网络基金市场中心

别再四处找数据了 一季度基金市场表现如何都在这里了

中国基金报2020-09-24 07:02:53


中国基金报微信:chinafundnews


【导读】一季度股市一度大幅杀跌,季度跌幅明显。基金市场受到明显冲击,偏股基金销售跌入冰点而保本基金成少数能有销量的“救市爆款”;偏股基金业绩总体惨淡,分化明显,有基金逆势获得正收益但超400只基金跌幅超过创业板指数;从2012年到2015年连续正收益使基金累计了可观的可分配收益,基金在一季度也大手笔分红约700亿元的天量


基金发行篇:

179只新基金募资1643亿元环比降28%保本基金热销760亿元“救市”




一季度股市一度大幅杀跌,偏股基金销售跌入冰点,而以保本基金为代表的低风险基金热销,成为少数能拯救销售市场的基金品种。

 

一季度新基金销售数量虽然保持在高位,但受到前两月股市大幅杀跌影响,偏股基金销售惨淡使得新基金总体销售额环比下滑28%,而保本基金和债券型基金等低风险产品销售相对较好,两类产品合计贡献了新基金销量的七成。在股市方向未明的情况下,不少基金管理人依然将发行重点瞄准相对好卖的低风险基金。

 

来自Wind资讯的统计显示,一季度公募基金管理人共发行成立新基金179只,募集资金规模为1643亿元,和去年四季度相比,发行成立新基金数量基本相当,但销售额却下滑了28%。


一季度,股市一度出现大幅杀跌并创出去年6月股灾以来新低,基金亏损加大,偏股基金销售随即全面遇冷,这也成为一季度基金销售下滑的主因。其中股票型基金成立21只,首发规模仅为80.74亿元,平均首发规模3.84亿元。混合型基金(不包括保本基金)成立72只,合计首发规模271亿元,平均首发规模也仅为3.76亿元。和去年四季度相比,这两类偏股基金平均首发规模均大幅下滑,并出现大面积延期销售情形。

 

相比偏股基金的低迷,以保本基金和债券基金为主的低风险基金大举热销。统计显示,一季度成立保本基金30只,合计募集规模达760亿元,贡献了一季度新基金销量的46%,平均首发规模达到25亿元,成为平均首发规模最高的基金品种。而债券型基金一季度成立43只,合计成立规模为405亿元,平均成立规模为9.42亿元,销售情况虽难以媲美保本基金,但明显好于股票基金和混合型基金。这也反映出股灾之后投资者风险偏好急剧下降的客观事实。


保本基金在去年三季度股市股灾之后开始热销,去年四季度成立21只募集资金620亿元,今年一季度不少基金管理人趁热打铁,扎堆发行保本基金。统计显示,一季度共有广发基金、华安基金、华富基金、建信基金、诺安基金、平安大华基金和招商基金等7家基金公司发行成立两只保本基金,从而大举吸金数十亿元,在一定程度上缓解了各家公司基金规模缩水压力。

 

由于保本基金能出销量,一些公募机构将首只产品锁定为保本基金。据统计,清明节后本周有15只新基金投入发行,其中获得公募基金管理资格的中银国际证券和山西证券旗下首只产品本周发行,两家券商不约而同推出保本型基金发售,其中中银国际证券旗下基金为中银证券保本1号,销售上限为50亿元;山西证券旗下基金则为山西证券保本,销售上限为30亿元。不过,在当前债市收益率创新低、股市方向未明的当下,保本基金运作难度加大,保本基金到底能火多久还很难说。

  

基金业绩篇:400只偏股基金跌幅超创业板  纯债基金稳健黄金QDII最闪亮




一季度股市一度大幅杀跌并创出调整新低,由于仓位较高和重仓成长股,偏股基金一季度整体表现不佳,接近400只基金跌幅超过创业板指数。债市的平稳表现使得纯债基金普获正收益,而二级债基受股市下跌影响不少出现亏损,货币市场基金收益率节节走低。QDII基金中以黄金主题基金表现最为闪亮。 

 

偏股基金表现不佳 分化明显


整体表现不佳而分化明显,是一季度主动偏股基金业绩表现的主要特征。根据Wind资讯统计显示,受到股市整体下跌影响,主动偏股基金一季度“绿肥红瘦”,绝大多数基金出现亏损。如果以创业板指数一季度17.53%的跌幅作为基准来看,约有400只主动基金跌幅超过创业板指数跌幅,占比约达偏股基金数量的三分之一。如果以沪深300指数13.75%的季度跌幅衡量,跑输基准的基金将达到一半。

 

一些基金仓位较重而且集中重仓高估值成长股,在一季度跌幅较大。其中超过200只基金一季度亏损幅度超过20%,7只基金跌幅超过30%,跌幅最大的三只基金一季度分别亏损35.87%、34.78%和33.81%,基金短短一个季度即大幅跑输基准,凸显出其风控机制的缺失。

 

尽管基金整体表现不佳,但还是有一些操作较为灵活的基金逆势获得了正收益。除去哪些依靠赎回费计入资产带来净值一次性增长的打新基金,长盛新兴成长、长盛互联网+和圆信永丰优加生活正收益最为突出,一季度单位净值增长率分别达到12.4%、8.7%和8.54%,此外还有多只偏股基金斩获了一定的正收益,在股市下跌中能获得正收益,凸显出震荡市中选时的极端重要性。

