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基金投资选择定投还是一次性投资好?

老钱庄财智学院2018-10-01 11:22:01

刚刚过去了5个交易日的市场画风突变:成长蓝筹的风格开始纠结、年初回暖的趋势被打破,如何布局又成为每位投资者头疼的问题。对于普通投资者来说,择时难度很大,最好做好长期投资打算;那么该选择定投还是一次性投资?相对来说定投更适合稳健投资者。

蓝筹OR成长?或均衡配置

近期关于市场风格是否转换成为市场关心重点,一边是估值修复已经完成的蓝筹股,一边是调整时间较长的成长股,究竟如何布局基金成为所有投资者心头首选问题。可能在目前看,均衡配置是一个好方向。


净利润同比增长和估值水平可能是代表一个指数是否有布局价值的一个标准。数据显示,过去一两年,代表成长风指数估值水平出现下滑,而代表蓝筹风的指数估值逐渐小幅回归。


数据显示,2月1日,代表偏蓝筹风的上证50、深证100、沪深300的净利润同比增长率分别为13.02%、21.99%、14.25%,而代表成长风的中证500、中小板指、创业板指的净利润同比增长率分别为38.99%、25.88%、0.29%。动态市盈率上,上证50、深证100、沪深300分别为11.13倍、18.08倍、12.75倍;而代表成长风的中证500、中小板指、创业板指的动态市盈率分别为17.90倍、23.22倍、23.37倍。相较之下,成长风指数的性价比在提升。因此,如果说过去蓝筹风作为主导的基金持仓,可以适度关注下以中小盘配置风的绩优基金。


上海证券则建议,2月份基金投资者应顺势而为,价值或者价值成长平衡策略的基金或是较优选择。市场基调、节奏大体未变的大前提下,前期表现好的基金未来业绩延续的可能性较大。而从逆向投资的角度,价值不论在配置结构上还是价格上都有触及高位现象,成长的机会在不断累积,也可以适当关注。对于成长风格基金,建议谨慎挑选,注重对重仓持股流动性、公司盈利情况的考察,那些专注做成长的、能选到真成长个股的基金,将持有期限放长,未来的弹性可能很大。

定投PK一次性投资?定投更稳健

如果愿意布局权益市场的投资者来说,是一次性布局还是定投布局,这也是个问题。


先看看过去一次性布局和定投布局业绩差异数据。最新数据显示,仅算指数型基金和股票型基金,过去1年、过去2年、过去3年、过去5年的平均收益率分别为12.08%、29.99%、22.03%、60.7%。


但若按照天天基金网统计的股票型基金定投数据看,最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的平均收益率为7.52%、13.75%、14.98%、42.11%。


这两者对比来看,定投收益率略低于一次性布局,从单只基金业绩对比看,业绩差异较大,尤其是行业指数型基金,因市场风格差异较大导致布局行业指数基金获得收益也差异很大。从这个角度看,次性投资更适合看准“核心”基金进行布局,主要是业绩优秀、能穿越牛熊的品种;而定投可以作为打理流动资金的方式,比如每个月工资可以拿出一部分做配置,长期看也能实现保值增值,而定投的品种可以选择一些代表未来方向的指数型基金等。

祝您投资顺利

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