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市场下跌该如何应对?基金定投,还要坚持吗?

青岛农商财富CLUB2019-01-10 12:17:19


如何看待当前的市场?

 过去两周,美国道琼斯工业指数下跌超过9%,上证综指和深成指均下跌超过10%。股票市场如此深度调整,市场情绪表现恐慌。有人说美国经济基本面发生了变化,有人说全球经济复苏要停止了,很多投资者表示已经看不懂市场,应该如何看待当前的市场?一直坚持的基金定投这一次还能够发挥避险功效吗?定投,还要坚持吗?接下来投资者该如何应对呢?

       首先可以确定的是,美股基本面的情况是未发生变化的,目前依然处在一个快速的恢复阶段,未来的经济增长和盈利前景都是非常乐观的。本次美股为什么会出现这样大幅度的调整呢?第一,美国工薪数据超过预期,引发了市场对美国通胀和加息超预期的担忧;第二,美股市场已连续涨了7,8年,目前估值比较高,部分投资者认为可能已经见顶,选择及时止盈;第三,市场下跌和波动率上升导致程序化交易,组合保险策略及风险评价策略出现连锁平仓反应,造成股票市场接连大幅下行。

        因此,本次美股的调整可以认为是一次牛市中的技术性调整,美股基本面依然是全球比较强劲的地方,从全年角度看,未来美股依然有年内创新高的概率,之后可能是一个震荡的过程。

        再来看A股市场,美国市场的调整已影响至全球各个主要经济体股市,A股市场不可避免的受到影响。一方面是风险情绪,美股下跌,一些趋势性投资者风险偏好下降而抛售股票,引发市场下跌;另一方面受国际资本流动影响引发市场下跌。目前A股调整更多得是受到外围风险因素和资本流动因素的负面影响,已脱离了我国经济基本面。当前我国经济基本面依然较为坚实,PMI连续三个月维持在超过50%的水平,企业生产经营依然保持平稳较快态势;居民消费保持快速增长;净出口增速回升;出口增速显著;制造业形势持续向好;供给侧结构性改革推动我国经济新动能快速发展,可以预见到未来中长期我国经济的发展将会更健康、更持续。


定投还要不要坚持?

 面对近期下跌的市场,相信许多投资者都会有这样的疑问:市场持续下跌,亏损越来越严重,基金投资该如何操作,是赎回还是坚持定投,我的坚持还有效吗?定投一段时间之后,累计定投金额越来越大,市场回调难免会让资产大幅缩水,确实令不少投资者的心态面临巨大的考验。

  但事实上,正是在震荡市甚至下跌市中,定投才更具优势。作为投资者,我们自然希望资产的价格越低越好,基金定投作为一种长期理财工具,长期持有,坚持定投,会降低成本,熨平风险。本轮市场调整,投资者不必恐惧,定投贵在坚持!

  举个例子,假如分别在两种市场情形下做定投,每月均定投1000元,定投时间为11个月:

第一种:单边上涨(净值从1元涨到2元);

第二种:先跌后涨(净值从1元跌至0.2元然后涨回到1.5元)。

当市场单边上涨时11个月之后的收益率为40%;

当市场先跌后涨时11个月之后的收益率为140%。

注:

定投最终价值=期末定投总份额*期末收盘价;

期末定投总份额=截止期末该笔定投每月定投份额之和;

累计收益率=每笔定投最终价值/总成本-1;

(以上定投情景测算仅作示例参考,不作为收益保证或投资建议,过去业绩亦不代表未来。)

  因此,对于基金定投来说,在市场震荡或下跌时,不要恐慌,不要沮丧,因为决定最终定投收益的是未来1年、2年,甚至3年、5年的市场表现。市场下跌对于投资者来说反而是好事,这让我们有机会以更便宜的价格买到更多的基金份额。对于基金定投来讲,上涨赚净值,下跌赚份额。简单一点理解,基金净值的回调使得基金购买价格更加便宜了。A股市场的本轮调整,对于基金定投投资者来说,其实是一件好事儿。相反,如果此时停止定投,恰恰错过了在低位加码的机会,定投的效果也会大打折扣。

  事实上,通过定投的方式购买基金是不必考虑入场时机的,市场的波动会帮助投资者平滑风险,只有坚持住,长期定投才能获得较为稳定、客观的收益。

        资本市场从来都是充满不确定性的,在股市下跌的行情中,基金定投是摊薄成本;在股市横盘的行情中,基金定投是累积筹码;在股市上涨的行情中,基金定投反而无法获得比较高的收益,因为你的成本越来越高,相应的收益就会比较少。

因此,在下跌市中,最正确的做法是坚持定投。在下跌市中,不断摊低平均成本,一旦市场回暖,便能快速获利。


定投基金应该如何选择?

1.建议常用法则“4433”法则

关注长期指标时:

第一个“4”是指一年期的业绩排名在同类产品前1/4的基金。

第二个“4”代表选择两年、三年、五年以来业绩排名在同类产品前1/4的基金。

关注短期指标时:

第一个“3”是指选择近6个月业绩排名在同类产品前1/3的基金。

第二个“3”代表选择近三个月业绩排名在同类产品前1/3的基金。

2.建议“四维选基法”

成立时间:剔除成立时间少于3年的基金。

业绩筛选:最近1年收益率高于30%,最近2年收益率高于60%,最近3年收益率高于100%。

规模筛选:规模太大的基金运作难度高,剔除规模超过50亿的;规模太小对运作影响较大,剔除规模低于5亿的。

开放程度:剔除定期开放类。


 青岛农商银行为投资者提供基金定投服务,理财经理可帮助投资者更好管理资金,尤其在市场波动较大的情况下帮助投资者进行更有效的资产配置。