 

纯债基金稳健货币基金收益下滑  黄金QDII最亮眼


一季度货币市场维持宽松局面,市场利率不断下行,债券市场总体表现不俗,纯债基金普遍获得正收益。根据Wind资讯统计,近180只纯债基金一季度平均收益为1%,除少数基金之外绝大多数纯债基金都获得了正收益,其中有11只季度收益率超过2%,招商双债增强和东方添益分别取得3.54%和3.47%的收益率,在纯债基金中位居前两位。

 

相比表现稳健的纯债基金而言,二级债基和可转债基金表现分化,而且不少跌幅较大,华安可转债A、民生转债优选A和大成可转债一季度分别下跌19.73%、16.23%和15.29%,在可转债基金中跌幅较大,而重仓持有可转债的富安达增强收益A一季度单位净值下跌14.38%,成为跌幅较大的二级债基。

 

一季度市场利率不断下行迭创新低,货币市场基金受益也节节走低,目前不少货币基金年化收益率已跌至2.5%左右,较年初大幅下降。而从一季度表现看,中欧钱滚滚、易方达现金增利A、鹏华安盈宝收益率位居前三,分别为0.97%、0.94%和0.91%,季度万份收益均在90元以上。

 

投资海外资本市场的QDII基金一季度表现两极分化,其中受到港股市场和原油大宗商品表现不佳拖累,香港主题基金和油气基金多数净值下跌,不少跌幅超过10%。但黄金价格在一季度强劲反弹带动黄金QDII基金取得亮眼表现,四只黄金主题QDII一季度单位净值涨幅均在14%左右,黄金基金也成为今年一季度整体基金市场表现最为突出的细分基金品种。


基金分红篇:基金一季度分红700亿元创天量  老牌绩优基金成绝对主力




从2012年到2015年公募基金连续四年盈利,积累了较为丰厚的可分配收益。今年一季度进入基金分红季,股市震荡基金管理人分红态度较为积极,当季度各类基金合计分红达到700亿元创出天量,以汇添富优势、博时主题和广发小盘等为代表的不少老牌偏股基金更是纷纷祭出“10派10”这样的大比例分红方案帮投资者兑现收益。 

 

年度结束之后的一季度往往是基金分红高峰,今年也不例外。根据天相投顾统计显示,一季度各类基金(货币基金除外)累计分红近500次,合计分红金额约达700亿元,从单只基金分红金额看,共有40只基金分红额超过5亿元大关,是一季度基金分红主力军。

 

其中有13只基金分红额超过10亿元,博时主题和南方绩优两只大型基金一季度分红金额双双超过20亿元,分别约达24.53亿元和23.23亿元,位居基金分红规模榜前两位。汇添富均衡、中银增长、嘉实研究精选等多只规模较大、成立时间较长的偏股基金分红金额也都在10亿元以上。而易方达稳健收益则是唯一一分红金额超过10亿元的债券基金,其A、B份额合计分红预计达18亿元。

 

而从分红比例看,则以汇添富优势精选最为慷慨,该基金于3月4日每10份分红高达15元,在一季度分红比例最高。博时主题和广发小盘也推出“10派10”这样的大手笔分红,两只基金每10份分别分红10.46元和10.28元,上投中国优势、大摩资源优选、银河行业、南方绩优、嘉实研究精选、国富弹性、富国天惠等多只基金分红比例也很大,每10份分红在6.5元到10元之间。

 

值得注意的是,这些祭出大比例分红的偏股基金有一个共同特点,即成立时间较长,往往超过10年,而且从长期看,业绩多十分优异,积累了十分可观的投资收益,其单位净值往往较高。在今年一季度,这些老牌长期绩优偏股基金纷纷大手笔分红为投资者兑现收益,在一定程度上可以帮助投资者落袋为安。

 

公募基金作为一个整体,过去四年受到股票市场整体上涨和债市走牛利好,每年都获得了一定的正收益,特别是2014年和2015年,基金投资收益合计超过1万亿元,这就使得基金整体上积累了十分可观的可分配收益。上周公布完毕的基金年报则显示,截至去年底,各类基金可分配收益总额为2610亿元,其中混合型基金可分配收益最高。达到1724亿元,股票型基金以628亿元可分配收益紧随其后。股票和混合基金成为基金潜在分红的最大主力。

 

而从一季度基金实际分红情况看,700亿元的分红只相当于去年底基金可分配收益的26.82%。由于一季度股市整体下跌不少基金出现亏损,导致基金可分配收益势必缩水,极大影响基金分红能力,未来基金分红规模将大概率下降。



《中国基金报》旗下平台,资本市场的约会神器,让上市公司和机构零距离。给上市公司带来更多机会,让机构提前感知投资风向标。


聚焦新三板的机构策略、产品创新、标的公司等,助您开山劈海,在这场风险与机遇交织的盛宴中大快朵颐。长摁下面二维码可立刻关注!


关注英华理财,帮你赚钱!长摁下面二维码可立刻关注!